Partners Group
Partners Group ist ein global führendes Private-Markets-Investmentunternehmen mit Sitz in Baar-Zug, Schweiz. Das 1996 gegründete Unternehmen verwaltet ein Vermögen von rund USD 152 Milliarden (Ende 2024) und zählt damit zu den fünf wertvollsten börsennotierten Private-Markets-Firmen weltweit. Partners Group ist seit 2020 im Swiss Market Index (SMI) gelistet und hat seit Gründung über USD 261 Milliarden in Private Markets investiert.
Überblick
- Typ: Private Markets (Private Equity, Infrastruktur, Immobilien, Private Credit, Royalties)
- Gründung: 1996
- Hauptsitz: Baar-Zug, Schweiz
- Weitere Büros: München, London, New York, Tokio, Singapur, Mumbai u. v. m.
- AUM: USD 152 Mrd. (Ende 2024) / USD 174 Mrd. (Mitte 2025)
- Börsennotierung: SIX Swiss Exchange (Ticker: PGHN)
- Website: partnersgroup.com
Investment-Fokus
Asset-Klassen
Partners Group versteht sich als integrierte Private-Markets-Plattform und investiert über alle wichtigen Anlageklassen:
- Private Equity – Buyouts und Wachstumskapital (direkte Beteiligungen und Secondaries)
- Private Infrastructure – Energie, Transport, Digitale Infrastruktur
- Private Real Estate – Büro, Logistik, Wohnen
- Private Credit – Direkte Unternehmenskredite
- Royalties – Skalierbare Multi-Sektor-Royalty-Strategie (seit März 2024)
Branchen
Im Private Equity fokussiert sich Partners Group auf vier Kernsektoren:
- Technologie – Software, IT-Services, Digitale Transformation
- Health & Life – Gesundheitswesen, Biowissenschaften
- Goods & Products – Konsumgüter, Industrieprodukte
- Services – Unternehmensdienstleistungen
Drei übergeordnete Investitionsthemen steuern die strategische Ausrichtung:
- Digitalisierung – Cloudmigration, Automatisierung, KI
- Dekarbonisierung – Erneuerbare Energien, Energieeffizienz
- New Living – Demographischer Wandel, neue Wohnformen
Regionen und Unternehmensgrößen
Partners Group investiert global mit einem Schwerpunkt auf Europa (inkl. DACH/Benelux), Nordamerika und zunehmend Asien (Indien, China). Das Büro in München ist das Investitionszentrum für den deutschsprachigen Raum. Buyout-Transaktionen bewegen sich typischerweise im Enterprise-Value-Bereich von USD 1–7 Mrd.; eine neue Wachstumskapital-Strategie adressiert kleinere, schnellwachsende Tech- und Healthcare-Unternehmen.
Portfolio-Unternehmen (Auswahl)
Software / Technologie / B2B
| Unternehmen | Beschreibung | Investition | DACH-Relevanz |
|---|---|---|---|
| Forterro | Pan-europäische ERP-Software für industrielle KMU; 11 ERP-Marken (u. a. Abas), 13.000+ Kunden | ~2022, ca. EUR 1 Mrd. von Battery Ventures | Sehr hoch: Abas (DE), Myfactory (CH), norddeutsche Abas-Reseller |
| Idera, Inc. | B2B-Software-Plattform: Datenbanktools, Entwicklertools, Testing; 50.000+ Enterprise-Kunden | Initial 2019; Mehrheit Jan. 2021 (~USD 3 Mrd. Bewertung) | – |
| Cloudflight | Digitale Transformation: Software-Entwicklung, IoT, Cloud, KI/ML; ~1.000 Mitarbeitende, 19 Büros | Nov. 2022 / März 2023, ~EUR 400 Mio., vormals Deutsche Beteiligungs AG (DBAG) | Sehr hoch: München (HQ), AT, NL, PL, RO |
| Version 1 | Cloud- und Digital-Transformation für britischen/irischen Public & Private Sector | April 2022, ~EUR 600–800 Mio., vormals Volpi Capital | – |
Energie / Infrastruktur
| Unternehmen | Beschreibung | Status |
|---|---|---|
| Techem | Energiedienstleistungen, digitales Gebäudeökosystem; HQ Eschborn (DE) | Partners Group hält Mehrheit; geplanter EUR-6,7-Mrd.-Verkauf an TPG/GIC scheiterte 2025 |
Exited
| Unternehmen | Beschreibung | Erwerb | Exit | Exit-Details |
|---|---|---|---|---|
| Civica | Cloud-Software für den öffentlichen Sektor; 6.000+ Organisationen in 7 Ländern | 2017, ~USD 1,3 Mrd. | Mai 2024 | Verkauf an Blackstone für ~USD 2,5 Mrd.; EBITDA unter PG verdoppelt |
| KinderCare Learning Centers | US-amerikanische Kindertagesstättenkette | – | Q4 2024 | IPO an der NYSE (drittgrößtes US-IPO des Quartals) |
| Vishal Mega Mart | Indischer Einzelhändler | – | 2024 | IPO an NSE/BSE (Indien) |
Fonds-Historie
| Fonds | Vintage | Größe | Strategie | Status |
|---|---|---|---|---|
| Partners Group Direct Equity V | 2024 | 15,4 Mrd. USD | Direct Private Equity (Tech/Healthcare/Services) | Investing |
| Partners Group Direct Equity IV | 2020 | 15,0 Mrd. USD (6 Mrd. EUR Flagship + 9 Mrd. Add-ons) | Direct Private Equity | Investing |
| Partners Group Direct Equity III | 2016 | 6,0 Mrd. EUR (3 Mrd. Flagship + 3 Mrd. Add-ons) | Direct Private Equity | Harvesting |
| Partners Group Direct Equity II | 2012 | ca. 2,5 Mrd. USD | Direct Private Equity | Fully Realized |
| Partners Group Direct Equity I | 2009 | ca. 2,0 Mrd. USD | Direct Private Equity (First Direct Program) | Fully Realized |
| Partners Group Global Value SICAV | laufend | offenes Vehikel | Listed Open-Ended PE-Fonds (LU) | Investing |
| Partners Group Secondary Programs | laufend | mehrere Vehikel | LP-led + GP-led Secondaries | Investing |
| Partners Group Private Credit | laufend | wachsend | Direct Lending | Investing |
| Partners Group Real Estate | laufend | mehrere Vehikel | Globale Immobilien | Investing |
| Partners Group Infrastructure | laufend | wachsend | Energie / Digital / Transport | Investing |
| Partners Group Royalties | seit 2024 | n.b. | Multi-Sektor Royalties (skalierbar) | Investing |
Hinweise: Direct Equity V (2024) übertraf Target von 15 Mrd. USD am Hard Cap. Partners Group differenziert zwischen Flagship-Direktfonds und parallelen Co-Investment-Programmen (Mandate, separate Accounts) — die ausgewiesenen Volumina enthalten beides. AUM gesamt: 152 Mrd. USD (Ende 2024), 174 Mrd. USD (Mitte 2025).
Quellen: Partners Group Direct Equity V Close 2024, Partners Group Direct Equity IV Close, Wikipedia Partners Group, PitchBook Fund Performance Pages (Direct Equity II/III/IV/V).
Team
Gründer
- Alfred Gantner – Mitgründer; Executive Member des Board of Directors; Investment Oversight Committee
- Urs Wietlisbach – Mitgründer; Board of Directors
- Marcel Erni – Mitgründer; Board of Directors
Alle drei Gründer stehen seit 2016 auf der Forbes-Milliardärsliste als 25 reichste PE-Manager weltweit.
Management
- David Layton – Partner & CEO (operative Gesamtleitung)
- Jürgen Diegruber – Partner, Head of Munich Office; verantwortlich für DACH-Private-Equity
Exits und M&A-Aktivitäten
Partners Group erzielte 2024 Exits und Realisierungen in Höhe von USD 18 Mrd. (+38 % gegenüber 2023). Wichtigste Transaktionen:
- Civica → Blackstone (2024): Flagship-Software-Exit; USD 2,5 Mrd.; Public-Sector-Cloud-Software
- KinderCare IPO (2024): NYSE-Listing; drittgrößtes US-IPO im Q4 2024
- Vishal Mega Mart IPO (2024): Börsengang in Indien (NSE/BSE)
- Techem → TPG/GIC (angekündigt Okt. 2024, EUR 6,7 Mrd.): Transaktion scheiterte Mai 2025; Partners Group behält Mehrheit, neue Minderheits-Co-Investoren eingebunden
2025 stiegen die Realisierungen auf USD 26 Mrd. (zweistelliges Wachstum gegenüber 2024).
DACH & Benelux
Partners Group hat tiefe Wurzeln im deutschsprachigen Raum: Der erste Fonds (1997, USD 150 Mio.) fokussierte explizit auf Small- & Midcap-Unternehmen in der DACH-Region. Das Münchner Büro fungiert heute als DACH-Investmentzentrum.
Relevante DACH/Benelux-Assets:
- Forterro / Abas – ERP-Software mit starker Deutschland- und Schweiz-Präsenz
- Cloudflight – Münchner Digitaltransformationsfirma mit Büros in DE, AT, NL
- Techem – Eschborn (DE); Marktführer in deutschen Energiedienstleistungen
Quellen
- Partners Group – Offizielle Website
- Partners Group – Wikipedia (EN)
- Partners Group: AUM USD 152 Mrd. Ende 2024 (Pressemitteilung)
- Partners Group Direct Equity V: USD 15,4 Mrd. Close (Pressemitteilung)
- Partners Group: Investition in Forterro
- Partners Group: Verkauf von Civica an Blackstone
- Partners Group: Erwerb von Cloudflight von DBAG
- Alfred Gantner – Wikipedia (EN)