Altaroc Partners
Altaroc Partners (ehemals Apax Partners SA, später Amboise Partners) ist eine französische Vermögensverwaltungsgesellschaft mit Spezialisierung auf Private Equity. Das 1972 von Maurice Tchenio gegründete Unternehmen gehört zu den Pionieren der europäischen Private-Equity-Branche und hat sich auf die Demokratisierung von Private Equity für Privatanleger spezialisiert. Über die Fondsreihen Odyssey, Discovery und Infinity ermöglicht Altaroc vermögenden Privatanlegern Zugang zu institutionellen PE-Fonds führender Manager weltweit. Die verwaltete Plattform umfasst über 600 Portfolio-Unternehmen in neun Ländern.
Überblick
- Typ: Private Equity – Fund of Funds / Multi-Manager-Plattform
- Gründung: 1972 (als Apax Partners SA; Umbenennung zu Amboise Partners 2018, zu Altaroc Partners 2024)
- Hauptsitz: 61 Rue des Belles Feuilles, 75016 Paris, Frankreich
- Verwaltetes Vermögen: über 3 Mrd. EUR (Stand 2025); 1,8 Mrd. EUR seit 2022 eingeworben
- Privatanleger: über 7.500
- Mitarbeiter: 63+
- Regulierung: Zugelassen durch die AMF (Autorité des marchés financiers) unter Nr. GP97022
- Rechtsform: Société par actions simplifiée (SAS)
- Website: altaroc.pe
Investment-Fokus
Branchen
Altaroc konzentriert sich auf vier strategische Sektoren mit nachhaltigem Wachstumspotenzial:
- Technologie & Software (insbesondere SaaS und B2B-Software)
- Healthcare & Life Sciences
- Digitale B2B-Services
- Digitaler Konsum
Zyklische Branchen werden bewusst gemieden. Der Fokus liegt auf defensiven Geschäftsmodellen mit wiederkehrenden Umsätzen.
Regionen
- Europa (Schwerpunkt) und Nordamerika
- Fondsstrukturen in Frankreich (FPCI, SLP, FCPR), Belgien, Schweiz, Italien, Luxemburg, Niederlande und Deutschland (ELTIF, RAIF)
- Büro in Deutschland (Düsseldorf)
Unternehmensgrößen
Mid-Market bis Large-Cap über die zugrunde liegenden Fondsmanager. Investitionen ab 100.000 EUR pro Vintage für Privatanleger.
Fonds-Historie
Altaroc ist Multi-Manager-Plattform (Fund-of-Funds) — investiert in die Fonds führender globaler PE-Häuser + Co-Investments. Jährliche Vintage-Fonds („Odyssey”-Reihe) und Evergreen-Vehikel parallel.
| Fonds | Vintage | Größe | Strategie | Status |
|---|---|---|---|---|
| Altaroc Odyssey 2025 | 2025 | n.b. | Vintage-Fund: 5-7 PE-Manager + Co-Investments | Fundraising |
| Altaroc Odyssey 2024 | 2024 | n.b. | Vintage-Fund (Thoma Bravo, Bridgepoint, GA, Five Arrows etc.) | Investing |
| Altaroc Odyssey 2023 | 2023 | n.b. | Vintage-Fund (CVC, Main Capital, TA Associates, Hg etc.) | Investing |
| Altaroc Odyssey 2022 | 2022 | n.b. | Vintage-Fund (Apax, Accel-KKR, Bridgepoint, STG, Cressey, Hg) | Investing |
| Altaroc Odyssey 2021 | 2021 | n.b. | Vintage-Fund (Apax, GA, Nordic Capital, Seven2, Insight) | Investing |
| Altaroc Global Evergreen | seit 2024 | offen | 100% PE mit kontinuierlicher Zeichnung | Investing |
| Altaroc Horizon | seit 2024 | n.b. | Vintage-basierte Kollektion | Investing |
| Altaroc Discovery | laufend | n.b. | Evergreen Secondary-Strategien | Investing |
| Altalife | laufend | n.b. | Healthcare-Fokus | Investing |
| Altamir (Euronext: LTA) | seit 1995 | börsennotiert | Listed PE-Vehicle für Privatanleger | Investing |
Hinweise: Altaroc Partners 1972 als Apax Partners SA von Maurice Tchenio gegründet (Pionier des europäischen PE), 2018 in Amboise Partners umbenannt, 2024 in Altaroc Partners. Spezialisierung auf Demokratisierung von Private Equity für vermögende Privatanleger (>7.500 LPs). AUM >3 Mrd. EUR (Stand 2025), davon 1,8 Mrd. EUR seit 2022 eingeworben. Plattform investiert in 20+ führende PE-Manager (Apax, Hg, Thoma Bravo, Bridgepoint, GA, Nordic Capital, Insight, TA, CVC, Main Capital, Five Arrows etc.) — über 600 Portfolio-Unternehmen indirekt.
Quellen: Altaroc Fondsmanager nach Vintage, Private Equity International – Altaroc Partners, Altamir NAV Report H1 2025, Altaroc Website.
Zugrunde liegende Fondsmanager nach Vintage
| Manager | Odyssey-Vintage |
|---|---|
| Apax Partners | 2021, 2022 |
| General Atlantic | 2021, 2024 |
| Nordic Capital | 2021 |
| Seven2 | 2021 |
| Insight Partners | 2021, 2025 |
| Accel-KKR | 2022 |
| Bridgepoint | 2022, 2024 |
| STG (Symphony Technology Group) | 2022 |
| Cressey & Company | 2022 |
| Hg Capital | 2022, 2025 |
| CVC Capital Partners | 2023 |
| Main Capital Partners | 2023 |
| TA Associates | 2023 |
| Inflexion | 2023, 2025 |
| New Mountain Capital | 2023, 2025 |
| Thoma Bravo | 2024 |
| Summit Partners | 2024 |
| Five Arrows | 2024 |
| Vitruvian Partners | 2024 |
| K1 Investment Management | 2025 |
Portfolio-Unternehmen (Auswahl Software & Tech)
Über die zugrunde liegenden Fonds ist Altaroc an über 600 Unternehmen beteiligt. Nachfolgend eine Auswahl der bekanntesten Software- und Technologiebeteiligungen:
| Unternehmen | Sektor | Vintage |
|---|---|---|
| Spendesk | Spend-Management SaaS | Odyssey 2022 |
| IFS | ERP-Software (Industrie) | Odyssey 2023 |
| Visma | Cloud-Software (ERP, Accounting) | Odyssey 2023 |
| Alasco | Construction-FinTech SaaS (München) | Odyssey 2021 |
| Odigo | Contact-Center-as-a-Service (CCaaS) | Odyssey 2021 |
| Brevo | Marketing-Automation SaaS | Odyssey 2024 |
| Qlik | Business Intelligence & Analytics | Odyssey 2024 (Co-Investment mit Thoma Bravo) |
| IBS Software | SaaS für Logistik & Tourismus | Odyssey 2022 |
| Promethium | KI-gestützte Datenanalyse | Odyssey 2021 |
| Evinced | Web-Accessibility-Software | Odyssey 2021 |
| Canary Technologies | Hotel-Management SaaS | Odyssey 2021 |
| Avid Technology | Professionelle Medien-Software | Odyssey 2022 |
| PDSVISION | Digital Transformation | k.A. |
| Alteryx | Analytics Automation | k.A. |
| Cato Networks | Cybersecurity (SASE) | k.A. |
Weitere bekannte Portfolio-Unternehmen (nicht Software)
- Back Market (Refurbished Electronics)
- Vinted (Online-Marktplatz)
- Mobileye (Autonomes Fahren)
- Chess.com (Online-Gaming)
- Dojo (Fintech/Payments)
- Thunes (Cross-Border Payments)
Team
Gründer und Geschäftsführung
Maurice Tchenio – Chairman & CEO
- Gründer von Altaroc Partners (1972, damals als Apax Partners SA)
- Chairman von Apax Partners SA von 1972 bis 2010
- Chairman von Altamir Gérance (börsennotiertes PE-Vehikel, seit 1995)
- Chairman der AlphaOmega Foundation
- Über 50 Jahre Erfahrung in Private Equity
Frédéric Stolar – Managing Partner & CEO
- Co-Gründer von Altaroc (2021, gemeinsam mit Tchenio)
- Zuvor Co-Gründer und Managing Partner der Sagard-Fonds (~20 Jahre)
- Davor Head of Financial Services bei Warburg Pincus (London)
- Karrierebeginn bei Apax Partners
- Absolvent der École Centrale Supelec und Wharton Business School (Palmer Award)
- Über 35 Jahre PE-Erfahrung
Investment-Team
Louis Flamand – Chief Investment Officer
- Über 16 Jahre Erfahrung in PE Funds of Funds
- Zuvor Investment Director Europe/Asia bei MetLife
- Ehemals Global Head of Private Equity bei UBS Private Bank
Dimitri Bernard – Chief Investment Officer
- Über 10 Jahre Erfahrung in Private Equity
Claire Peyssard-Moses – Chief Reporting & ESG Officer
- 30 Jahre Erfahrung in Investor Relations
Eric Sabia – Chief Financial Officer
- Über 21 Jahre PE-Erfahrung
Weitere Schlüsselpersonen
- Laurent Laloy – Chief Technology Officer (20 Jahre digitale Finanzplattformen)
- Marion Lavigne Delville – General Counsel (12 Jahre PE-Recht)
- Djamina Grimm – Director Germany (20+ Jahre Asset Management)
- Julie Van Campenhoudt – Head of Switzerland
- Barbara Galliano – Director Italy
Altamir – Börsennotiertes PE-Vehikel
Altaroc Partners ist zudem Investment Advisor von Altamir (Euronext Paris: LTA), einer 1995 gegründeten börsennotierten Beteiligungsgesellschaft, die Privatanlegern Zugang zu Private Equity über die Börse ermöglicht. Maurice Tchenio hält über Amboise SAS rund 65% des Kapitals von Altamir. Im Zeitraum 2022–2025 erzielte Altamir durchschnittlich 251 Mio. EUR Veräußerungserlöse pro Jahr.
Exits und M&A-Aktivitäten
Als Fund-of-Funds-Plattform werden Exits primär durch die zugrunde liegenden Fondsmanager durchgeführt. Bekannte Transaktionen im Altamir-Portfolio (2025):
- Secondary Deal (Dezember 2025): Veräußerung der Hälfte der Beteiligungen an Dstny und Odin sowie drei Viertel des Investments im Apax Development Fund
- Vollständige Exits: Vocalcom, Eating Recovery Center und die verbliebene Beteiligung an Inmarsat wurden zum Nominalwert von je 1 EUR veräußert
- Altaroc Odyssey 2021 und Apax Development generierten 8,4 Mio. EUR an Veräußerungserlösen
Historische Meilensteine
| Jahr | Ereignis |
|---|---|
| 1972 | Gründung als Apax Partners SA durch Maurice Tchenio |
| 1995 | Auflage von Altamir, Frankreichs erstem börsennotierten Evergreen-PE-Vehikel |
| 2010 | Maurice Tchenio tritt als CEO von Apax Partners SA zurück |
| 2018 | Umbenennung von Apax Partners SA zu Amboise Partners |
| 2021 | Gründung der Marke Altaroc; Frédéric Stolar wird Managing Partner; Launch von Odyssey 2021 |
| 2022 | Launch von Odyssey 2022; Beginn der Einwerbung von 1,8 Mrd. EUR |
| 2024 | Umbenennung von Amboise Partners zu Altaroc Partners; Launch von Odyssey 2024 und Horizon 2024 |
| 2025 | AUM übersteigt 3 Mrd. EUR; Expansion auf 9 Länder mit über 7.500 Privatanlegern |
Quellen
- Altaroc – Offizielle Website
- Altaroc Partners – Management Company
- Altaroc Team
- Altaroc Portfolio-Unternehmen
- Altaroc Fondsmanager
- Altaroc History
- Altaroc Odyssey 2024
- Private Equity International – Altaroc Partners
- Altamir – NAV Report H1 2025 (Actusnews)
Portfolio
| Firma | Seit | Status |
|---|---|---|
| Apax Partners | 2021 | Aktiv |
| Hg Capital | 2022 | Aktiv |
| IFS | 2023 | Aktiv |
| Main Capital Partners | 2023 | Aktiv |
| Spendesk | 2022 | Aktiv |