Bregal Unternehmerkapital
Bregal Unternehmerkapital (seit Februar 2025 als BU firmierend) ist eine der führenden Private-Equity-Gesellschaften im deutschsprachigen Raum mit Fokus auf mittelständische Unternehmen. Die Firma wurde 2015 von Florian Schick und Jan-Daniel Neumann gemeinsam mit der Unternehmerfamilie Brenninkmeijer gegründet und hat sich zum größten Mid-Cap-Investor mit Hauptsitz in der DACH-Region entwickelt. BU ist Teil von Bregal Investments, das wiederum zur COFRA Holding der Familie Brenninkmeijer (u.a. C&A, Redevco) gehört.
Überblick
- Typ: Private Equity (Buyout / Growth Capital)
- Gründung: 2015
- Hauptsitz: Zug, Schweiz
- Weitere Büros: München, Mailand, Amsterdam, London
- Verwaltetes Vermögen (AUM): über €7,0 Mrd. eingeworbenes Kapital
- Investitionen: über 150 Beteiligungen seit Gründung (ca. 40 Plattform-Investments, über 100 Add-on-Akquisitionen)
- Portfolio-Impact: ca. 32.000 Mitarbeiter, über 11.000 geschaffene Arbeitsplätze
- Website: bu-partners.com
Investment-Fokus
Branchen
- Software & Technologie
- Industrietechnologie
- Business Services
- Healthcare
Regionen
- Deutschland, Österreich, Schweiz (DACH-Region)
- Italien
- Selektiv weitere europäische Märkte
Unternehmensgröße und Investitionsvolumen
- Eigenkapital-Investments zwischen €75 Mio. und €300 Mio. (Fonds IV)
- Fokus auf mittelständische Marktführer und “Hidden Champions”
- Mehrheits- und Minderheitsbeteiligungen
- Häufig im Kontext von Nachfolgeregelungen, Management-Buy-outs und Carve-outs
Fonds-Historie
| Fonds |
Vintage |
Größe |
Strategie |
Status |
| Bregal Unternehmerkapital IV |
2024 |
2,65 Mrd. EUR |
Mid-Cap Buyout DACH / Italien |
Investing |
| Bregal Unternehmerkapital ESH |
2021 |
n.b. |
Evergreen / Hold-Strategie (Single Hold) |
Investing |
| Bregal Unternehmerkapital III |
2021 |
1,875 Mrd. EUR |
Mid-Cap Buyout DACH / Italien |
Investing |
| Bregal Unternehmerkapital II |
2018 |
1,3 Mrd. EUR |
Mid-Cap Buyout DACH |
Harvesting |
| Bregal Unternehmerkapital I |
2015 |
n.b. |
Mid-Cap Buyout DACH (First Fund) |
Fully Realized |
Hinweise: Fonds III in fünf Monaten am Hard Cap geschlossen. Fonds IV im Mai 2024 mit 2,65 Mrd. EUR überzeichnet geschlossen — größter Fonds der Unternehmensgeschichte. Equity-Ticket pro Investment 75–300 Mio. EUR. Insgesamt seit Gründung 2015 über 7 Mrd. EUR eingeworben. BU rebranded im Februar 2025 (10-jähriges Jubiläum) — bisherige Fondsnamen bleiben unverändert.
Quellen: BU Fund IV Final Close (Mai 2024), BU Fund III Final Close (2021), Unquote (Fund II Close Oktober 2018, 1,3 Mrd. EUR), AltAssets Private Equity News, PitchBook Fund Performance.
Portfolio-Unternehmen
Aktive Beteiligungen (Auswahl)
Software & Technologie
| Unternehmen |
Beschreibung |
| BSI |
CRM- und Customer-Experience-Plattform mit KI-Funktionalität |
| Communardo |
Führender Anbieter für Digital-Workplace-Lösungen |
| GSG GENII Software Group |
Branchensoftware-Plattform (u.a. GUS, SHD, Iptor, PDV) |
| SYSTABUILD Software Group |
Software für Bau- und Handwerksbranche |
| Relatech |
Digital Transformation und Cybersecurity |
| Safety21 |
Verkehrsüberwachungs- und Straßensicherheitssoftware |
| STP |
KI-gestützte Legal-Tech-Lösungen |
| Theobald Software |
Konnektivitätssoftware (SAP-Integration) |
| Uniconta |
Cloud-basierte ERP-Software für KMU |
| Channel Pilot Solutions |
Cloud-basierte Kanal-Optimierungssoftware |
| synava Group |
Healthcare-IT-Softwareallianz |
| Netrics |
Cloud-, Workplace- und Security-Lösungen |
| DemoUp Cliplister |
Product-Experience-Plattform |
| ACTICO Group |
Software für intelligente Automatisierung im Finanzsektor (Exit an Keensight Capital in 2025 vereinbart) |
Industrietechnologie
| Unternehmen |
Beschreibung |
| Hettich |
Medizinische Zentrifugen |
| Tark Thermal Solutions |
Aktive Thermo-Management-Systeme |
| Reline UV Group |
Grabenlose Rohrsanierungssysteme |
| Kunststoff Schwanden |
Spritzguss-Spezialist |
Consumer & Business Services
| Unternehmen |
Beschreibung |
| Flipp |
Kanadischer Marktführer für digitales Merchandising |
| woom |
Kinderfahrräder |
| Perfect Drive Sports Group |
Europas größter Golf-E-Commerce-Anbieter |
| Onlineprinters Group |
Online-Druckplattform |
| eGroup |
Remote-Sekretariatsdienste |
| trendtours |
Deutscher Gruppenreiseveranstalter |
| Embassy Group |
Schweizer Uhren- und Schmuckhandel |
Healthcare
| Unternehmen |
Beschreibung |
| Linimed Group |
24/7-Intensivpflege |
| Italgel |
Gelatine- und Kollagenproduktion |
Team
Gründer und Managing Partners
- Florian Schick – Gründer, Managing Partner und Vorsitzender des Investment Committee. Zuvor Principal bei TowerBrook Capital Partners, Investment Director bei Englefield Capital und Engagement Manager bei McKinsey & Co. Mitgründer der Surplex AG. Jura-Studium an der LMU München, MBA von INSEAD.
- Jan-Daniel Neumann – Gründer, Partner und Mitglied des Investment Committee. Zuvor Managing Director bei Brockhaus Private Equity, Principal bei General Atlantic, Associate bei Goldman Sachs. Diplom der WHU – Otto Beisheim School of Management.
Weitere Partner und Senior Investment Professionals (Auswahl)
- Fabian Freiberger
- Patricia Bronder
- Norbert Heller
- Carsten Seipp
- Philipp Struth
- Alexandra Stagl
- Michael Tschopp
- Alexander Jörgens
- Tobias Buhrke
- Maria Costanza Cau
- Maximilian Sölch
Das gesamte BU-Team umfasst über 90 Mitarbeiter in den Bereichen Investment, Capital Formation, Administration und Corporate Functions.
Exits und M&A-Aktivitäten
Bedeutende Exits
| Unternehmen |
Käufer |
Jahr |
Details |
| EA Elektro-Automatik |
Fortive Corporation (USA) |
2023 |
Enterprise Value €1.585 Mio.; 10,5x Return, 76% IRR |
| proALPHA |
ICG (Intermediate Capital Group) |
– |
Führender ERP-Anbieter für Fertigungsunternehmen; BU behielt Minderheitsbeteiligung |
| ACTICO Group |
Keensight Capital |
2025 (vereinbart) |
Mehrheitsverkauf; BU bleibt über Re-Investment beteiligt |
| Sovendus |
Paragon Partners |
2021 |
Online-Marketing-Netzwerk mit ca. 1.000 E-Commerce-Shops |
| MEDIA Central Group |
TL Reach BidCo (Flipp-Kombination) |
– |
Europäischer Marktführer für Drive-to-Store-Marketing |
| DAVASO |
– |
– |
Healthcare Claims Pre-Processing |
| gabocom |
– |
– |
Mikro-Rohrsysteme |
| ATP |
– |
– |
Industrielle Klebebänder |
Der Exit von EA Elektro-Automatik an Fortive für €1,585 Mrd. im Oktober 2023 war der bislang größte und profitabelste Exit – mit einem 10,5-fachen Return auf das eingesetzte Kapital.
Exit-Prognosen
| Unternehmen |
Fonds |
Vintage |
Erwarteter Exit |
Quelle |
| ACTICO Group |
Bregal Unternehmerkapital III |
2021 |
2029–2031 |
BU Pressemitteilung (Hinweis: Exit an Keensight Capital bereits 2025 vereinbart) |
Hinweis: Für die meisten Portfolio-Unternehmen werden in offiziellen Quellen keine spezifischen Fondsnamen genannt. Bei ACTICO ist der Fonds III als Investor bekannt – der tatsächliche Exit erfolgt bereits deutlich vor dem rechnerischen Fenster. Für die Beteiligungen aus Fonds IV (Vintage 2024) wäre ein Exit-Fenster von ca. 2032–2034 zu erwarten, sofern Unternehmen diesem Fonds zugeordnet werden können.
Rebranding zu BU (2025)
Im Februar 2025 – zum zehnjährigen Jubiläum – firmierte Bregal Unternehmerkapital offiziell in BU um. Die neue Marke soll die gewachsene Eigenständigkeit und den partnerschaftlichen Ansatz als Wachstumspartner für den Mittelstand unterstreichen. Die Website wurde auf bu-partners.com umgestellt.
Quellen
Portfolio
Team