Bregal Unternehmerkapital
Bregal Unternehmerkapital (seit Februar 2025 als BU firmierend) ist eine der führenden Private-Equity-Gesellschaften im deutschsprachigen Raum mit Fokus auf mittelständische Unternehmen. Die Firma wurde 2015 von Florian Schick und Jan-Daniel Neumann gemeinsam mit der Unternehmerfamilie Brenninkmeijer gegründet und hat sich zum größten Mid-Cap-Investor mit Hauptsitz in der DACH-Region entwickelt. BU ist Teil von Bregal Investments, das wiederum zur COFRA Holding der Familie Brenninkmeijer (u.a. C&A, Redevco) gehört.
Überblick
- Typ: Private Equity (Buyout / Growth Capital)
- Gründung: 2015
- Hauptsitz: Zug, Schweiz
- Weitere Büros: München, Mailand, Amsterdam, London
- Verwaltetes Vermögen (AUM): über €7,0 Mrd. eingeworbenes Kapital
- Investitionen: über 150 Beteiligungen seit Gründung (ca. 40 Plattform-Investments, über 100 Add-on-Akquisitionen)
- Portfolio-Impact: ca. 32.000 Mitarbeiter, über 11.000 geschaffene Arbeitsplätze
- Website: bu-partners.com
Investment-Fokus
Branchen
- Software & Technologie
- Industrietechnologie
- Business Services
- Healthcare
Regionen
- Deutschland, Österreich, Schweiz (DACH-Region)
- Italien
- Selektiv weitere europäische Märkte
Unternehmensgröße und Investitionsvolumen
- Eigenkapital-Investments zwischen €75 Mio. und €300 Mio. (Fonds IV)
- Fokus auf mittelständische Marktführer und “Hidden Champions”
- Mehrheits- und Minderheitsbeteiligungen
- Häufig im Kontext von Nachfolgeregelungen, Management-Buy-outs und Carve-outs
Fonds-Historie
| Fonds | Vintage | Größe | Strategie | Status |
|---|
| Bregal Unternehmerkapital IV | 2024 | 2,65 Mrd. EUR | Mid-Cap Buyout DACH / Italien | Investing |
| Bregal Unternehmerkapital ESH | 2021 | n.b. | Evergreen / Hold-Strategie (Single Hold) | Investing |
| Bregal Unternehmerkapital III | 2021 | 1,875 Mrd. EUR | Mid-Cap Buyout DACH / Italien | Investing |
| Bregal Unternehmerkapital II | 2018 | 1,3 Mrd. EUR | Mid-Cap Buyout DACH | Harvesting |
| Bregal Unternehmerkapital I | 2015 | n.b. | Mid-Cap Buyout DACH (First Fund) | Fully Realized |
Hinweise: Fonds III in fünf Monaten am Hard Cap geschlossen. Fonds IV im Mai 2024 mit 2,65 Mrd. EUR überzeichnet geschlossen — größter Fonds der Unternehmensgeschichte. Equity-Ticket pro Investment 75–300 Mio. EUR. Insgesamt seit Gründung 2015 über 7 Mrd. EUR eingeworben. BU rebranded im Februar 2025 (10-jähriges Jubiläum) — bisherige Fondsnamen bleiben unverändert.
Quellen: BU Fund IV Final Close (Mai 2024), BU Fund III Final Close (2021), Unquote (Fund II Close Oktober 2018, 1,3 Mrd. EUR), AltAssets Private Equity News, PitchBook Fund Performance.
Portfolio-Unternehmen
Aktive Beteiligungen (Auswahl)
Software & Technologie
| Unternehmen | Beschreibung |
|---|
| BSI | CRM- und Customer-Experience-Plattform mit KI-Funktionalität |
| Communardo | Führender Anbieter für Digital-Workplace-Lösungen |
| GSG GENII Software Group | Branchensoftware-Plattform (u.a. GUS, SHD, Iptor, PDV) |
| SYSTABUILD Software Group | Software für Bau- und Handwerksbranche |
| Relatech | Digital Transformation und Cybersecurity |
| Safety21 | Verkehrsüberwachungs- und Straßensicherheitssoftware |
| STP | KI-gestützte Legal-Tech-Lösungen |
| Theobald Software | Konnektivitätssoftware (SAP-Integration) |
| Uniconta | Cloud-basierte ERP-Software für KMU |
| Channel Pilot Solutions | Cloud-basierte Kanal-Optimierungssoftware |
| synava Group | Healthcare-IT-Softwareallianz |
| Netrics | Cloud-, Workplace- und Security-Lösungen |
| DemoUp Cliplister | Product-Experience-Plattform |
| ACTICO Group | Software für intelligente Automatisierung im Finanzsektor (Exit an Keensight Capital in 2025 vereinbart) |
Industrietechnologie
| Unternehmen | Beschreibung |
|---|
| Hettich | Medizinische Zentrifugen |
| Tark Thermal Solutions | Aktive Thermo-Management-Systeme |
| Reline UV Group | Grabenlose Rohrsanierungssysteme |
| Kunststoff Schwanden | Spritzguss-Spezialist |
Consumer & Business Services
| Unternehmen | Beschreibung |
|---|
| Flipp | Kanadischer Marktführer für digitales Merchandising |
| woom | Kinderfahrräder |
| Perfect Drive Sports Group | Europas größter Golf-E-Commerce-Anbieter |
| Onlineprinters Group | Online-Druckplattform |
| eGroup | Remote-Sekretariatsdienste |
| trendtours | Deutscher Gruppenreiseveranstalter |
| Embassy Group | Schweizer Uhren- und Schmuckhandel |
Healthcare
| Unternehmen | Beschreibung |
|---|
| Linimed Group | 24/7-Intensivpflege |
| Italgel | Gelatine- und Kollagenproduktion |
Team
Gründer und Managing Partners
- Florian Schick – Gründer, Managing Partner und Vorsitzender des Investment Committee. Zuvor Principal bei TowerBrook Capital Partners, Investment Director bei Englefield Capital und Engagement Manager bei McKinsey & Co. Mitgründer der Surplex AG. Jura-Studium an der LMU München, MBA von INSEAD.
- Jan-Daniel Neumann – Gründer, Partner und Mitglied des Investment Committee. Zuvor Managing Director bei Brockhaus Private Equity, Principal bei General Atlantic, Associate bei Goldman Sachs. Diplom der WHU – Otto Beisheim School of Management.
Weitere Partner und Senior Investment Professionals (Auswahl)
- Fabian Freiberger
- Patricia Bronder
- Norbert Heller
- Carsten Seipp
- Philipp Struth
- Alexandra Stagl
- Michael Tschopp
- Alexander Jörgens
- Tobias Buhrke
- Maria Costanza Cau
- Maximilian Sölch
Das gesamte BU-Team umfasst über 90 Mitarbeiter in den Bereichen Investment, Capital Formation, Administration und Corporate Functions.
Exits und M&A-Aktivitäten
Bedeutende Exits
| Unternehmen | Käufer | Jahr | Details |
|---|
| EA Elektro-Automatik | Fortive Corporation (USA) | 2023 | Enterprise Value €1.585 Mio.; 10,5x Return, 76% IRR |
| proALPHA | ICG (Intermediate Capital Group) | – | Führender ERP-Anbieter für Fertigungsunternehmen; BU behielt Minderheitsbeteiligung |
| ACTICO Group | Keensight Capital | 2025 (vereinbart) | Mehrheitsverkauf; BU bleibt über Re-Investment beteiligt |
| Sovendus | Paragon Partners | 2021 | Online-Marketing-Netzwerk mit ca. 1.000 E-Commerce-Shops |
| MEDIA Central Group | TL Reach BidCo (Flipp-Kombination) | – | Europäischer Marktführer für Drive-to-Store-Marketing |
| DAVASO | – | – | Healthcare Claims Pre-Processing |
| gabocom | – | – | Mikro-Rohrsysteme |
| ATP | – | – | Industrielle Klebebänder |
Der Exit von EA Elektro-Automatik an Fortive für €1,585 Mrd. im Oktober 2023 war der bislang größte und profitabelste Exit – mit einem 10,5-fachen Return auf das eingesetzte Kapital.
Exit-Prognosen
| Unternehmen | Fonds | Vintage | Erwarteter Exit | Quelle |
|---|
| ACTICO Group | Bregal Unternehmerkapital III | 2021 | 2029–2031 | BU Pressemitteilung (Hinweis: Exit an Keensight Capital bereits 2025 vereinbart) |
Hinweis: Für die meisten Portfolio-Unternehmen werden in offiziellen Quellen keine spezifischen Fondsnamen genannt. Bei ACTICO ist der Fonds III als Investor bekannt – der tatsächliche Exit erfolgt bereits deutlich vor dem rechnerischen Fenster. Für die Beteiligungen aus Fonds IV (Vintage 2024) wäre ein Exit-Fenster von ca. 2032–2034 zu erwarten, sofern Unternehmen diesem Fonds zugeordnet werden können.
Rebranding zu BU (2025)
Im Februar 2025 – zum zehnjährigen Jubiläum – firmierte Bregal Unternehmerkapital offiziell in BU um. Die neue Marke soll die gewachsene Eigenständigkeit und den partnerschaftlichen Ansatz als Wachstumspartner für den Mittelstand unterstreichen. Die Website wurde auf bu-partners.com umgestellt.
Quellen
Portfolio
Team