Cusp Capital
Cusp Capital ist ein Essener Venture-Capital-Fonds, der 2021 mit einem 300-Mio-Euro-Vehikel an den Markt gegangen ist und in europäische Software- und...
Cusp Capital
Cusp Capital ist ein Essener Venture-Capital-Fonds, der 2021 mit einem 300-Mio-Euro-Vehikel an den Markt gegangen ist und in europäische Software- und Technologiefirmen in der Frühphase investiert. Das Team kommt aus dem Family-Office-Umfeld und hat über die letzten 15 Jahre rund 600 Mio Euro in mehr als 100 Unternehmen platziert — darunter Zalando, Klarna, Delivery Hero, Personio, Scalable Capital und SoSafe. Mit dem aktuellen Fonds liegt der Fokus klar auf B2B-Software für Mittelstand und vertikale Nischen.
Überblick
- Typ: Venture Capital (Seed bis Series A, Co-Lead in Wachstumsrunden)
- Gründung: 2021
- Hauptsitz: Essen, zweites Büro in Berlin
- Fondsgröße: Cusp Capital Fund I — 300 Mio EUR (rund 361 Mio USD), 2021 final closed
- Track Record Team: > 600 Mio EUR über 15 Jahre in > 100 Companies
- Website: cuspcapital.com
Investment-Fokus
Cusp Capital investiert in Software und technologiegetriebene Geschäftsmodelle in Kontinentaleuropa, mit Schwerpunkt DACH plus iberische Halbinsel und Nordics. Initial Tickets gehen bis 10 Mio EUR als Lead-Investor, über mehrere Runden können bis zu 35 Mio EUR pro Beteiligung fließen. Geplant sind 25–30 Investments aus dem aktuellen Fonds über sechs bis sieben Jahre.
Sektorale Schwerpunkte:
- Vertical SaaS für Handwerk, Wartung, Logistik, Restaurants, Healthcare-Staffing
- Industrial Software / Production Tech (Produktionsplanung, AI für Hardware)
- ESG, Compliance, Sustainability Tech
- AI-Infrastruktur und Stream Processing
- Fintech / Earned Wage Access als zweites Standbein
Die LP-Basis ist institutionell solide: European Investment Fund, KfW Capital, NRW.BANK, RAG-Stiftung — flankiert von deutschen Family Offices und Entrepreneurs. Cusp Capital managt zusätzlich einen Fund-of-Funds, der in regionale und sektorspezialisierte europäische Frühphasenfonds investiert.
Portfolio-Unternehmen
Schwerpunkt B2B-Software (aktueller Fonds, Auswahl):
| Unternehmen | Sitz | Bereich | Investment-Jahr |
|---|---|---|---|
| HERO Software | Hannover | SaaS für Handwerker | 2022 |
| akeno | Hamburg | Produktionsplanung / Industrial AI | 2024 |
| acto | Paderborn | Data Analytics für KMU | 2024 |
| CertHub | München | Compliance-Automation Medizinprodukte | 2025 |
| Hivebuy | Berlin | Procurement-Management | 2021 |
| Mainteny | Berlin | All-in-one Software für Wartungsbetriebe | 2023 |
| Recyda | Freiburg | Verpackungs-Compliance | 2024 |
| ONE WARE | Brakel | AI für Edge-Hardware | 2025 |
| Leadity | Hamburg | ESG-Reporting Mittelstand | 2025 |
| SIDES | Berlin | Operating-Software für Delivery-Restaurants | 2021 |
| Immerok | Berlin | Stream-Processing-Cloud (akquiriert 2023) | 2022 |
| Fixably | Helsinki | OS für Elektronik-Reparaturdienstleister | 2022 |
| Taclia | Barcelona | Business-Management für KMU | 2023 |
| Meight | Évora (PT) | Transport-Management für Frachtcarrier | 2023 |
| 2501.AI | Paris | Autonome AI-Agents für IT-Operations | 2025 |
Daneben Beteiligungen außerhalb des B2B-Software-Kerns: CarbonCloud (Climate Footprint Food), VIDA (Sustainable Infrastructure), Livo (Healthcare Staffing), Payflow (Earned Wage Access), Libeen (Wohneigentum), Delta Labs (Customer Decision Simulation).
Bei vertikalen B2B-Themen treffen sich Cusp-Investments mit Markthubs auf The Playbook — etwa Handwerkersoftware in der Bau-ERP-Übersicht (HERO Software) oder Maschinenbau-naher Themen in der Maschinen- und Anlagenbau-ERP-Übersicht DACH (akeno).
Team
Gründungs-Investmentteam:
- Christian Winter — Founding Partner, Investment Lead, kommt aus dem Family-Office-Umfeld
- Jan Sessenhausen — Founding Partner, vorher Investments u.a. in Klarna, Zalando, Delivery Hero
- Helmut Klawitter — Founding Partner
- Wilken Engelbracht — Founding Partner
Verstärkung:
- Matthias Müller — Partner seit 1. Oktober 2023, kam aus dem Bereich Wachstumsfinanzierung dazu
Die Gründer haben über mehr als ein Jahrzehnt gemeinsam aus einem deutschen Family-Office-Setup investiert, bevor sie mit Cusp Capital ein eigenes Fonds-Vehikel aufgesetzt haben.
Exits und M&A-Aktivitäten
Vom historischen Track Record (vor Cusp Capital) sind die prominentesten Exits Zalando (IPO 2014), Klarna (IPO-Vorbereitung), Delivery Hero (IPO 2017) und Personio (Late Stage, Unicorn). Aus dem laufenden Cusp-Capital-Fonds-Portfolio:
- Immerok (Berlin, Stream-Processing) — Akquisition durch Confluent im Januar 2023, weniger als ein Jahr nach Cusp-Investment. Schneller Exit eines deutschen Open-Source-Stream-Processing-Specialists.
Weitere Exits aus dem aktuellen Portfolio sind angesichts der Vintage-Logik (Fonds aus 2021, Mehrzahl der Investments 2022–2025) noch nicht zu erwarten.
Quellen
- Cusp Capital — Portfolio
- Cusp Capital — About
- TechCrunch: Cusp Capital launches with a $361M fund (April 2021)
- Cusp Capital — News: Matthias Müller joins as Partner
- PitchBook: Cusp Capital Partners Profile
- Startbase: Cusp Capital Partners GmbH
Portfolio
| Firma | Seit | Status |
|---|---|---|
| HERO Software | 2022 | Aktiv |