TPG Capital

TPG Inc. (ehemals Texas Pacific Group) ist ein US-amerikanisches globales Alternative-Asset-Management-Unternehmen mit Hauptsitz in Fort Worth, Texas und San Francisco, Kalifornien. Das 1992 von David Bonderman, James Coulter und William S. Price III gegründete Unternehmen gehört mit über 300 Milliarden US-Dollar an verwaltetem Vermögen (AUM) zu den größten Private-Equity-Gesellschaften der Welt. TPG ist seit Januar 2022 an der NASDAQ börsennotiert (Ticker: TPG) und investiert breit diversifiziert in Private Equity, Impact Investing, Credit, Real Estate und Market Solutions.

Überblick

Name: TPG Inc. (ehemals Texas Pacific Group / TPG Capital)
Typ: Börsennotiertes Alternative-Asset-Management-Unternehmen
Gründung: 1992
Gründer: David Bonderman, James Coulter, William S. Price III
Hauptsitz: Fort Worth, Texas / San Francisco, Kalifornien
CEO: Jon Winkelried
Mitarbeiter: ca. 1.100+
Büros: 12+ weltweit
AUM: über 300 Mrd. USD (Stand Q4 2025)
Umsatz: ca. 3,5 Mrd. USD (2024)
Börse: NASDAQ (Ticker: TPG), seit Januar 2022
Website: tpg.com

Investmentplattformen und Strategien

TPG organisiert seine Investmentaktivitäten über mehrere spezialisierte Plattformen:

Private Equity (TPG Capital)

Die Kernplattform von TPG mit Fokus auf Large-Cap-Buyouts in den Sektoren Healthcare, Software & Technology, Consumer, Media & Telecom sowie Industrials. TPG Capital hat seit der Gründung in über 600 Unternehmen investiert und 169 Akquisitionen getätigt.

Impact Investing (TPG Rise)

TPG gilt als Pionier des institutionellen Impact Investing und gründete 2016 The Rise Fund. Die Impact-Plattform umfasst über 80 dedizierte Investmentprofis in 10 Ländern und hat in über 100 Impact-orientierte Unternehmen investiert.

TPG Rise Climate

Der Rise Climate Fund wurde 2022 mit 7,3 Mrd. USD geschlossen und investiert in fünf Klima-Subsektoren: Clean Energy & Storage, Enabling Solutions, Decarbonized Transport, Greening Industrials sowie Agriculture & Natural Solutions. Zusätzlich wurden 1,25 Mrd. USD für eine Global-South-Initiative eingeworben.

Credit & Real Estate (TPG Angelo Gordon)

Durch die Übernahme von Angelo Gordon im November 2023 für ca. 2,7 Mrd. USD hat TPG eine bedeutende Credit- und Real-Estate-Plattform aufgebaut. TPG Angelo Gordon verwaltet rund 74 Mrd. USD und beschäftigt über 650 Mitarbeiter in 12 Büros weltweit.

Growth Equity (TPG Growth)

Fokussiert auf Wachstumsinvestitionen in den Bereichen Technology, Healthcare und Consumer/Retail.

Geschichte und Entwicklung

Jahr	Ereignis
1992	Gründung als Texas Pacific Group durch David Bonderman, James Coulter und William S. Price III
1993	Wegweisender Buyout von Continental Airlines – erzielte über 1.000 % Rendite
1996	Investitionen in Beringer Wine, Ducati Motorcycles und Del Monte Foods
2002	Leveraged Buyout von Burger King gemeinsam mit Bain Capital und Goldman Sachs für 1,5 Mrd. USD
2004	Erfolgreicher Exit bei Petco mit 1,2 Mrd. USD Gewinn
2006	Erneute Privatisierung von Petco für 1,68 Mrd. USD
2007	Umbenennung von Texas Pacific Group in TPG
2016	Gründung von The Rise Fund – Pionier im institutionellen Impact Investing
2021	Jon Winkelried wird alleiniger CEO; Todd Sisitsky wird President
2022	IPO an der NASDAQ am 13. Januar bei einer Bewertung von 9 Mrd. USD; Rise Climate Fund schließt bei 7,3 Mrd. USD
2023	Übernahme von Angelo Gordon für ca. 2,7 Mrd. USD – Einstieg in Credit & Real Estate
2025	Abschluss der Übernahme des 70 %-Anteils an DirecTV von AT&T; AUM übersteigt 300 Mrd. USD; Rekord-Fundraising von 51,5 Mrd. USD
2026	Akquisition von Trustwell und Quarterra

Team und Führung

Aktuelles Management

Name	Position	Hintergrund
Jon Winkelried	CEO & Director	Ehemaliger President und Co-COO von Goldman Sachs; seit 2015 bei TPG, alleiniger CEO seit 2021
Todd Sisitsky	President & Director	Co-Managing Partner von TPG Capital; President seit September 2021
Jack Weingart	CFO	Verantwortlich für Finanzen, Kapitalstruktur und Liquiditätsmanagement
Anilu Vazquez-Ubarri	COO & Director	Leitung der globalen operativen Infrastruktur

Gründer

David Bonderman – Co-Gründer, zuvor für Robert Bass tätig im Bereich Leveraged Buyouts in den 1980er Jahren
James Coulter – Co-Gründer, ebenfalls zuvor bei Robert Bass; bis 2021 Executive Chairman
William S. Price III – Co-Gründer, zuvor Vice President bei GE Capital

Eigentümerschaft und Aktionärsstruktur

TPG Inc. ist seit Januar 2022 an der NASDAQ börsennotiert (Ticker: TPG). Beim IPO wurden 33,9 Millionen Aktien der Klasse A zu einem Preis von 29,50 USD pro Aktie angeboten, begleitet von J.P. Morgan, Goldman Sachs, Morgan Stanley und TPG Capital BD als Joint Lead Book-Running Managers. Die Gründer und das Management halten weiterhin signifikante Anteile über die TPG Operating Group.

Finanzkennzahlen

Kennzahl	2024	Q4 2025 (annualisiert)
Umsatz	3,5 Mrd. USD	–
AUM	~239 Mrd. USD	>300 Mrd. USD
Fee-Related Earnings (Q4)	190 Mio. USD	326 Mio. USD (+72 %)
FRE-Marge	–	52 %
Kapitalaufnahme (gesamt)	30,1 Mrd. USD	51,5 Mrd. USD (+71 %)
After-Tax Distributable Earnings (Q4)	261 Mio. USD	304 Mio. USD

Konkurrenz

TPG konkurriert mit den größten globalen Alternative-Asset-Managern:

Unternehmen	AUM (ca.)	Besonderheit
Blackstone	~1.100 Mrd. USD	Größter alternativer Asset Manager; Fokus Real Estate & Buyouts
Apollo Global Management	~600 Mrd. USD	Stärke in Distressed Assets & Credit; Insurance-Strategie
KKR	~550 Mrd. USD	Pionier der Leveraged Buyouts; Insurance-powered Strategie
Carlyle Group	~420 Mrd. USD	Diversifiziert; starker ESG-Fokus
Thoma Bravo	~160 Mrd. USD	Spezialist für Software-Buyouts
Advent International	~90 Mrd. USD	Fokus auf Business Services & Technology

TPG differenziert sich insbesondere durch seine Impact-Investing-Plattform (TPG Rise), die als größte institutionelle Impact-Plattform weltweit gilt, sowie durch die breite Diversifikation über Strategien und Sektoren hinweg.