Insight Partners
Insight Partners ist eine 1995 in New York gegründete Growth-Equity- und Venture-Capital-Gesellschaft mit Fokus auf B2B-Software, Internet und datengetriebene Dienstleistungen. Mit verwaltetem Vermögen von rund 90 Mrd. USD gehört Insight zu den weltweit größten Software-Investoren und hat in den vergangenen zehn Jahren auch im DACH-Raum eine prägende Rolle gespielt — als Lead-Investor hinter Personio, Celonis, LeanIX und Staffbase.
Überblick
- Typ: Growth Equity / Venture Capital (von Series A bis Pre-IPO und Buyout)
- Gründung: 1995
- Gründer: Jeff Horing, Jerry Murdock
- Hauptsitz: New York City (1114 Avenue of the Americas)
- Weitere Büros: London, Tel Aviv, Palo Alto
- AUM: ca. 90 Mrd. USD (Stand 2024)
- Portfolio: über 800 aktive und realisierte Investments seit Gründung
- Website: insightpartners.com
Investment-Fokus
Insight investiert ausschließlich in Software, SaaS, Internet- und Datenunternehmen. Andere Branchen sind kategorisch ausgeschlossen — diese Software-Spezialisierung unterscheidet Insight von generalistischen Growth-Fonds wie General Atlantic oder TA Associates.
Stage: Von Series A (Onsite Software) bis Buyout (Episerver, Veeam). Schwerpunkt liegt auf Growth- und Late-Stage-Runden ab 20 Mio. USD bis hin zu Tickets über 1 Mrd. USD.
Geografie: Global, mit klaren Schwerpunkten in Nordamerika, Israel und Europa. Innerhalb Europas ist DACH neben UK der wichtigste Markt. Das Londoner Büro deckt EMEA ab.
Subsektoren mit besonderer Aktivität:
- HR- und People-Tech (Personio, Staffbase, HiBob)
- Process Mining und Operational Intelligence (Celonis)
- Enterprise Architecture und IT-Management (LeanIX)
- Fintech-Infrastruktur (Mambu, Solarisbank)
- DevOps und Developer Tools (JFrog, Pluralsight)
- Cybersecurity (Recorded Future, SentinelOne)
- E-Commerce-Infrastruktur (Episerver/Optimizely, Wayflyer)
Onsite-Team: Insight betreibt mit “Onsite” ein eigenes Operations-Team von rund 130 Spezialisten für Sales, Marketing, Talent und M&A. Portfolio-Firmen bekommen damit hands-on Unterstützung beim Skalieren — das Modell hat Insight zum bevorzugten Partner für Buy-and-Build in der Software gemacht.
DACH- und Benelux-Portfolio
| Unternehmen | Land | Segment | Investment-Jahr |
|---|---|---|---|
| Personio | DE | HR-Software | 2020 (Series D), 2021 (Series E) |
| Celonis | DE/US | Process Mining | 2018 (Series B), 2019 (Series C), 2021 (Series D) |
| LeanIX | DE | Enterprise Architecture | 2020 (Series D), 2022 (Series E) — Exit an SAP 2023 |
| Staffbase | DE | Employee Communications | 2021 (Series D), 2022 (Series E) |
| Mambu | NL/DE | Banking-Software | 2019, 2021 |
| Adverity | AT | Marketing Analytics | 2020 (Series C), 2021 (Series D) |
| Choco | DE | Food-Supply-Chain | 2022 (Series B+) |
| Workist | DE | Document Automation | 2022 |
| Vimcar | DE | Fleet Management | 2021 |
| Hive Technologies | DE | E-Commerce-Logistik | 2021 |
Internationale Portfolio-Highlights
Außerhalb DACH gehören unter anderem Wiz (Cybersecurity, IL), Monday.com (Work Management, IL), JFrog (DevOps, IL), Recorded Future (Threat Intelligence, US), Twilio (Communications, US), Pluralsight (Learning, US), Veeam (Backup, CH/US), HelloFresh (DE, exited), Calm (US) und Qualtrics (US, exited an SAP) zum Portfolio. Insight führte Veeam 2020 für 5 Mrd. USD vom Carve-out in den Buyout, 2024 folgte ein Secondary mit TPG bei 15 Mrd. USD Bewertung.
Team
- Jeff Horing — Co-Founder & Managing Director, führt Insight operativ
- Jerry Murdock — Co-Founder & Managing Director
- Deven Parekh — Managing Director, einer der aktivsten Dealmaker, sitzt im Board von Veeam und vielen anderen
- Lonne Jaffe — Managing Director, Schwerpunkt AI/ML
- Hilary Gosher — Managing Director, leitet die Onsite-Practice
- Teddie Wardi — Managing Director, London, einer der zentralen Europa-Köpfe
- Harley Miller — Managing Director, Software/SaaS
- Nikitas Koutoupes — Managing Director, Senior-Deal-Lead
- Stephen Ward — Managing Director, London, DACH- und UK-Deals (Personio, Staffbase)
Für DACH waren in den letzten Jahren vor allem Ward, Wardi und Parekh als Board-Mitglieder sichtbar.
Fonds-Historie
| Fonds | Vintage | Größe | Strategie | Status |
|---|---|---|---|---|
| Insight Partners XIII | 2024 | Target ~12,5 Mrd. USD (reduziert von 20 Mrd.) | Software Growth Equity / Late-Stage / Buyout | Fundraising |
| Insight Partners XII | 2022 | 20,5 Mrd. USD | Software Growth Equity (größter Software-Growth-Fonds aller Zeiten) | Investing |
| Insight Partners XI | 2020 | 9,5 Mrd. USD | Software Growth Equity | Investing |
| Insight Partners X | 2018 | 6,3 Mrd. USD | Software Growth Equity | Investing |
| Insight Partners IX | 2015 | 3,4 Mrd. USD | Software Growth Equity | Harvesting |
| Insight Partners VIII | 2013 | 2,57 Mrd. USD | Software Growth Equity | Harvesting |
| Insight Partners VII | 2011 | 1,75 Mrd. USD | Software Growth Equity | Fully Realized |
| Insight Vision Capital I | 2022 | 1,0 Mrd. USD | Early-Stage Software (Series A/B) | Investing |
| Insight Public Equities | laufend | n.b. | Public Tech Equities | Investing |
| Onsite Operations Team | laufend | n.b. | Operational Partner (130+ Spezialisten) | — |
Hinweise: Insight investiert ausschließlich in Software, SaaS, Internet und Datenunternehmen. Fund XII war 2022 der größte jemals aufgelegte software-dedizierte Growth-Fonds. Fund XIII musste Ziel von 20 Mrd. auf ca. 12-13 Mrd. USD reduzieren wegen schwacher Exit-Märkte 2022-2024 und Mark-Downs des 2021er-Vintage. Onsite-Team ist Insights Differenzierungsmerkmal — größtes Operations-Team unter Software-Growth-Investoren.
Quellen: Insight Partners SEC Form ADV Filings (öffentliche AUM-Angaben), Reuters „Insight Partners cuts target for new fund” (2024), Pressemitteilungen zu Series-Runden (Personio, Celonis, LeanIX, Staffbase, Choco 2020-2022), Bloomberg „TPG to acquire majority stake in Veeam at $15B valuation” (2024), PitchBook Fund Performance.
Exits und M&A-Aktivität
Größere realisierte Exits mit DACH-Bezug:
- LeanIX → SAP (2023): Strategischer Verkauf für rund 1,2 Mrd. EUR. Insight war seit 2020 Lead und realisierte einen sauberen Trade Sale an SAP, die LeanIX in die BTP-Suite integriert hat.
- Episerver / Optimizely: Insight kontrolliert das Unternehmen seit dem 2018er Buyout und hat über mehrere Add-ons (Welcome, Zaius) eine CDP-Plattform gebaut. Exit-Vorbereitung läuft seit 2024.
- Qualtrics: 2018 vor IPO an SAP für 8 Mrd. USD verkauft, später re-listed.
- Veeam Secondary (2024): TPG erwarb Mehrheit zu 15 Mrd. USD Bewertung, Insight blieb signifikant beteiligt — klassischer “GP-led continuation”-Setup.
Im DACH-Portfolio steht ein größerer Exit-Zyklus 2026-2028 an: Personio und Celonis sind die offensichtlichen IPO-Kandidaten, beide wurden 2021/2022 zu Bewertungen über 8 bzw. 13 Mrd. USD finanziert. Beide warten auf ein tragfähiges Software-IPO-Fenster — bisher (Stand Mitte 2026) zögerlich.
Exit-Prognosen
Für Investments, bei denen Insight den Fondsnamen in Pressemitteilungen explizit genannt hat:
| Unternehmen | Fonds | Vintage | Erwarteter Exit | Quelle |
|---|---|---|---|---|
| Celonis (Series C/D) | Insight Partners XI | 2020 | 2028-2030 | Insight-Pressemitteilung 2021 |
| Personio (Series E) | Insight Partners XI | 2020 | 2028-2030 | Insight-Pressemitteilung 2021 |
| Staffbase (Series E) | Insight Partners XII | 2022 | 2030-2032 | Insight-Pressemitteilung 2022 |
| Choco (Series B+) | Insight Partners XII | 2022 | 2030-2032 | Insight-Pressemitteilung 2022 |
Die Mehrzahl der DACH-Investments aus Fonds XI und XII liegt damit in einem Exit-Korridor 2028-2032. Für die früheren LeanIX-Tranchen (Fonds X, Vintage 2018) wurde der Exit 2023 sieben Jahre nach Beginn der Insight-Beteiligung realisiert — innerhalb des üblichen Fensters.
Einordnung
Insight ist im DACH-Markt die Adresse, wenn ein Software-Unternehmen jenseits 50 Mio. EUR ARR Kapital für die nächste Skalierungsphase sucht und Onsite-Unterstützung beim US-Go-to-Market will. Die Konkurrenz besteht im Late-Stage aus General Atlantic, Vista, Thoma Bravo und Permira, im Growth-Stage aus Accel, Index und Atomico. Insights Vorteil: Software-Monothematik, größtes Operations-Team der Branche, klare Bereitschaft zu Mehrfach-Runden im gleichen Asset.
Schwächephase: Der 2021er-Bewertungspeak hat Insight wie alle Crossover-Fonds getroffen. Mehrere Late-Stage-Investments aus Fonds XI mussten 2022-2023 abgeschrieben werden, das Fundraising für Fonds XIII verlief deutlich zäher als bei Fonds XII. Operativ bleibt Insight aber Marktführer im Software-Growth-Segment.
Verwandte Marktübersichten
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- CRM Software DACH — Schnittstelle zu Marketing/Sales-Stack
Quellen
- Insight Partners — offizielle Website und Portfolio-Übersicht: insightpartners.com
- Insight Partners Form ADV / SEC-Filings (öffentliche AUM-Angaben)
- Pressemitteilungen zu Series-Runden Personio, Celonis, LeanIX, Staffbase, Choco (2020-2022)
- Reuters: “Insight Partners cuts target for new fund” (2024)
- Bloomberg: “TPG to acquire majority stake in Veeam at $15B valuation” (2024)
- Handelsblatt und Manager Magazin zu Personio- und Celonis-Bewertungen (2021-2024)
Portfolio
| Firma | Seit | Status |
|---|---|---|
| Celonis | 2018 | Aktiv |
| LeanIX | 2020 | Aktiv |
| Mambu | 2019 | Aktiv |
| Personio | 2020 | Aktiv |
| Staffbase | 2021 | Aktiv |
Team
- Brian Kenyon (Partner)