Apax Partners
Apax Partners LLP ist eine der weltweit führenden Private-Equity-Gesellschaften mit Hauptsitz in London. Das 1972 gegründete Unternehmen berät Fonds, die...
Apax Partners
Apax Partners LLP ist eine der weltweit führenden Private-Equity-Gesellschaften mit Hauptsitz in London. Das 1972 gegründete Unternehmen berät Fonds, die in den Sektoren Technologie, Services und Internet/Consumer investieren. Mit kumulativ aufgebrachten Fondsmitteln von rund 77 Milliarden US-Dollar (Stand März 2024) zählt Apax Partners zu den größten und ältesten international tätigen Beteiligungsgesellschaften. Das Unternehmen beschäftigt über 350 Mitarbeiter und unterhält Büros auf drei Kontinenten.
Überblick
- Typ: Private-Equity-Gesellschaft (Buyout, Growth Equity, Impact Investing)
- Gründung: 1972 (als Multinational Management Group / MMG)
- Gründer: Sir Ronald Cohen, Maurice Tchénio, Alan Patricof
- Hauptsitz: London, Vereinigtes Königreich
- Weitere Büros: New York, München, Hongkong, Mumbai, Tel Aviv, Shanghai
- Co-CEOs: Andrew Sillitoe, Mitch Truwit (seit 2014)
- Mitarbeiter: ca. 350–500
- Kumulatives Fondsvolumen: ca. 77 Mrd. USD (Stand März 2024)
- Sektoren: Technologie, Services, Internet/Consumer
- Website: apax.com
Investmentstrategien und Services
Apax Partners berät mehrere Fondsstrategien, die sich an unterschiedliche Marktsegmente und Investmentziele richten:
Global Buyout
Die Kernstrategie der Firma. Apax investiert über Buyout-Fonds in mittelgroße bis große Unternehmen mit einem Unternehmenswert von 100 Millionen bis 5 Milliarden US-Dollar. Die Fonds fokussieren sich auf die Sektoren Technologie, Services, Healthcare und Internet/Consumer.
Apax Digital
Die Digital-Growth-Strategie fokussiert sich auf Wachstumsinvestitionen und Buyouts in führende Software-, Internet- und technologiegestützte Dienstleistungsunternehmen weltweit. Der zweite Digital-Fonds wurde 2021 mit einem Volumen von 1,75 Milliarden USD aufgelegt.
Apax Global Impact
Ein Impact-Investing-Fonds mit einem Volumen von rund 900 Millionen USD, der in missionsorientierte Unternehmen investiert, deren Kernprodukte und Dienstleistungen ökologische oder soziale Herausforderungen adressieren. Der Fonds wird von den Managing Partners Alykhan Nathoo und David Su geleitet und ist als Artikel-9-Fonds gemäß der EU-Offenlegungsverordnung (SFDR) klassifiziert.
Apax Mid-Market Israel
Eine auf den israelischen Mittelstandsmarkt spezialisierte Strategie mit Sitz in Tel Aviv.
Apax Credit
Eine wachsende Kreditplattform als Ergänzung zu den Equity-Strategien.
Geschichte und Entwicklung
Gründung und frühe Jahre (1969–1990)
Die Geschichte von Apax Partners geht auf drei Pioniere der Private-Equity-Branche zurück. 1969 gründete Alan Patricof in New York die Venture-Capital-Firma Patricof & Co. Unabhängig davon gründeten Sir Ronald Cohen und Maurice Tchénio 1972 die Beratungsfirma Multinational Management Group (MMG) in London, Paris und Chicago. 1977 gingen beide Firmen eine Partnerschaft ein und firmierten fortan als Alan Patricof Associates (APA). Der Name „Apax” leitet sich vom altgriechischen Wort für „einzigartig” ab.
In den 1980er Jahren wuchs die Firma stetig. 1984 wurde der erste Later-Stage-Venture-Fonds aufgelegt, 1987 folgte der erste Growth-Capital-Fonds und 1989 der erste europäische Leveraged-Buyout-Fonds (MMG Patricof European Buy-In Fund). 1990 gründete Martin Halusa die deutsche Plattform von Apax in München.
Konsolidierung und Wachstum (1991–2004)
1991 wurde Apax Partners zum offiziellen Namen aller europäischen Operationen, während das US-Geschäft weiterhin als Patricof & Co. firmierte. 2001 übernahm auch die US-Einheit den Namen Apax Partners, und die transatlantische Partnerschaft wurde formalisiert. 2002 wurde Apax Partners LLP gegründet. In dieser Phase vollzog die Firma den Übergang von Venture Capital zu größeren Buyout-Transaktionen.
Generationswechsel (2004–2014)
2004 übergab Gründer Sir Ronald Cohen die CEO-Position an Martin Halusa, der die Firma durch eine Phase schnellen Wachstums und Globalisierung führte. Unter Halusas Leitung wuchsen die Fondsvolumina erheblich.
Aktuelle Ära (seit 2014)
Am 1. Januar 2014 übernahmen Andrew Sillitoe und Mitch Truwit als Co-CEOs die Führung, während Martin Halusa Chairman wurde. Unter ihrer Leitung hat Apax die Fondsstrategie weiter diversifiziert und mit Apax Digital, Apax Global Impact und Apax Credit neue Plattformen aufgebaut.
Fonds
| Fonds | Vintage | Volumen | Anmerkung |
|---|---|---|---|
| Apax Ventures III | 1987 | – | Venture Capital |
| Apax Ventures IV | 1990 | – | Venture Capital |
| Apax Europe V | 2001 | – | Buyout |
| Apax Europe VII | 2007 | – | Buyout |
| Apax VIII | 2012 | – | Buyout |
| Apax IX | 2016 | ca. 9 Mrd. USD | Buyout |
| Apax X | 2021 | 11 Mrd. USD | Buyout (Hard Cap) |
| Apax XI | 2024 | 12 Mrd. USD | Buyout, Final Close März 2024 |
| Apax Digital I | 2017 | – | Growth Equity |
| Apax Digital II | 2021 | 1,75 Mrd. USD | Growth Equity |
| Apax Global Impact | 2023 | ca. 900 Mio. USD | Impact Investing (Art. 9 SFDR) |
Team und Führung
Aktuelle Führung
| Name | Position | Standort |
|---|---|---|
| Andrew Sillitoe | Co-CEO, Partner | London |
| Mitch Truwit | Co-CEO, Partner | New York |
| Alykhan Nathoo | Managing Partner (Global Impact) | – |
| David Su | Managing Partner (Global Impact) | – |
| Devora Har-Tuv | CFO | – |
Gründer
| Name | Rolle |
|---|---|
| Sir Ronald Cohen | Mitgründer (1972), CEO bis 2004 |
| Maurice Tchénio | Mitgründer (1972) |
| Alan Patricof | Gründer Patricof & Co. (1969), Partner |
Ehemalige Führung
- Martin Halusa – CEO 2004–2013, anschließend Chairman. Gründete 1990 die deutsche Apax-Plattform in München.
Portfolio und bedeutende Investments
Aktuelle Portfolio-Unternehmen (Auswahl)
| Unternehmen | Sektor | Anmerkung |
|---|---|---|
| Thoughtworks | Technologie-Beratung | 2024 für 1,75 Mrd. USD privatisiert |
| Zellis Group | HR/Payroll-Software | 2024 von Bain Capital erworben |
| ECi Software Solutions | ERP-Software für KMU | 25.000 Kunden in 90 Ländern |
| IBS Software | SaaS für Reise/Logistik | Seit 2023, ca. 450 Mio. USD Investment |
| GAN Integrity | Compliance-Software | Seit Oktober 2023 |
| Petvisor | Veterinär-Software | Seit November 2023, >100 Mio. USD |
| IES (Integrated Environmental Solutions) | Dekarbonisierungssoftware | Seit 2024 |
| Coalfire | Cybersecurity | Seit 2020 |
Bedeutende Exits
| Unternehmen | Exit-Jahr | Details |
|---|---|---|
| Paycor HCM | 2025 | Verkauf an Paychex für 4,1 Mrd. USD EV (Einstieg 2018 für 1,3 Mrd. USD) |
| AssuredPartners | 2024 | Verkauf an Arthur J. Gallagher für 13,45 Mrd. USD (mit GTCR) |
| Healthium Medtech | 2024 | Verkauf an KKR für 839 Mio. USD |
| Sophos | 2010–2020 | Cybersecurity-Unternehmen, urspr. 580 Mio. USD für 70 %-Anteil |
Jüngste Transaktionen (2025)
- Mai 2025: Finastra verkauft seine Treasury-and-Capital-Markets-Sparte an Apax-Fonds
- März 2025: Übernahme des Professional-Services-Geschäfts von Evelyn Partners (nun S&W Group)
Eigentümerschaft
Apax Partners LLP ist eine unabhängige, partnergeführte Gesellschaft (Limited Liability Partnership) nach britischem Recht. Die Firma gehört ihren Partnern und ist nicht börsennotiert. Im Gegensatz zu einigen Wettbewerbern wie KKR oder Blackstone hat sich Apax bewusst gegen einen Börsengang entschieden und bleibt als private Partnerschaft organisiert.
Konkurrenz
Apax Partners konkurriert im europäischen und globalen Buyout-Markt mit mehreren namhaften Private-Equity-Gesellschaften:
| Wettbewerber | Hauptsitz | Vergleich |
|---|---|---|
| Permira | London | Ähnliche Sektorfokussierung (Tech, Consumer), vergleichbare Fondsgrößen |
| Cinven | London | Europäischer Buyout-Fokus, ähnliche Vintage |
| CVC Capital Partners | Luxemburg | Größeres AUM, breiter diversifiziert |
| BC Partners | London | Vergleichbarer europäischer Mid-to-Large-Cap-Fokus |
| EQT | Stockholm | Nordeuropäischer Ursprung, ähnliche Sektoren |
| KKR | New York | Deutlich größer, börsennotiert, globaler Fokus |
| Blackstone | New York | Weltweit größte PE-Gesellschaft, börsennotiert |
In Branchen-Rankings wird Apax Partners typischerweise als europäischer Megafond der Tier 1b eingestuft, auf einer Ebene mit Permira, CVC und EQT.
DACH-Region
Apax Partners ist seit 1990 mit einem Büro in München in der DACH-Region vertreten. Die deutsche Plattform wurde von Martin Halusa gegründet, der später zum CEO der gesamten Firma aufstieg. Aus München heraus werden Investitionen in Deutschland, Österreich und der Schweiz betreut.
Quellen
- Apax Partners – Offizielle Website
- Apax Partners – History
- Apax Partners – Funds
- Apax Partners – Governance
- Apax Partners – Celebrating 50 Years
- Apax Partners – Wikipedia (EN)
- Apax Partners – Umbrex Profil
- Apax XI Final Close – Pressemitteilung
- Apax X Close at $11 Billion Hard Cap
- Apax Global Impact Fund Close
- Thoughtworks – Go Private Announcement
- Paycor HCM – Sale to Paychex
- Zellis Group Acquisition
- Finastra TCM Sale to Apax
- Apax Partners – Co-CEOs Announcement
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