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Oliver Thum

Oliver Thum: Dr. Oliver Thum ist Managing Partner und Mitgründer der Berliner Beteiligungsgesellschaft Elvaston Capital Management, einem auf...

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Oliver Thum

Dr. Oliver Thum ist Managing Partner und Mitgründer der Berliner Beteiligungsgesellschaft Elvaston Capital Management, einem auf mittelständische Softwareunternehmen im DACH-Raum spezialisierten Private-Equity-Investor. Zuvor war er Managing Director bei General Atlantic in Düsseldorf und London und Principal bei Earlybird Venture Capital. Er blickt auf über 25 Jahre Erfahrung im Private-Equity-Sektor mit Schwerpunkt auf Technology Buyouts zurück.

Überblick

  • Aktuelle Position: Managing Partner, Elvaston Capital Management (Berlin)
  • Frühere Positionen: Managing Director bei General Atlantic (2001–2009), Partner bei H2 Equity Partners (2012–2013), Principal bei Earlybird Venture Capital, Consultant bei Bain & Company (San Francisco)
  • Ausbildung: PhD und MSc in Engineering-Economic Systems (Stanford University), Diplom-Ökonom (Universität Witten/Herdecke)
  • Publikation: Co-Autor von „Private Equity – Leitfaden zur erfolgreichen Unternehmensfinanzierung” (Vahlen, 2008, zusammen mit Christian Timmreck und Thomas Keul)
  • LinkedIn: Oliver Thum

Karriere

Zeitraum Firma Position
ca. 1998–2000 Bain & Company, San Francisco Consultant
ca. 2000–2001 Earlybird Venture Capital Principal
2001–2009 General Atlantic (Düsseldorf & London) Managing Director (Beförderung 2007)
2012–2013 H2 Equity Partners (Köln & Amsterdam) Partner
2013–2020 Schmolz+Bickenbach / Swiss Steel Holding AG Verwaltungsrat / Non-Executive Director (Rücktritt Jan. 2020)
ca. 2013–heute Elvaston Capital Management (Berlin) Managing Partner & Mitgründer

Anmerkung: Zwischen General Atlantic (2009) und H2 Equity Partners (2012) sowie der Elvaston-Gründung liegt eine Phase, in der Thum vermutlich die Gründung von Elvaston vorbereitete. Die genaue Gründung von Elvaston wird auf ca. 2009–2013 datiert.

Führungsteams je Station

Bain & Company (ca. 1998–2000)

Thum arbeitete als Consultant im San-Francisco-Büro. Keine spezifischen Co-Führungskräfte aus dieser Phase bekannt.

Earlybird Venture Capital

Als Principal war Thum Teil des Investmentteams. Earlybird wurde 1997 u. a. von Rolf Mathies und Christian Nagel gegründet.

General Atlantic (2001–2009)

Thum war als Managing Director am Düsseldorf- und London-Büro tätig und wurde im Oktober 2007 zum Managing Director befördert.

H2 Equity Partners (2012–2013)

H2 Equity Partners, gegründet 1991 in Amsterdam, ist ein mittelständisch orientierter PE-Investor mit Büros in Benelux und UK. Thum war als Partner am Kölner Büro tätig.

Elvaston Capital Management (ca. 2013–heute)

Mitgründer zusammen mit Dr. Thomas Keul. Heutiges Führungsteam:

  • Dr. Oliver Thum – Managing Partner
  • Dr. Thomas Keul – Managing Partner (Jurist, zuvor Partner in internationalen Kanzleien)
  • Adrian Cremer – Managing Director, Head of Finance & Risk (zuvor Société Générale, Jefferies, UBS)

Weggefährten-Analyse

Bestätigte Weggefährten (2+ gemeinsame Stationen)

  • ✅ Dr. Thomas Keul – Co-Gründer von Elvaston, Co-Autor des Buches „Private Equity” (2008, während Thums GA-Zeit). Keul und Thum arbeiten seit mindestens 2008 zusammen und gründeten gemeinsam Elvaston. Keul bringt die juristische Seite ein, Thum die Investmentseite.

Einmalige Co-Führungskräfte

  • Adrian Cremer – Managing Director bei Elvaston (seit 2021), zuvor Leveraged Finance bei Société Générale
  • Christian Timmreck – Co-Autor des PE-Buches mit Thum und Keul

Aktuelle Station: Elvaston Capital Management

Eigentümerstruktur

Elvaston Capital Management GmbH ist als GmbH mit Sitz in Berlin registriert (HRB 153319 B, AG Charlottenburg). Dr. Oliver Thum und Dr. Thomas Keul sind als Geschäftsführer eingetragen.

Investmentfokus

Elvaston ist spezialisiert auf Beteiligungen an mittelständischen Enterprise-Software-Unternehmen im deutschsprachigen Raum:

  • Assets under Management: über 3 Milliarden Euro
  • Über 120 Akquisitionen durchgeführt
  • Mehr als 24 Plattformen aufgebaut

Aktuelles Portfolio (Auswahl)

Unternehmen Bereich
GENII Software Group ERP (Pan-europäisch, u. a. mit SHD, Iptor, GUS, PDV)
SelectLine Group ERP für KMU
Mirus Human Capital Management
Heidler Strichcode Supply Chain Management
Leading Hospitality Solutions Hospitality Technology
Textile Solutions Group ERP
Kraftwerk ERP
Nexis Identity Analytics & Access Governance
Dietrich’s Technology CAD
ERP GmbH Enterprise Resource Planning
ABRA ERP (Exit Feb. 2026)

Jüngste Investments

  • MicroQuest Systemhaus (Jan. 2026) – IT-Consulting
  • GENII Software Group – Zusammenschluss von GUS, Iptor, SHD und PDV (gemeinsam mit Bregal Unternehmerkapital)
  • Clarity & Success – Software für die Uhren- und Schmuckindustrie

Führungsteam heute

Name Position
Dr. Oliver Thum Managing Partner
Dr. Thomas Keul Managing Partner
Adrian Cremer Managing Director, Head of Finance & Risk

Dazu kommen weitere Teammitglieder in den Bereichen Investment, Value Creation, Finance, Back Office und Capital Formation (insgesamt ca. 30+ Personen).

Board-Mandate von Oliver Thum

  • SHD GmbH – Mitglied des Aufsichtsrats (Elvaston-Portfoliounternehmen)
  • Schmolz+Bickenbach GmbH & Co. KG – Geschäftsführer (über Elvaston SB Holding)
  • Diverse Verwaltungsgesellschaften: Ferrum Capital GmbH, ECF II Administration GmbH, SBHI Co-Invest GmbH

Netzwerk-Muster

  • Team-Mitnehmer mit festem Partner: Thum und Keul bilden ein langjähriges Duo – erst gemeinsam als Buchautoren, dann als Elvaston-Gründer. Die Partnerschaft kombiniert Investment-Expertise (Thum) mit juristischer Strukturierungskompetenz (Keul).
  • Einzelakteur bei vorherigen Stationen: Bei General Atlantic, H2 und Earlybird war Thum als Einzelperson in bestehende Teams eingebettet. Das Muster änderte sich erst mit der Elvaston-Gründung.
  • Akademische Prägung: Der PhD von Stanford in Engineering-Economic Systems – ungewöhnlich für einen PE-Manager – zeigt einen analytisch-quantitativen Ansatz.
  • Buy-and-Build-Strategie: Elvastons Modell zeigt systematisches Zusammenführen von Software-Unternehmen zu Plattformen (z. B. GENII aus vier einzelnen Firmen).
  • Co-Investoren: Bregal Unternehmerkapital als Co-Investor bei der GENII Software Group.
  • Branchenfokus: Durchgehend Technology/Software – von Earlybird (VC) über General Atlantic (Growth Equity) zu Elvaston (Midmarket Buyout). Thum ist den Technologiesektor nie verlassen.

Weggefährten-Tabelle

Name Rolle(n) Gemeinsame Stationen Aktuelle Position
✅ Dr. Thomas Keul Co-Gründer, Co-Autor Elvaston (seit ca. 2013), Buch „Private Equity” (2008) Managing Partner, Elvaston
Adrian Cremer Head of Finance & Risk Elvaston (seit 2021) Managing Director, Elvaston
Christian Timmreck Co-Autor Buch „Private Equity” (2008) Nicht bekannt

Quellen