Maguar Capital Partners
Maguar Capital Partners ist eine unabhängige Private-Equity-Gesellschaft mit Fokus auf B2B-Software-Investments im Small- und Mid-Cap-Segment. Das Unternehmen wurde 2019 in München gegründet und hat sich auf Beteiligungen an gründergeführten Softwareunternehmen in der DACH-Region spezialisiert. Mit einem verwalteten Vermögen von über 595 Millionen Euro zählt Maguar zu den spezialisierten Software-Investoren im deutschsprachigen Raum.
Überblick
- Typ: Private Equity (Small-Cap Software Buyouts)
- Gründung: 2019
- Hauptsitz: Schönfeldstraße 8, 80539 München, Deutschland
- Verwaltetes Vermögen (AUM): > 595 Mio. EUR (Stand 2024)
- Fonds: 3 Fonds (Maguar I, Maguar II, Continuation Fund I)
- Website: maguar.com
Investment-Fokus
Branchen
- Ausschließlich B2B-Software
- Schwerpunkte: HR-Tech, Workforce Management, Legal Tech, GRC-Software, Digital Signage, Construction Tech
Regionen
- Primär DACH-Region (Deutschland, Österreich, Schweiz)
- Erweiterung auf Benelux und seit 2026 auch Spanien
Unternehmensgrößen
- EBITDA: 1-8 Mio. EUR
- Typische Targets: Gründergeführte Small-Cap-Softwareunternehmen
Value-Creation-Strategie
Maguar verfolgt sieben zentrale Werthebel:
- Transformation zu SaaS-Modellen
- Organisationsentwicklung
- Vertriebseffizienz
- Pricing- und Lizenzstrategie
- Buy-and-Build durch Add-on-Akquisitionen
- Skalierbare Technologie-Infrastruktur
- Professional Services Transformation
Fonds-Historie
| Fonds | Vintage | Größe | Strategie | Status |
|---|
| Maguar Capital Fund II | 2024 | 306 Mio. EUR | Small-Cap B2B-Software-Buyout DACH/Benelux/Spanien | Investing |
| Maguar Continuation Fund I | 2023 | ca. 185 Mio. EUR | Single-Asset Continuation (HRworks) | Investing |
| Maguar Capital Fund I | 2021 | 104 Mio. EUR | Small-Cap B2B-Software-Buyout DACH (First Fund) | Vollständig investiert (3 Exits) |
Hinweise: Maguar 2019 in München als spezialisierter Small-Cap Software-Buyout-Investor gegründet. EBITDA-Targets 1-8 Mio. EUR, gründergeführte Software-Mittelständler. Fund I bereits voll abgewickelt: 3 Exits (HRworks Continuation, Ingentis an Carlyle 2025, stp.one an Septeo 2025). Fund II 2024 am Hard Cap geclosed. AUM gesamt >595 Mio. EUR. Geografische Expansion seit 2026 nach Spanien (GlobalSuite Solutions).
Quellen: Maguar Fund 2 Closing (306 Mio. EUR, Feb 2024), HRworks Continuation Fund, Maguar Pressemitteilungen 2025 (Ingentis Exit zu Carlyle, stp.one Exit zu Septeo), Private Equity International Maguar Profile, PitchBook Maguar Capital.
Portfolio-Unternehmen
Aktive Beteiligungen
| Unternehmen | Sektor | Hauptsitz | Investment |
|---|
| HR WORKS | HCM/HR-Software | Deutschland | 2020 (CF I seit 2023) |
| TimeTac | Zeiterfassung | Österreich | 2024 |
| Effectory | Employee Listening | Amsterdam | 2022 |
| NAVAX | Microsoft Dynamics | Österreich | 2021 |
| shyftplan | Workforce Management | Berlin | 2024 |
| Navori Labs | Digital Signage | Lausanne, Schweiz | 2025 |
| hsbcad | Construction Software | Gent, Belgien | 2024 |
| GlobalSuite Solutions | GRC-Software | Madrid, Spanien | 2026 |
Add-on-Akquisitionen durch Portfolio-Unternehmen
| Target | Käufer | Jahr |
|---|
| Bonrepublic | HR WORKS | 2024 |
| Vispato | HR WORKS | 2025 |
| DriversCheck | HR WORKS | 2023 |
| Timeular | TimeTac | 2025 |
| Signagelive | Navori Labs | 2025 |
Team
Gründungspartner
| Name | Hintergrund |
|---|
| Matthias Ick | Medien- und Tech-Investor, Unternehmer |
| Gunther Thies | Gründer und ehemaliger CEO von STP (Legal Tech) |
| Arno Poschik | Erfahrener Tech-Growth-Investor |
Weitere Partner
| Name | Rolle | Hintergrund |
|---|
| Johannes Losbichler | Partner (seit 2024) | Ex-Triton Partners, BCG; MBA INSEAD |
| Markus Schunk | Partner (seit 2025) | Ehemaliger CEO HR WORKS, Ex-Holtzbrinck Digital |
Investment-Team
Das Team umfasst über 20 Professionals, darunter Michael Friedrich (Investment Manager), diverse Principals sowie Fund Controller und Operations-Mitarbeiter.
Exits und M&A-Aktivitäten
Realisierte Exits aus Maguar Fund I
| Unternehmen | Käufer | Exit-Datum | Details |
|---|
| HRworks | Maguar Continuation Fund I | Mai 2023 | Erster Exit, Transaktion >235 Mio. EUR |
| Ingentis | Carlyle | August 2025 | Zweiter Exit, zweistelliges Umsatzwachstum unter Maguar |
| stp.one | Septeo (Hg-backed) | November 2025 | Dritter Exit, Co-Investment mit BU Bregal |
Bedeutende Portfolio-Transaktionen
- August 2025: Navori Labs akquiriert Signagelive und schafft den weltweit größten unabhängigen Digital-Signage-Softwareanbieter
- Juni 2025: TimeTac übernimmt Timeular für automatisierte Projektzeiterfassung
- April 2025: HR WORKS erwirbt Vispato (Whistleblowing-Software)
Exit-Prognosen
Basierend auf den explizit bekannten Fondsnamen und deren Vintage-Jahren:
Hinweis: Exit-Prognosen basieren auf Standard-PE-Fondslaufzeit von 10 Jahren minus 1-2 Jahre Puffer.
Quellen
Portfolio
| Firma | Seit | Status |
|---|
| Effectory | 2022 | Aktiv |
| GlobalSuite Solutions | 2026 | Aktiv |
| HR WORKS | 2020 | Aktiv |
| HRworks | - | Aktiv |
| Ingentis | - | Aktiv |
| NAVAX | 2021 | Aktiv |
| Navori Labs | 2025 | Aktiv |
| Septeo | - | Aktiv |
| TimeTac | 2024 | Aktiv |
| hsbcad | 2024 | Aktiv |
| shyftplan | 2024 | Aktiv |
| stp.one | - | Aktiv |
Team