Evergreen Coast Capital Corp.
Evergreen Coast Capital Corp. war die Private-Equity-Tochter des aktivistischen Hedgefonds Elliott Investment Management L.P. (gegründet von Paul Singer).
Evergreen Coast Capital Corp.
Evergreen Coast Capital Corp. war die Private-Equity-Tochter des aktivistischen Hedgefonds Elliott Investment Management L.P. (gegründet von Paul Singer). Das Unternehmen spezialisierte sich auf kontrollierte Buyouts, Going-Private-Transaktionen und Wachstumsinvestitionen im Technologie- und Softwaresektor – ausschließlich im Large-Cap-Bereich. Im Mai 2023 wurde die Marke „Evergreen Coast Capital” eingestellt und die PE-Aktivitäten unter dem Namen Elliott Private Equity weitergeführt.
Überblick
- Typ: Private Equity (Buyout, Take-Private, Growth Equity)
- Gründung: 2015
- Hauptsitz: Menlo Park, Kalifornien (Sand Hill Road), USA
- Muttergesellschaft: Elliott Investment Management L.P.
- Verwaltetes Vermögen (AUM): Kein eigenständig kommuniziertes AUM; Kapital kam direkt aus Elliott Managements Vehikeln (~60 Mrd. USD Gesamtvermögen bei Elliott, Stand 2024)
- Status: Inaktiv (umbenannt in Elliott Private Equity, Mai 2023)
- Website: Keine eigene öffentliche Website
Investment-Fokus
Evergreen Coast Capital kombinierte die aktivistischen Fähigkeiten von Elliott Investment Management mit klassischer Buyout-Strategie: Elliott trat zunächst als Aktionär eines Unternehmens auf und übte Druck in Richtung Verkauf aus – anschließend konnte Evergreen Coast als Käufer auftreten. Dieses Zusammenspiel aus Aktivismus und Buyout war das strategische Alleinstellungsmerkmal.
- Branchen: Enterprise Software, SaaS, IT-Infrastruktur, Business Intelligence, Daten & Analytik
- Transaktionstypen: Leveraged Buyouts (LBO), Going-Private-Transaktionen, Managementbuyouts, Minderheitsbeteiligungen (Growth Equity)
- Geografie: Schwerpunkt USA; Co-Investments auch in Kanada und Großbritannien
- Unternehmensgrößen: Ausschließlich Large-Cap und Mega-Cap (alle bekannten Deals >1 Mrd. USD Transaktionswert)
Portfolio-Unternehmen
| Unternehmen | Bereich | Jahr | Transaktionswert | Hinweise |
|---|---|---|---|---|
| Dell Software Group | Enterprise Software | 2016 | ~2+ Mrd. USD | Gemeinsam mit Francisco Partners |
| ASG Technologies | IT-Software (Content Mgmt, Data Intelligence) | 2017 | nicht kommuniziert | Exit 2021 an Rocket Software |
| Gigamon | Netzwerk-Visibility-Software | 2017 | ~1,6 Mrd. USD | Going-Private |
| LogMeIn | Remote Access / Collaboration | 2020 | ~4,3 Mrd. USD | Gemeinsam mit Francisco Partners; später umbenannt in GoTo |
| WorkForce Software | Workforce-Management-SaaS | 2021–2022 | nicht kommuniziert | Gemeinsam mit Insight Partners; Exit Oktober 2024 |
| Citrix Systems | Enterprise-Virtualisierung & Cloud | 2022 | 16,5 Mrd. USD | Gemeinsam mit Vista Equity Partners; Fusion mit TIBCO Software zu Cloud Software Group |
| Nielsen Holdings | Audience Measurement / Daten | 2022 | ~16 Mrd. USD | Gemeinsam mit Brookfield Business Partners |
Team
Jesse Cohn
Senior Portfolio Manager und Partner bei Elliott Investment Management; Gründer und Architekt von Evergreen Coast Capital. Cohn leitete Elliotts US-Aktivismus-Strategie und entwickelte das Konzept der kombinierten Aktivismus-/Buyout-Strategie.
Isaac Kim
Managing Director von Evergreen Coast Capital; zuvor Principal bei Golden Gate Capital mit Fokus auf Software-Investments. Kim verließ das Unternehmen später und wechselte zu Lightspeed Venture Partners, wo er das Buyout-Geschäft aufbaute.
Weitere Team-Mitglieder
- Nick Goode – Principal
- Mike Chen – Director
- John Borgerding – Operating Executive
- Balaji Yelamanchili – Operating Executive
Exits und M&A-Aktivitäten
ASG Technologies (Exit 2021) Verkauf an Rocket Software; Evergreen Coast Capital veröffentlichte eine öffentliche Erklärung, in der die Übernahme ausdrücklich begrüßt wurde.
LogMeIn → GoTo (Rebranding Februar 2022) Nach der Going-Private-Transaktion 2020 (gemeinsam mit Francisco Partners) wurde LogMeIn im Februar 2022 unter dem Namen GoTo neu positioniert. Die Produkte Remote-Access und Collaboration wurden dabei in einer neuen Marke gebündelt.
Citrix Systems + TIBCO Software → Cloud Software Group (2022) In der bislang größten Transaktion übernahm Evergreen Coast Capital gemeinsam mit Vista Equity Partners Citrix Systems für 16,5 Mrd. USD. Im Anschluss wurde Citrix mit dem Vista-Portfoliounternehmen TIBCO Software zur Cloud Software Group fusioniert, unter CEO Tom Krause. Diese Mega-Transaktion gilt als eine der größten Technology-Buyouts der Geschichte.
Nielsen Holdings (Take-Private Oktober 2022) Gemeinsam mit Brookfield Business Partners wurde Nielsen Holdings für rund 16 Mrd. USD von der Börse genommen. Der Equity-Anteil von Evergreen/Brookfield betrug allein rund 5,7 Mrd. USD.
WorkForce Software (Exit Oktober 2024) Beteiligung gemeinsam mit Insight Partners; Exit im Oktober 2024.
Einstellung der Marke (2023)
Im Mai 2023 entschied Elliott Investment Management, die Marke „Evergreen Coast Capital” aufzugeben und die Private-Equity-Aktivitäten künftig direkt unter dem Label Elliott Private Equity zu bündeln. Dieser Schritt signalisierte eine stärkere Integration des Buyout-Geschäfts in die Gesamtorganisation von Elliott.
Quellen
- Bloomberg: Elliott Targets Tech Buyouts With Evergreen Private Equity Arm (2016)
- Bloomberg: Elliott to Retire Evergreen Coast Name for Buyout Deals (2023)
- Vista Equity Partners: Completion of Citrix/TIBCO Transaction
- Nielsen: Closing of Transaction with Evergreen- and Brookfield-Led Consortium
- GlobeNewswire: Francisco Partners and Evergreen Coast Capital Complete Acquisition of LogMeIn
- PRNewswire: Evergreen Coast Capital Statement Regarding Rocket Software Acquisition of ASG Technologies
- Mergr: Evergreen Coast Capital – Overview and Investment Criteria
- Crunchbase: Evergreen Coast Capital
Portfolio
| Firma | Seit | Status |
|---|---|---|
| Citrix Systems | 2022 | Aktiv |
| GoTo | - | Aktiv |
| LogMeIn | 2020 | Aktiv |
| TIBCO Software | - | Aktiv |