The Playbook
Investor Aktualisiert: 26.1.2026

Maguar Capital Management

Maguar Capital Management (auch: Maguar Capital Partners) ist eine unabhängige Private-Equity-Gesellschaft mit Fokus auf B2B-Software-Unternehmen in der...

Maguar Capital Management

Maguar Capital Management (auch: Maguar Capital Partners) ist eine unabhängige Private-Equity-Gesellschaft mit Fokus auf B2B-Software-Unternehmen in der DACH-Region. Das in München ansässige Unternehmen wurde 2019 von erfahrenen Tech-Unternehmern und Investoren gegründet und hat sich auf Small-Cap-Buyouts im Softwaresektor spezialisiert.

Überblick

  • Typ: Private Equity (Small-Cap Buyouts)
  • Gründung: 2019
  • Hauptsitz: München, Deutschland (Schönfeldstraße 8, 80539 München)
  • Verwaltetes Vermögen (AUM): Über 595 Mio. EUR (Stand 2024)
  • Website: maguar.com

Investment-Fokus

Branchen

Maguar Capital investiert ausschließlich in B2B-Software-Unternehmen mit Schwerpunkt auf:

  • HR-Software und Human Capital Management (HCM)
  • Workforce Management und Zeiterfassung
  • Legal Tech
  • Digital Signage Software
  • Enterprise Software und SaaS-Lösungen

Regionen

  • Primär DACH-Region (Deutschland, Österreich, Schweiz)
  • Selektiv Benelux und europäische Expansion

Unternehmensgrößen

  • EBITDA: 1-8 Mio. EUR
  • Fokus auf gründergeführte Unternehmen
  • Small-Cap-Segment mit “Good to Great”-Potenzial

Wertschöpfungsstrategie

Maguar verfolgt sieben primäre Wertsteigerungshebel:

  1. SaaS-Transition
  2. Organisatorische Verbesserungen
  3. Vertriebseffizienz
  4. Preisoptimierung
  5. Add-on-Akquisitionen zur Marktkonsolidierung
  6. Skalierbare Technologie-Infrastruktur
  7. Transformation professioneller Dienstleistungen

Fonds

FondsVintageGrößeStatus
Maguar Fund I2021104 Mio. EURGeschlossen (Mai 2021)
Maguar Continuation Fund I2023~235 Mio. EURGeschlossen (HRworks)
Maguar Fund II2024306 Mio. EURGeschlossen (Februar 2024)

Portfolio-Unternehmen

Aktive Beteiligungen

UnternehmenBrancheInvestitionFonds
HR WORKSHR-Software/HCM2020Fund I → Continuation Fund
EffectoryEmployee Listening Software2022Fund I
NAVAXMicrosoft Dynamics/IT-Services2021Fund I
TimeTacZeiterfassungJanuar 2024Fund II
shyftplanWorkforce ManagementJuni 2024Fund II
hsbcadHolzbau-SoftwareDezember 2024Fund II
Navori LabsDigital Signage SoftwareJanuar 2025Fund II

Exits

UnternehmenExit-DatumKäuferDetails
HRworksMai 2023Maguar Continuation Fund IErster Exit Fund I, Rollover in Continuation Vehicle
IngentisAugust 2025The Carlyle GroupZweiter Exit Fund I
stp.oneNovember 2025Septeo (Hg-backed)Dritter Exit Fund I

Team

Founding Partners

Matthias Ick – Co-Founder und Managing Partner

  • Serial Tech-Unternehmer und Investor
  • Gründer und CEO von tutoria (Exit)
  • Vorstandspositionen bei Macmillan und Börse Stuttgart
  • Studium: Universität Mannheim (BWL, 1995-2000)

Arno Poschik – Co-Founder und Managing Partner

  • Über 10 Jahre Private-Equity-Erfahrung
  • Zuvor bei HgCapital und EQT Partners
  • Karrierestart bei KPMG und Dresdner Kleinwort (M&A)
  • Studium: Universität Mannheim und Portland State University (MBA)

Gunther Thies – Co-Founder und Managing Partner

  • Gründer und langjähriger CEO von STP (23 Jahre)
  • Aufbau von STP zum führenden Legal-Tech-Unternehmen in Deutschland
  • Exit an HgCapital 2016
  • Über 35 Jahre CEO-Erfahrung in der Softwarebranche

Partner

  • Johannes Losbichler – Partner
  • Markus Schunk – Partner (seit September 2024)

Weitere Teammitglieder

  • Michael Friedrich – Principal
  • Patrick Kitzmueller-Schuetz – Principal
  • Jörg Helten – CFO
  • Joachim Deselaers – Senior Fund Controller
  • Valentin Lenz – Senior Fund Controller
  • Investment Manager: Felix Brugger, Josef Eisinger, Luca Mannhardt, Nils Gitschel, Hannah Siegler

Das Team umfasst 13 Fachleute mit komplementärer Expertise und kombiniert über 40 Jahre CEO-Erfahrung in der Softwarebranche mit über 30 Jahren Private-Equity-Erfahrung.

Exits und M&A-Aktivitäten

Bedeutende Exits

HRworks (2023) – Erster Exit Fund I

  • Verkauf an neu geschaffenen Maguar Continuation Fund I
  • Gesamtfinanzierung: über 235 Mio. EUR
  • Co-Investoren: Maguar Fund II und Management-Team

Ingentis an Carlyle (August 2025) – Zweiter Exit Fund I

  • Investition: August 2021 (Erwerb von Gründern)
  • Käufer: The Carlyle Group (CETP V Fonds, 3 Mrd. EUR)
  • Transformation: Von gründergeführtem Unternehmen zur international etablierten SaaS-Organisation
  • Doppelstelliges Umsatzwachstum, internationale Expansion nach Nordamerika

stp.one an Septeo (November 2025) – Dritter Exit Fund I

  • Ursprüngliche Beteiligung: März 2021 (Minderheit, gemeinsam mit BU Bregal Unternehmerkapital)
  • Käufer: Septeo (Hg-backed)
  • Transformation: Vom deutschen Insolvenz-Software-Anbieter zur pan-europäischen Legal-Tech-Plattform
  • 9 strategische Add-on-Akquisitionen während der Halteperiode
  • Über 400 Mitarbeiter an 12 Standorten, 8.000+ Kunden

Add-on-Akquisitionen (Auswahl)

Seit Gründung 2019 haben Maguar und seine Portfolio-Unternehmen 16 Investments abgeschlossen: 6 Plattform-Transaktionen und 10 Add-ons.

Portfolio-UnternehmenAdd-onJahr
HRworksDriversCheck2022
HRworksBonrepublicFebruar 2024
HRworksVispato2024
stp.one9 Add-ons (Europa)2021-2025
Navori LabsSignageliveAugust 2025
TimeTacTimeularJuni 2025

Exit-Prognosen

Basierend auf den Fonds-Vintage-Jahren und der typischen PE-Halteperiode von 10 Jahren ergeben sich folgende geschätzte Exit-Fenster:

UnternehmenFondsVintageErwarteter ExitQuelle
EffectoryMaguar Fund I20212029-2031Maguar Pressemitteilung
NAVAXMaguar Fund I20212029-2031Maguar Portfolio
TimeTacMaguar Fund II20242032-2034Maguar Pressemitteilung
shyftplanMaguar Fund II20242032-2034Maguar Pressemitteilung
hsbcadMaguar Fund II20242032-2034Maguar Pressemitteilung
Navori LabsMaguar Fund II20242032-2034PitchBook

Quellen

Portfolio

FirmaSeitStatus
Effectory2022Aktiv
HR WORKS2020Aktiv
HRworks-Aktiv
Ingentis-Aktiv
NAVAX2021Aktiv
Navori Labs2025Aktiv
STP-Aktiv
Septeo-Aktiv
TimeTacJanuar 2024Aktiv
hsbcadDezember 2024Aktiv
shyftplanJuni 2024Aktiv
stp.one-Aktiv

Kommentare

Kommentare werden geladen...

Kommentar schreiben

Mit dem Absenden stimmen Sie der Veröffentlichung Ihres Namens und Kommentars zu.