KKR
KKR & Co. Inc. ist eine global tätige US-Beteiligungsgesellschaft mit Sitz in New York, gegründet 1976 von Jerome Kohlberg, Henry Kravis und George...
KKR
KKR & Co. Inc. ist eine global tätige US-Beteiligungsgesellschaft mit Sitz in New York, gegründet 1976 von Jerome Kohlberg, Henry Kravis und George Roberts. Mit einem verwalteten Vermögen von über 600 Mrd. USD zählt KKR neben Blackstone, Apollo und Carlyle zu den größten alternativen Asset Managern weltweit. Für die DACH-Region und Benelux ist KKR seit den 2000er Jahren ein aktiver Buy-out-Investor, mit prominenten Software-Beteiligungen wie Software AG und Exact.
Überblick
- Typ: Private Equity / Alternative Asset Manager (börsennotiert, NYSE: KKR)
- Gründung: 1976
- Hauptsitz: New York City, USA
- Europa-Hub: London; DACH-Büro in Frankfurt am Main
- AUM: ca. 638 Mrd. USD (Stand Q4 2024)
- Mitarbeiter: ca. 4.700 weltweit
- Website: kkr.com
Investment-Fokus
KKR investiert über mehrere Strategien hinweg: Private Equity (Buy-out), Growth Equity, Infrastruktur, Real Estate, Credit und Hedge Funds. Der PE-Bereich konzentriert sich auf Mid- und Large-Cap-Transaktionen ab etwa 500 Mio. USD Equity-Ticket aufwärts.
Branchenfokus in Europa:
- Software und Technology (Enterprise Software, SaaS, Tech-Enabled Services)
- Industrials und Manufacturing
- Consumer und Retail
- Financial Services und Insurance
- Healthcare und Life Sciences
- Media, Telecom und Infrastruktur
Regionen: Nordamerika (Schwerpunkt), Europa (inkl. DACH/Benelux), Asien-Pazifik, Naher Osten. In Europa läuft das PE-Geschäft über die European Fund-Serie (zuletzt European Fund VI mit ca. 8 Mrd. EUR, Final Close 2022).
Portfolio (Auswahl Software/Tech, Europa-Fokus)
| Unternehmen | Land | Sektor | Status |
|---|---|---|---|
| Software AG | Deutschland | Integration / IoT Software | Take-private 2024, Carve-out in Bearbeitung |
| Exact | Niederlande | ERP / Accounting Software (SMB) | Übernommen 2019 von Apax |
| BMG Rights Management | Deutschland | Music Rights / Tech | seit 2009 (mit Bertelsmann) |
| Körber (Business Area Supply Chain) | Deutschland | Logistik-Software | Minderheitsbeteiligung 2022 |
| Axel Springer | Deutschland | Digital Media | seit 2019 (mit KKR) |
| OHB SE | Deutschland | Space Technology | Public-to-Private 2023 |
| Encavis | Deutschland | Renewable Energy | Public-to-Private 2024 |
| GfK | Deutschland | Marktforschungs-Tech | 2017 erworben, 2023 mit NielsenIQ fusioniert |
| Trainline | UK | Travel Tech | exited 2019 (IPO) |
| Hensoldt | Deutschland | Defense Electronics | exited 2020 (IPO) |
| Calabrio | USA | Workforce Engagement Software | seit 2024 |
| OneStream | USA | CPM Software | exited via IPO 2024 |
Internationale Software-Highlights (historisch): BMC Software, Epicor, GoDaddy, Cherwell, Optiv, MYOB, Internet Brands, ERT.
Team (Europa / DACH)
- Henry R. Kravis — Co-Founder, Co-Executive Chairman
- George R. Roberts — Co-Founder, Co-Executive Chairman
- Joseph Y. Bae & Scott C. Nuttall — Co-CEOs
- Philipp Freise — Partner, Co-Head of European Private Equity, sitzt in London/Frankfurt, verantwortet u.a. DACH-Tech-Deals (Software AG, Axel Springer, BMG)
- Mattia Caprioli — Partner, Co-Head of European Private Equity
- Christian Ollig — Partner, Head of DACH
- Daniel Friedman — General Counsel Europe
Exits und M&A-Aktivitäten
KKR realisiert in Europa regelmäßig Exits über IPO, Trade Sale oder Secondary Buy-out. Bemerkenswerte Transaktionen der vergangenen Jahre:
- Hensoldt (2020): IPO an der Frankfurter Börse, KKR hielt nach IPO Restbeteiligung.
- Trainline (2019): IPO London Stock Exchange.
- GfK / NielsenIQ (2023): Fusion mit NielsenIQ (Advent-Portfolio), KKR weiter beteiligt am kombinierten Unternehmen.
- Software AG (2024): Take-private abgeschlossen, anschließender Carve-out — Geschäftsbereich Super iPaaS (StreamSets, webMethods) an IBM verkauft (2024), Adabas & Natural an Rocket Software (2024).
- OneStream (2024): IPO an NYSE.
Auf Add-on-Ebene treibt KKR aktiv Buy-and-Build, etwa bei BMG (Katalog-Akquisitionen) und Calabrio.
Exit-Prognosen
| Unternehmen | Fonds | Vintage | Erwarteter Exit | Quelle |
|---|---|---|---|---|
| Software AG | KKR European Fund VI | 2022 | 2029-2031 | KKR-Pressemitteilung zum Take-private 2024 |
| Encavis | KKR Global Infrastructure V (Co-Invest mit Viessmann) | 2022 | 2029-2031 | KKR-Pressemitteilung 2024 |
| OHB SE | KKR European Fund VI | 2022 | 2029-2031 | KKR-Pressemitteilung 2023 |
Hinweis: Exit-Fenster berechnet nach Formel Vintage + 10 Jahre minus 1-2 Jahre Puffer. Bei Software AG ist zusätzlich der laufende Carve-out (Verkauf Adabas/Natural an Rocket, webMethods/StreamSets an IBM) zu beachten — vollständiger Exit der Restbeteiligung dürfte erst nach Abschluss der Restrukturierung erfolgen.
Quellen
- KKR Corporate Website
- KKR Q4 2024 Earnings Release
- Pressemitteilung Software AG Take-private (2023/2024)
- Pressemitteilung OHB Public-to-Private (2023)
- Pressemitteilung Encavis Public-to-Private (2024)
- Preqin, PitchBook (Fonds-Daten European Fund VI)
- Handelsblatt, FAZ, Reuters (DACH-Deal-Berichterstattung)