Maguar Capital Partners
Maguar Capital Partners ist eine unabhängige Private-Equity-Gesellschaft mit Fokus auf B2B-Software-Investments im Small- und Mid-Cap-Segment. Das Unternehmen wurde 2019 in München gegründet und hat sich auf Beteiligungen an gründergeführten Softwareunternehmen in der DACH-Region spezialisiert. Mit einem verwalteten Vermögen von über 595 Millionen Euro zählt Maguar zu den spezialisierten Software-Investoren im deutschsprachigen Raum.
Überblick
- Typ: Private Equity (Small-Cap Software Buyouts)
- Gründung: 2019
- Hauptsitz: Schönfeldstraße 8, 80539 München, Deutschland
- Verwaltetes Vermögen (AUM): > 595 Mio. EUR (Stand 2024)
- Fonds: 3 Fonds (Maguar I, Maguar II, Continuation Fund I)
- Website: maguar.com
Investment-Fokus
Branchen
- Ausschließlich B2B-Software
- Schwerpunkte: HR-Tech, Workforce Management, Legal Tech, GRC-Software, Digital Signage, Construction Tech
Regionen
- Primär DACH-Region (Deutschland, Österreich, Schweiz)
- Erweiterung auf Benelux und seit 2026 auch Spanien
Unternehmensgrößen
- EBITDA: 1-8 Mio. EUR
- Typische Targets: Gründergeführte Small-Cap-Softwareunternehmen
Value-Creation-Strategie
Maguar verfolgt sieben zentrale Werthebel:
- Transformation zu SaaS-Modellen
- Organisationsentwicklung
- Vertriebseffizienz
- Pricing- und Lizenzstrategie
- Buy-and-Build durch Add-on-Akquisitionen
- Skalierbare Technologie-Infrastruktur
- Professional Services Transformation
Fonds-Historie
| Fonds |
Vintage |
Größe |
Strategie |
Status |
| Maguar Capital Fund II |
2024 |
306 Mio. EUR |
Small-Cap B2B-Software-Buyout DACH/Benelux/Spanien |
Investing |
| Maguar Continuation Fund I |
2023 |
ca. 185 Mio. EUR |
Single-Asset Continuation (HRworks) |
Investing |
| Maguar Capital Fund I |
2021 |
104 Mio. EUR |
Small-Cap B2B-Software-Buyout DACH (First Fund) |
Vollständig investiert (3 Exits) |
Hinweise: Maguar 2019 in München als spezialisierter Small-Cap Software-Buyout-Investor gegründet. EBITDA-Targets 1-8 Mio. EUR, gründergeführte Software-Mittelständler. Fund I bereits voll abgewickelt: 3 Exits (HRworks Continuation, Ingentis an Carlyle 2025, stp.one an Septeo 2025). Fund II 2024 am Hard Cap geclosed. AUM gesamt >595 Mio. EUR. Geografische Expansion seit 2026 nach Spanien (GlobalSuite Solutions).
Quellen: Maguar Fund 2 Closing (306 Mio. EUR, Feb 2024), HRworks Continuation Fund, Maguar Pressemitteilungen 2025 (Ingentis Exit zu Carlyle, stp.one Exit zu Septeo), Private Equity International Maguar Profile, PitchBook Maguar Capital.
Portfolio-Unternehmen
Aktive Beteiligungen
| Unternehmen |
Sektor |
Hauptsitz |
Investment |
| HR WORKS |
HCM/HR-Software |
Deutschland |
2020 (CF I seit 2023) |
| TimeTac |
Zeiterfassung |
Österreich |
2024 |
| Effectory |
Employee Listening |
Amsterdam |
2022 |
| NAVAX |
Microsoft Dynamics |
Österreich |
2021 |
| shyftplan |
Workforce Management |
Berlin |
2024 |
| Navori Labs |
Digital Signage |
Lausanne, Schweiz |
2025 |
| hsbcad |
Construction Software |
Gent, Belgien |
2024 |
| GlobalSuite Solutions |
GRC-Software |
Madrid, Spanien |
2026 |
Add-on-Akquisitionen durch Portfolio-Unternehmen
| Target |
Käufer |
Jahr |
| Bonrepublic |
HR WORKS |
2024 |
| Vispato |
HR WORKS |
2025 |
| DriversCheck |
HR WORKS |
2023 |
| Timeular |
TimeTac |
2025 |
| Signagelive |
Navori Labs |
2025 |
Team
Gründungspartner
| Name |
Hintergrund |
| Matthias Ick |
Medien- und Tech-Investor, Unternehmer |
| Gunther Thies |
Gründer und ehemaliger CEO von STP (Legal Tech) |
| Arno Poschik |
Erfahrener Tech-Growth-Investor |
Weitere Partner
| Name |
Rolle |
Hintergrund |
| Johannes Losbichler |
Partner (seit 2024) |
Ex-Triton Partners, BCG; MBA INSEAD |
| Markus Schunk |
Partner (seit 2025) |
Ehemaliger CEO HR WORKS, Ex-Holtzbrinck Digital |
Investment-Team
Das Team umfasst über 20 Professionals, darunter Michael Friedrich (Investment Manager), diverse Principals sowie Fund Controller und Operations-Mitarbeiter.
Exits und M&A-Aktivitäten
Realisierte Exits aus Maguar Fund I
| Unternehmen |
Käufer |
Exit-Datum |
Details |
| HRworks |
Maguar Continuation Fund I |
Mai 2023 |
Erster Exit, Transaktion >235 Mio. EUR |
| Ingentis |
Carlyle |
August 2025 |
Zweiter Exit, zweistelliges Umsatzwachstum unter Maguar |
| stp.one |
Septeo (Hg-backed) |
November 2025 |
Dritter Exit, Co-Investment mit BU Bregal |
Bedeutende Portfolio-Transaktionen
- August 2025: Navori Labs akquiriert Signagelive und schafft den weltweit größten unabhängigen Digital-Signage-Softwareanbieter
- Juni 2025: TimeTac übernimmt Timeular für automatisierte Projektzeiterfassung
- April 2025: HR WORKS erwirbt Vispato (Whistleblowing-Software)
Exit-Prognosen
Basierend auf den explizit bekannten Fondsnamen und deren Vintage-Jahren:
Hinweis: Exit-Prognosen basieren auf Standard-PE-Fondslaufzeit von 10 Jahren minus 1-2 Jahre Puffer.
Quellen
Portfolio
| Firma |
Seit |
Status |
| Effectory |
2022 |
Aktiv |
| GlobalSuite Solutions |
2026 |
Aktiv |
| HR WORKS |
2020 |
Aktiv |
| HRworks |
- |
Aktiv |
| Ingentis |
- |
Aktiv |
| NAVAX |
2021 |
Aktiv |
| Navori Labs |
2025 |
Aktiv |
| Septeo |
- |
Aktiv |
| TimeTac |
2024 |
Aktiv |
| hsbcad |
2024 |
Aktiv |
| shyftplan |
2024 |
Aktiv |
| stp.one |
- |
Aktiv |
Team