KKR
KKR & Co. Inc. ist einer der größten alternativen Asset Manager der Welt und einer der prägenden Namen des Private-Equity-Geschäfts seit Mitte der 1970er Jahre. Das Haus investiert quer durch Private Equity, Infrastruktur, Real Estate, Credit und Versicherung — für DACH-B2B-Software relevant ist vor allem das europäische Buyout-Geschäft, das aus London, Frankfurt und Paris gesteuert wird.
Überblick
- Typ: Globaler Alternative Asset Manager (Private Equity, Infrastructure, Real Estate, Credit, Insurance via Global Atlantic)
- Gründung: 1976 durch Henry Kravis, George Roberts und Jerome Kohlberg
- Hauptsitz: New York City, USA
- DACH-Präsenz: Frankfurt am Main (Eröffnung 1999)
- Verwaltetes Vermögen (AUM): über 600 Mrd. USD (Stand 2025)
- Börsennotierung: NYSE: KKR
- Co-CEOs: Joseph Bae und Scott Nuttall (seit Oktober 2021)
- Co-Executive Chairmen: Henry Kravis, George Roberts
- Website: kkr.com
Investment-Fokus
KKR deckt nahezu alle Segmente ab — vom klassischen Mid-Cap-Buyout bis zu Mega-Deals mit zweistelligem Milliarden-Eigenkapitaleinsatz. Für The Playbook relevant ist das Segment Private Equity Europe mit Fokus auf:
- Branchen: Technology & Software, Industrial Tech, Healthcare, Consumer, Financial Services, Media
- Regionen: Europa-weit, mit erkennbarem DACH-Schwerpunkt (Frankfurt-Büro), zusätzlich starke UK- und Nordics-Aktivität
- Ticket-Größe: Eigenkapital ab ca. 100 Mio. EUR, regelmäßig im Milliarden-Bereich
- Stil: Mehrheitsbeteiligungen, Carve-outs aus Konzernen, Public-to-Privates, Buy-and-Build über Plattform-Strategien
Daneben betreibt KKR den Ascendant Fund (Lower-Mid-Cap Nordamerika), den Global Impact Fund und einen wachsenden Core Private Equity-Pool für längerfristige Halteperioden (15+ Jahre).
Portfolio — Software und Tech
KKR hat global eines der größten Software-Portfolios unter den Mega-Sponsoren aufgebaut. Auswahl mit Relevanz für DACH/Benelux und globale Software-Bezüge:
| Unternehmen | Land | Segment | Status |
|---|---|---|---|
| OneStream | USA | Corporate Performance Management | IPO 2024 (KKR teil-exited) |
| BMC Software | USA | IT Operations / Mainframe | aktiv (gemeinsam mit Bain Capital) |
| Epicor | USA | ERP für Mittelstand | exited 2020 an CD&R |
| GfK | DE | Marktforschung / Daten-Plattform | exited 2023 an NielsenIQ |
| Körber AG (Beteiligung) | DE | Supply Chain Software u.a. | KKR Minderheit (2020) |
| Internet Brands / WebMD | USA | Vertical Internet Plattformen | aktiv |
| Cotiviti | USA | Healthcare-Software / Payment Integrity | Akquisition 2024 |
| Mitchell International | USA | Insurance / Auto Claims Software | exited an Stone Point |
| Darktrace | UK | Cybersecurity | Take-Private 2024 (Thoma Bravo lead, KKR co-investor in Vorphasen) |
| Calabrio | USA | Workforce Engagement / Contact Center | aktiv |
| Trainline | UK | Travel-Tech | exited via IPO |
| ERM | UK | Sustainability Software & Beratung | aktiv |
Die DACH-Software-Pipeline ist im Vergleich zur reinen Buyout-Aktivität (Axel Springer, 1&1 Versatel historisch, FGS Global, Heidelberg Materials nicht software-bezogen) eher überschaubar. Der Software-Hebel kommt häufig über Konzern-Beteiligungen wie Körber AG, deren Geschäftsfeld Supply Chain Software international zu den Top-WMS-Anbietern zählt.
Team — DACH und Europa
- Philipp Freise — Partner, Co-Head of European Private Equity, Frankfurt. Einer der prägenden Köpfe für KKR in DACH seit den 2000ern.
- Mattia Caprioli — Partner, Co-Head of European Private Equity, London.
- Daniel Friedrich — Partner, Frankfurt, Industrials.
- Christian Ollig — Partner, Frankfurt, Head of DACH.
- Henry Kravis — Co-Founder, weiterhin als Co-Executive Chairman aktiv.
- George Roberts — Co-Founder, Co-Executive Chairman.
- Joseph Bae / Scott Nuttall — Co-CEOs, Gesamtsteuerung.
Das DACH-Team in Frankfurt bearbeitet sowohl klassische Buyouts als auch Infrastruktur- und Real-Estate-Deals; das Software-Sourcing läuft eng mit dem Tech-Team in San Francisco und New York abgestimmt.
Exits und M&A-Aktivitäten (Auswahl)
- GfK an NielsenIQ (2023) — Merger zu einem globalen Consumer-Intelligence-Konzern, finanziert mit Advent-Beteiligung auf NielsenIQ-Seite.
- Epicor an Clayton, Dubilier & Rice (2020) — Reportedly ca. 4,7 Mrd. USD, eines der größeren ERP-Exits des Jahres.
- OneStream IPO an der NASDAQ (2024) — KKR hatte 2021 Mehrheit übernommen, Bewertung beim IPO über 5 Mrd. USD.
- BMG (Bertelsmann Music Group, 2013) — Komplett-Exit an Bertelsmann.
- Trainline IPO London (2019).
- Axel Springer — Take-Private 2019 zusammen mit Familie Springer und Friede Springer.
Aktuell in der Pipeline: weitere Software-Add-ons über Körber Supply Chain, Performance-Themen bei OneStream-Resterwerb und Optionen zu Cotiviti-Bolt-ons im US-Healthcare-IT-Markt.
Fonds-Historie
| Fonds | Vintage | Größe | Strategie | Status |
|---|---|---|---|---|
| KKR European Fund VI | 2022 | 8,0 Mrd. USD | Buyout Europa (inkl. DACH) | Investing |
| KKR European Fund V | 2019 | 5,8 Mrd. EUR | Buyout Europa | Harvesting |
| KKR European Fund IV | 2015 | 3,5 Mrd. EUR | Buyout Europa | Harvesting |
| KKR European Fund III | 2008 | 6,0 Mrd. EUR | Buyout Europa | Fully Realized |
| KKR North America Fund XIV | 2024 | 23,0 Mrd. USD | Large-Cap Buyout NA | Investing |
| KKR North America Fund XIII | 2022 | 19,0 Mrd. USD | Large-Cap Buyout NA | Investing |
| KKR Americas Fund XII | 2017 | 13,9 Mrd. USD | Large-Cap Buyout NA | Harvesting |
| KKR North America Fund XI | 2012 | 9,0 Mrd. USD | Large-Cap Buyout NA | Fully Realized |
| KKR Asian Fund IV | 2020 | 15,0 Mrd. USD | Buyout Asien-Pazifik | Investing |
| KKR Asian Fund III | 2017 | 9,3 Mrd. USD | Buyout Asien-Pazifik | Harvesting |
| KKR Ascendant Fund I | 2023 | 4,6 Mrd. USD | Mid-Cap Nordamerika | Investing |
| KKR Global Impact Fund II | 2022 | 2,8 Mrd. USD | Impact Investing | Investing |
| KKR Global Impact Fund I | 2020 | 1,3 Mrd. USD | Impact Investing | Harvesting |
| KKR Core Private Equity | n.b. | evergreen | Long-hold Buyout (15+ Jahre) | Investing |
| KKR Global Infrastructure V | 2023 | 17,0 Mrd. USD | Global Infrastructure | Investing |
| KKR Global Infrastructure IV | 2020 | 17,0 Mrd. USD | Global Infrastructure | Investing |
Hinweise: Größen jeweils committed capital beim Final Close. KKR Real Estate, Credit, Tech Growth, Health Care Strategic Growth und Insurance-Vehikel (Global Atlantic) nicht gelistet. Für DACH-B2B-Software primär relevant: KKR European Funds, North America Funds, Global Impact und Core Private Equity.
Quellen: KKR Pressemitteilungen (European Fund VI Final Close 2023, NA Fund XIV 2026, NA Fund XIII 2022, NA Fund XII 2017, Asia Fund IV 2021, Global Impact II 2022), Business Wire, PitchBook Fund Performance Pages, Pensions & Investments, KKR Annual Reports.
Quellen
- KKR Investor Relations & Annual Reports — ir.kkr.com
- Pressemitteilungen zu OneStream IPO (2024), GfK/NielsenIQ Merger (2023), Cotiviti Akquisition (2024)
- Preqin, PitchBook Fund-Datenbanken
- Handelsblatt, FAZ, Financial Times — laufende Berichterstattung zur DACH-Aktivität von KKR