Kohlberg Kravis Roberts (KKR)
Kohlberg Kravis Roberts & Co. L.P. (KKR) ist eine der weltweit größten und einflussreichsten Investmentgesellschaften im Bereich Alternative Assets. Das 1976 in New York gegründete Unternehmen gilt als Pionier des Leveraged Buyout (LBO) und hat die globale Private-Equity-Branche maßgeblich geprägt. KKR verwaltet heute ein Vermögen von über 638 Milliarden US-Dollar (Ende 2024) und ist an der New York Stock Exchange (NYSE: KKR) notiert.
Überblick
- Typ: Private Equity / Alternative Asset Manager
- Gründung: 1976
- Hauptsitz: New York, USA (weitere Büros weltweit, u. a. London, Frankfurt, Tokio, Singapur, Mumbai)
- AUM: ca. 638 Mrd. USD (Ende 2024); ca. 723 Mrd. USD (Q3 2025)
- Börsennotierung: NYSE: KKR
- Website: kkr.com
Geschichte
KKR wurde 1976 von Jerome Kohlberg Jr. sowie den Cousins Henry Kravis und George R. Roberts gegründet – alle drei zuvor tätig bei der Investmentbank Bear Stearns, wo sie erste Leveraged-Buyout-Transaktionen durchführten. Als Bear Stearns die Gründung eines dedizierten Buyout-Fonds ablehnte, trennten sie sich und legten gemeinsam ca. 120.000 USD Startkapital zusammen.
Weltbekannt wurde KKR 1988 durch die 31,4-Milliarden-Dollar-Übernahme des Tabak- und Lebensmittelkonzerns RJR Nabisco – bis dahin der größte LBO der Geschichte, verewigt im Buch und Film „Barbarians at the Gate”.
2021 übergaben die Gründer Henry Kravis und George Roberts die Unternehmensführung an Scott Nuttall und Joseph Bae, die seitdem gemeinsam als Co-CEOs fungieren. KKR hat sich dabei von einem reinen Buyout-Haus zu einem breit aufgestellten Asset Manager entwickelt.
Investment-Fokus
Strategien
| Strategie | Beschreibung |
|---|---|
| Private Equity | Large-Cap-Buyouts, Growth Equity |
| Tech Growth | Software, Cybersecurity, FinTech, Daten |
| Infrastruktur | Energie, Transport, digitale Infrastruktur |
| Real Estate | Gewerbe- und Wohnimmobilien |
| Credit | Corporate Credit, strukturierte Finanzierung |
| Healthcare | Growth-Investments im Gesundheitswesen |
Regionen
- Nordamerika (primärer Fokus)
- Europa (eigene Fonds-Serie: European Fund)
- Asien-Pazifik
- Global Impact
Unternehmensgrößen
KKR investiert primär in Mid- bis Large-Cap-Unternehmen im Buyout-Bereich sowie in Wachstumsunternehmen (Tech Growth: Minderheitsbeteiligungen in Series-C+-Runden bis Präbörsenphase).
Portfolio-Unternehmen (Auswahl)
Software & Technologie
| Unternehmen | Beschreibung | Region | Status |
|---|---|---|---|
| Exact Software | ERP/Buchhaltungssoftware für Benelux | Niederlande | Aktiv (seit 2019) |
| BMC Software | IT-Management-Software (Mainframe, ITSM) | USA | Aktiv |
| OneStream | Cloud-basiertes Corporate Performance Management | USA | Teilverkauf 2024 |
| Visma | Cloud-ERP & Buchhaltungssoftware | Norwegen | Exit 2017 |
| Körber Supply Chain Software | Supply-Chain-Management-Software | Deutschland | Aktiv (seit 2021) |
| Datagroup SE | IT-Services & Managed Services | Deutschland | Akquise 2025 |
| o9 Solutions | KI-gestützte Planungs- & Analytics-Plattform | USA | Aktiv (seit 2020) |
| KnowBe4 | Security Awareness Training & Phishing-Simulation | USA | Aktiv |
| Cegid | ERP & Buchhaltungssoftware (Frankreich) | Frankreich | Aktiv |
| Epicor | ERP-Software für Fertigungsindustrie | USA | Exit (an H&F) |
| MYOB | Buchhaltungssoftware (Australien) | Australien | Aktiv |
| Omnissa (ex-VMware EUC) | Virtual Desktop Infrastructure & UEM | USA | Akquise 2024 |
| iValua | Procurement-Software | Frankreich | Aktiv |
Infrastruktur & Sonstiges (DACH/Europa)
- Datagroup SE (Deutschland) – IT-Dienstleistungen, Akquisition April 2025 für ca. 450 Mio. EUR
- Kokusai Electric (Japan) – Halbleiterausrüstung, IPO 2023 (Tokio, größtes PE-backed IPO Japans seit 2018)
- Fuji Soft (Japan) – IT-Services, Akquisition 2024 (~3,8 Mrd. USD)
Fonds-Übersicht
| Fonds | Strategie | Volumen | Vintage |
|---|---|---|---|
| KKR North America Fund XIV | Nordamerika Buyout | Ziel ~20 Mrd. USD | 2024/2025 |
| KKR European Fund VI | Europa Buyout | 8,0 Mrd. USD | 2023 |
| KKR European Fund V | Europa Buyout | 6,6 Mrd. USD | 2019 |
| KKR Tech Growth Fund | Technologie/Software | k. A. | laufend |
| KKR Next Gen Technology Growth Fund | Software/SaaS | k. A. | laufend |
| KKR Global Infrastructure Fund | Infrastruktur | k. A. | laufend |
Führungsteam
| Person | Rolle |
|---|---|
| Scott Nuttall | Co-CEO (seit 2021) |
| Joseph Bae | Co-CEO (seit 2021) |
| Henry Kravis | Co-Founder, Executive Co-Chairman (emeritiert) |
| George R. Roberts | Co-Founder, Executive Co-Chairman (emeritiert) |
Scott Nuttall und Joseph Bae haben sich das Ziel gesetzt, das verwaltete Vermögen bis 2030 auf über 1 Billion USD zu steigern und den Gewinn je Aktie auf 15 USD zu verzehnfachen.
DACH-Aktivitäten
KKR hat seit 1999 rund 20 Milliarden EUR in der DACH-Region investiert, verteilt auf über 40 Unternehmen – vorwiegend in Partnerschaft mit Gründern, Familienunternehmen und Konzernen. Aktuelle Investments umfassen:
- Körber Supply Chain Software (Deutschland, 2021) – Aufbau eines globalen Supply-Chain-Software-Champions
- Datagroup SE (Deutschland, 2025) – IT-Managed-Services, Transaktion über European Fund VI
- Infrastruktur-Investitionen von über 10 Mrd. EUR in der DACH-Region (letzte 3 Jahre)
Exits & M&A-Aktivitäten (Auswahl)
| Jahr | Unternehmen | Transaktion |
|---|---|---|
| 1988 | RJR Nabisco | Mega-LBO (31,4 Mrd. USD, historisch) |
| 2017 | Visma | Verkauf für ~1,8 Mrd. USD nach über 100 Akquisitionen |
| 2023 | Kokusai Electric | IPO Tokio (größtes PE-backed IPO Japan seit 2018) |
| 2024 | OneStream | Sekundärangebot / Teilausstieg |
| 2024 | VMware EUC (Omnissa) | Akquisition von Broadcom für 3,8 Mrd. USD |
Exit-Prognosen
KKR European Fund VI wurde im April 2023 mit 8,0 Mrd. USD final geschlossen (Vintage 2023). Auf Basis der Standard-Fondsläufigkeit von 10 Jahren ergibt sich für Portfoliounternehmen dieses Fonds ein typisches Exit-Fenster:
| Fonds | Vintage | Erwarteter Exit | Basis |
|---|---|---|---|
| KKR European Fund VI | 2023 | 2031–2033 | Vintage + 10 Jahre, minus 1–2 Jahre Puffer |
Konkret betrifft dies Investments wie Datagroup SE (Deutschland, April 2025, European Fund VI). KKR North America Fund XIV (Vintage 2024/25, Ziel 20 Mrd. USD) impliziert Exit-Horizonte um 2033–2035.
Quellen
- KKR Offizielle Website
- KKR AUM Q4 2024 – Alternatives Watch
- KKR AUM Q3 2025 – PE Insights
- KKR European Fund VI Final Close – Business Wire
- KKR North America Fund XIV – Media Release
- KKR History – kkr.com
- Co-CEOs Bae & Nuttall – CNBC
- [KKR & Exact Software – Apax](https://www.apax.com/news-views/kkr-to-acquire-exact-software-from-funds-advised-by-apax-partners/)
- Datagroup Akquisition – CorpDev.org
- KKR & Körber – Körber Press
- KKR Wikipedia
Fonds-Historie
Hinweis: Kohlberg Kravis Roberts (KKR) wird heute typischerweise unter dem Kürzel KKR geführt — siehe KKR für die vollständige Fonds-Historie (European Funds, North America Funds, Asian Funds, Global Impact, Infrastructure etc.).