Apax Partners

Apax Partners LLP ist eine der weltweit führenden Private-Equity-Gesellschaften mit Hauptsitz in London. Das 1972 gegründete Unternehmen berät Fonds, die in den Sektoren Technologie, Services und Internet/Consumer investieren. Mit kumulativ aufgebrachten Fondsmitteln von rund 77 Milliarden US-Dollar (Stand März 2024) zählt Apax Partners zu den größten und ältesten international tätigen Beteiligungsgesellschaften. Das Unternehmen beschäftigt über 350 Mitarbeiter und unterhält Büros auf drei Kontinenten.

Überblick

Typ: Private-Equity-Gesellschaft (Buyout, Growth Equity, Impact Investing)
Gründung: 1972 (als Multinational Management Group / MMG)
Gründer: Sir Ronald Cohen, Maurice Tchénio, Alan Patricof
Hauptsitz: London, Vereinigtes Königreich
Weitere Büros: New York, München, Hongkong, Mumbai, Tel Aviv, Shanghai
Co-CEOs: Andrew Sillitoe, Mitch Truwit (seit 2014)
Mitarbeiter: ca. 350–500
Kumulatives Fondsvolumen: ca. 77 Mrd. USD (Stand März 2024)
Sektoren: Technologie, Services, Internet/Consumer
Website: apax.com

Investmentstrategien und Services

Apax Partners berät mehrere Fondsstrategien, die sich an unterschiedliche Marktsegmente und Investmentziele richten:

Global Buyout

Die Kernstrategie der Firma. Apax investiert über Buyout-Fonds in mittelgroße bis große Unternehmen mit einem Unternehmenswert von 100 Millionen bis 5 Milliarden US-Dollar. Die Fonds fokussieren sich auf die Sektoren Technologie, Services, Healthcare und Internet/Consumer.

Apax Digital

Die Digital-Growth-Strategie fokussiert sich auf Wachstumsinvestitionen und Buyouts in führende Software-, Internet- und technologiegestützte Dienstleistungsunternehmen weltweit. Der zweite Digital-Fonds wurde 2021 mit einem Volumen von 1,75 Milliarden USD aufgelegt.

Apax Global Impact

Ein Impact-Investing-Fonds mit einem Volumen von rund 900 Millionen USD, der in missionsorientierte Unternehmen investiert, deren Kernprodukte und Dienstleistungen ökologische oder soziale Herausforderungen adressieren. Der Fonds wird von den Managing Partners Alykhan Nathoo und David Su geleitet und ist als Artikel-9-Fonds gemäß der EU-Offenlegungsverordnung (SFDR) klassifiziert.

Apax Mid-Market Israel

Eine auf den israelischen Mittelstandsmarkt spezialisierte Strategie mit Sitz in Tel Aviv.

Apax Credit

Eine wachsende Kreditplattform als Ergänzung zu den Equity-Strategien.

Geschichte und Entwicklung

Gründung und frühe Jahre (1969–1990)

Die Geschichte von Apax Partners geht auf drei Pioniere der Private-Equity-Branche zurück. 1969 gründete Alan Patricof in New York die Venture-Capital-Firma Patricof & Co. Unabhängig davon gründeten Sir Ronald Cohen und Maurice Tchénio 1972 die Beratungsfirma Multinational Management Group (MMG) in London, Paris und Chicago. 1977 gingen beide Firmen eine Partnerschaft ein und firmierten fortan als Alan Patricof Associates (APA). Der Name „Apax” leitet sich vom altgriechischen Wort für „einzigartig” ab.

In den 1980er Jahren wuchs die Firma stetig. 1984 wurde der erste Later-Stage-Venture-Fonds aufgelegt, 1987 folgte der erste Growth-Capital-Fonds und 1989 der erste europäische Leveraged-Buyout-Fonds (MMG Patricof European Buy-In Fund). 1990 gründete Martin Halusa die deutsche Plattform von Apax in München.

Konsolidierung und Wachstum (1991–2004)

1991 wurde Apax Partners zum offiziellen Namen aller europäischen Operationen, während das US-Geschäft weiterhin als Patricof & Co. firmierte. 2001 übernahm auch die US-Einheit den Namen Apax Partners, und die transatlantische Partnerschaft wurde formalisiert. 2002 wurde Apax Partners LLP gegründet. In dieser Phase vollzog die Firma den Übergang von Venture Capital zu größeren Buyout-Transaktionen.

Generationswechsel (2004–2014)

2004 übergab Gründer Sir Ronald Cohen die CEO-Position an Martin Halusa, der die Firma durch eine Phase schnellen Wachstums und Globalisierung führte. Unter Halusas Leitung wuchsen die Fondsvolumina erheblich.

Aktuelle Ära (seit 2014)

Am 1. Januar 2014 übernahmen Andrew Sillitoe und Mitch Truwit als Co-CEOs die Führung, während Martin Halusa Chairman wurde. Unter ihrer Leitung hat Apax die Fondsstrategie weiter diversifiziert und mit Apax Digital, Apax Global Impact und Apax Credit neue Plattformen aufgebaut.

Fonds

Fonds	Vintage	Volumen	Anmerkung
Apax Ventures III	1987	–	Venture Capital
Apax Ventures IV	1990	–	Venture Capital
Apax Europe V	2001	–	Buyout
Apax Europe VII	2007	–	Buyout
Apax VIII	2012	–	Buyout
Apax IX	2016	ca. 9 Mrd. USD	Buyout
Apax X	2021	11 Mrd. USD	Buyout (Hard Cap)
Apax XI	2024	12 Mrd. USD	Buyout, Final Close März 2024
Apax Digital I	2017	–	Growth Equity
Apax Digital II	2021	1,75 Mrd. USD	Growth Equity
Apax Global Impact	2023	ca. 900 Mio. USD	Impact Investing (Art. 9 SFDR)

Team und Führung

Aktuelle Führung

Name	Position	Standort
Andrew Sillitoe	Co-CEO, Partner	London
Mitch Truwit	Co-CEO, Partner	New York
Alykhan Nathoo	Managing Partner (Global Impact)	–
David Su	Managing Partner (Global Impact)	–
Devora Har-Tuv	CFO	–

Gründer

Name	Rolle
Sir Ronald Cohen	Mitgründer (1972), CEO bis 2004
Maurice Tchénio	Mitgründer (1972)
Alan Patricof	Gründer Patricof & Co. (1969), Partner

Ehemalige Führung

Martin Halusa – CEO 2004–2013, anschließend Chairman. Gründete 1990 die deutsche Apax-Plattform in München.

Portfolio und bedeutende Investments

Aktuelle Portfolio-Unternehmen (Auswahl)

Unternehmen	Sektor	Anmerkung
Thoughtworks	Technologie-Beratung	2024 für 1,75 Mrd. USD privatisiert
Zellis Group	HR/Payroll-Software	2024 von Bain Capital erworben
ECi Software Solutions	ERP-Software für KMU	25.000 Kunden in 90 Ländern
IBS Software	SaaS für Reise/Logistik	Seit 2023, ca. 450 Mio. USD Investment
GAN Integrity	Compliance-Software	Seit Oktober 2023
Petvisor	Veterinär-Software	Seit November 2023, >100 Mio. USD
IES (Integrated Environmental Solutions)	Dekarbonisierungssoftware	Seit 2024
Coalfire	Cybersecurity	Seit 2020

Bedeutende Exits

Unternehmen	Exit-Jahr	Details
Paycor HCM	2025	Verkauf an Paychex für 4,1 Mrd. USD EV (Einstieg 2018 für 1,3 Mrd. USD)
AssuredPartners	2024	Verkauf an Arthur J. Gallagher für 13,45 Mrd. USD (mit GTCR)
Healthium Medtech	2024	Verkauf an KKR für 839 Mio. USD
Sophos	2010–2020	Cybersecurity-Unternehmen, urspr. 580 Mio. USD für 70 %-Anteil

Jüngste Transaktionen (2025)

Mai 2025: Finastra verkauft seine Treasury-and-Capital-Markets-Sparte an Apax-Fonds
März 2025: Übernahme des Professional-Services-Geschäfts von Evelyn Partners (nun S&W Group)

Eigentümerschaft

Apax Partners LLP ist eine unabhängige, partnergeführte Gesellschaft (Limited Liability Partnership) nach britischem Recht. Die Firma gehört ihren Partnern und ist nicht börsennotiert. Im Gegensatz zu einigen Wettbewerbern wie KKR oder Blackstone hat sich Apax bewusst gegen einen Börsengang entschieden und bleibt als private Partnerschaft organisiert.

Konkurrenz

Apax Partners konkurriert im europäischen und globalen Buyout-Markt mit mehreren namhaften Private-Equity-Gesellschaften:

Wettbewerber	Hauptsitz	Vergleich
Permira	London	Ähnliche Sektorfokussierung (Tech, Consumer), vergleichbare Fondsgrößen
Cinven	London	Europäischer Buyout-Fokus, ähnliche Vintage
CVC Capital Partners	Luxemburg	Größeres AUM, breiter diversifiziert
BC Partners	London	Vergleichbarer europäischer Mid-to-Large-Cap-Fokus
EQT	Stockholm	Nordeuropäischer Ursprung, ähnliche Sektoren
KKR	New York	Deutlich größer, börsennotiert, globaler Fokus
Blackstone	New York	Weltweit größte PE-Gesellschaft, börsennotiert

In Branchen-Rankings wird Apax Partners typischerweise als europäischer Megafond der Tier 1b eingestuft, auf einer Ebene mit Permira, CVC und EQT.

DACH-Region

Apax Partners ist seit 1990 mit einem Büro in München in der DACH-Region vertreten. Die deutsche Plattform wurde von Martin Halusa gegründet, der später zum CEO der gesamten Firma aufstieg. Aus München heraus werden Investitionen in Deutschland, Österreich und der Schweiz betreut.