Brookfield
Brookfield Asset Management ist einer der weltweit größten alternativen Vermögensverwalter mit Sitz in Toronto und über 900 Milliarden US-Dollar verwaltetem Vermögen. Der Konzern ist primär in Infrastruktur, Erneuerbaren Energien, Immobilien und Private Equity aktiv. Im Software-Segment ist Brookfield Private Equity über Large-Cap-Buyouts und Take-Privates präsent, am sichtbarsten durch die 8,3-Milliarden-Dollar-Übernahme von CDK Global (2022). In DACH/Benelux ist Brookfield bei B2B-Software bisher nur punktuell engagiert; der Schwerpunkt der europäischen Aktivitäten liegt auf Infrastruktur und Renewables.
Überblick
- Typ: Globaler Alternative Asset Manager mit eigenem Private-Equity-Arm (Brookfield Private Equity)
- Gründung: 1899 (als São Paulo Tramway, Light and Power), moderne Konzernstruktur seit den 1990ern; Brookfield Asset Management 2002
- Hauptsitz: Toronto, Kanada (Brookfield Place); Hauptniederlassungen in New York, London, São Paulo, Sydney, Mumbai
- AUM: über 900 Mrd. USD (Stand 2024), davon ca. 130–140 Mrd. USD im Private-Equity-Segment
- Börsennotierung: NYSE/TSX (BAM, BN)
- CEO: Bruce Flatt (Asset Management); Cyrus Madon leitet Brookfield Private Equity
- Website: bam.brookfield.com
Investment-Fokus
Brookfield Private Equity investiert in folgenden Segmenten:
- Business Services (inklusive Software, Payments, BPO)
- Industrials (Spezialchemie, Verpackung, Komponenten)
- Infrastructure Services (Engineering, Modular Construction)
Tickets: typischerweise 500 Mio. bis mehrere Milliarden USD Eigenkapital, häufig Take-Privates und Carve-outs aus Konzernen.
Regionen: Nordamerika (Schwerpunkt), Europa (UK, Frankreich, DACH selektiv), Asien-Pazifik, Lateinamerika.
Haltedauer: länger als klassische PE-Häuser, oft 7–10 Jahre. Brookfield positioniert sich als „operationally focused investor” mit Buy-and-Build-Ansatz.
Fonds-Historie
| Fonds | Vintage | Größe | Strategie | Status |
|---|---|---|---|---|
| Brookfield Capital Partners VI (BCP VI) | 2021 | 12,0 Mrd. USD | Global Large-Cap PE Buyout | Investing |
| Brookfield Capital Partners V (BCP V) | 2019 | 9,0 Mrd. USD | Global Large-Cap PE Buyout | Investing |
| Brookfield Capital Partners IV (BCP IV) | 2015 | 4,0 Mrd. USD | Global Large-Cap PE Buyout | Harvesting |
| Brookfield Capital Partners III (BCP III) | 2011 | 1,0 Mrd. USD | Global Large-Cap PE Buyout | Fully Realized |
| Brookfield Capital Partners II (BCP II) | 2007 | 1,0 Mrd. USD | Global PE Buyout | Fully Realized |
| Brookfield Capital Partners I (BCP I) | 2002 | n.b. | Global PE Buyout (First Fund) | Fully Realized |
| Brookfield Infrastructure Fund V (BIF V) | 2023 | 28,0 Mrd. USD | Global Infrastructure | Investing |
| Brookfield Infrastructure Fund IV (BIF IV) | 2019 | 20,0 Mrd. USD | Global Infrastructure | Investing |
| Brookfield Global Transition Fund II | 2024 | 20,0 Mrd. USD | Energy Transition / Decarbonisation | Investing |
| Brookfield Global Transition Fund I | 2022 | 15,0 Mrd. USD | Energy Transition | Investing |
| Brookfield Strategic Real Estate Partners V | 2024 | 16,0 Mrd. USD | Globale Immobilien | Investing |
Hinweise: BCP VI im Oktober 2023 mit 12 Mrd. USD final geclosed, 33% über Vorgänger. Brookfield selbst commitete ~30% (3,5 Mrd. USD) als GP-Stake in BCP VI — ungewöhnlich hoch. Daneben dedizierte Plattformen für Infrastruktur (BIF-Reihe), Erneuerbare Energien (Global Transition Funds) und Real Estate; nicht alle hier gelistet. Für DACH-B2B-Software primär relevant: BCP-Reihe (Take-Privates / Carve-outs).
Quellen: Brookfield BCP VI Close (Okt 2023), Pensions & Investments „BCP IV Close (2016)“, PitchBook Fund Performance (BCP IV/V/VI), Brookfield Asset Management Annual Reports + Q4 2024 Supplemental.
Portfolio (Auswahl Software / Tech-nahe Assets)
| Unternehmen | Sektor | Region | Jahr | Anmerkung |
|---|---|---|---|---|
| CDK Global | Automotive Dealer Management Software | USA | 2022 | Take-Private, 8,3 Mrd. USD inkl. Schulden |
| Network International | Payments Processing | UAE/MENA | 2024 | Take-Private gemeinsam mit CVC, ca. 2,7 Mrd. USD |
| Magnit | Workforce Management Software / VMS | USA | 2019 | Take-Private von Investcorp |
| Everise | BPO/Customer Experience Tech | USA/Singapur | 2022 | Übernahme von Sun Capital |
| Sagen MI Canada | Financial Services Tech | Kanada | 2020 | Take-Private (vormals Genworth MI Canada) |
| Modulaire Group | Modular Building (mit IoT-Komponenten) | Europa | 2021 | Übernahme von TDR Capital, paneuropäisch inkl. DACH |
| Scientific Games Lottery | Lottery Technology | USA | 2022 | Joint Venture mit BlackRock LTPC |
| La Trobe Financial | Asset Management Tech | Australien | 2022 | Übernahme von Blackstone |
Im Software-Sinne enger gefasst sind CDK Global, Magnit und Network International die relevantesten Holdings. CDK Global ist die größte reine Software-Position des Brookfield-PE-Portfolios und liefert Dealer Management Systeme an US- und kanadische Auto-Händler.
Team
- Bruce Flatt — CEO Brookfield Asset Management, seit 2002 in der Rolle, prägt die Long-Hold-Philosophie
- Cyrus Madon — Executive Chairman Brookfield Private Equity, hat den PE-Arm seit den 2000ern aufgebaut
- Anuj Ranjan — CEO Brookfield Private Equity (seit 2024), zuvor verantwortlich für die Geschäftsentwicklung außerhalb Nordamerikas
- Adrian Letts — Managing Partner, Co-Head Europe Private Equity (London)
- Jaspreet Bal, Mark Weinberg — Managing Partners im Bereich Business Services / Tech
- Sikander Rashid — Head of Europe (Brookfield Asset Management, London)
In DACH unterhält Brookfield Büros in München (vor allem Real Estate und Infrastructure); ein dediziertes PE-Software-Team für die Region gibt es nicht, Deals werden aus London heraus geführt.
Exits und M&A-Aktivitäten
- Westinghouse Electric — 2018 für 4,6 Mrd. USD aus Chapter 11 übernommen, 2023 für 7,9 Mrd. USD an Cameco/Brookfield Renewable verkauft (Teil-Exit, Brookfield bleibt beteiligt)
- Clarios (Batterien, ehemals Johnson Controls Power Solutions) — 2019 für 13,2 Mrd. USD von Johnson Controls übernommen, IPO mehrfach verschoben, weiterhin im Portfolio
- Multiplan — Reverse Merger mit Churchill Capital III (2020), seither volatile Kursentwicklung
- GrafTech — IPO 2018, Brookfield hat Anteile sukzessive abgebaut
- TDC — 2018 mit PFA, PKA und ATP für 6,6 Mrd. USD übernommen (Carve-out: NetCo an Macquarie/PKA, ServiceCo verbleibt)
Im Software-Segment hat Brookfield bisher keinen vollen Exit aus den großen Tech-Buyouts (CDK, Magnit, Network International) realisiert — alle drei sind noch Portfolio-Holdings.
Exit-Prognosen
| Unternehmen | Fonds | Vintage | Erwarteter Exit | Quelle |
|---|---|---|---|---|
| CDK Global | Brookfield Capital Partners V (BCP V) | 2019 | 2027–2029 | Brookfield Q3 2022 Letter to Shareholders, Pressemitteilung zur CDK-Übernahme |
| Magnit | Brookfield Capital Partners IV (BCP IV) | 2016 | 2024–2026 | Brookfield Pressemitteilung 2019 zur Magnit-Übernahme |
| Modulaire Group | Brookfield Capital Partners V (BCP V) | 2019 | 2027–2029 | Brookfield Pressemitteilung Dezember 2021 |
| Network International | Brookfield Capital Partners VI (BCP VI) | 2023 | 2031–2033 | Pressemitteilung April 2024 (Joint-Bid mit CVC) |
Berechnung nach Standard-Formel: Vintage-Jahr + 10 Jahre Fondslaufzeit minus 1–2 Jahre Puffer. Brookfield hält in der Praxis länger als der PE-Median, daher tendenziell am oberen Rand der Spannen.
Relevanz für DACH-B2B-Software
Brookfield ist im DACH-Software-Markt bisher kein aktiver Player. Punktuelle Berührungspunkte ergeben sich über:
- Modulaire Group mit deutschen, österreichischen und niederländischen Standorten (kein reiner Software-Case, aber zunehmend digitalisiert)
- Infrastructure-Deals (Glasfaser, Rechenzentren) über Brookfield Infrastructure Partners — separat vom PE-Arm
- Real-Estate-Aktivitäten in München, Berlin, Frankfurt
Für deutsche und niederländische B2B-Software-Mittelständler ist Brookfield als Käufer derzeit weniger wahrscheinlich als spezialisierte europäische Sponsoren wie Cusp Capital, Nordic Capital oder KKR. Sollte sich das ändern, dann am ehesten über Take-Privates größerer börsennotierter Software-Player oder Carve-outs aus Konzernen.
Quellen
- Brookfield Asset Management Q4 2024 Supplemental (bam.brookfield.com)
- Brookfield Pressemitteilung „Brookfield to Acquire CDK Global” (April 2022)
- Brookfield Pressemitteilung „Brookfield Acquires Magnit” (2019)
- Brookfield Pressemitteilung „Brookfield Completes Acquisition of Modulaire Group” (Dezember 2021)
- Brookfield/CVC Pressemitteilung „Acquisition of Network International” (April 2024)
- Brookfield Asset Management Annual Report 2023
- Reuters, Bloomberg, Financial Times — laufende Berichterstattung zu Brookfield-Transaktionen 2022–2024