BlackRock Private Equity Partners
BlackRock Private Equity Partners (PEP) ist die Private-Equity-Plattform von BlackRock, dem weltweit größten Vermögensverwalter. PEP wurde 1999 gegründet und investiert über Primary-Fonds, Secondary-Transaktionen und direkte Co-Investments in ein breites Spektrum von Unternehmen weltweit. Mit über 25 Jahren Investmenterfahrung und einem Netzwerk von mehr als 450 General Partners gehört PEP zu den bedeutendsten institutionellen Private-Equity-Investoren weltweit.
Überblick
- Typ: Private-Equity-Dachfonds und Co-Investment-Plattform (Fund-of-Funds, Secondaries, Directs)
- Gründung: 1999 (ursprünglich bei Merrill Lynch Investment Managers, seit 2006 bei BlackRock)
- Hauptsitz: Princeton, New Jersey, USA
- Verwaltetes Vermögen (AUM): ca. 55,2 Mrd. USD (Stand: 31. Dezember 2025)
- Muttergesellschaft: BlackRock, Inc. (ca. 12,53 Bio. USD AUM gesamt)
- Anzahl Investments: über 261
- Anzahl Exits: 94
- Website: blackrock.com/private-equity
Investment-Fokus
Strategie
BlackRock Private Equity Partners verfolgt einen Multi-Strategie-Ansatz mit drei Kernbereichen:
- Primary Investments: Beteiligungen an neu aufgelegten PE-Fonds führender General Partners
- Secondary Investments: Kauf von Fondsanteilen auf dem Sekundärmarkt, um auf reifere Assets zuzugreifen
- Direkte Co-Investments: Direkte Beteiligungen an Unternehmen zusammen mit General Partners (seit 2001; über die Hälfte des Co-Investment-Kapitals fließt in Pre-Bid-Transaktionen)
Die Selektionsquote liegt historisch bei nur 3–5 %, was den disziplinierten Investmentansatz unterstreicht.
Sektoren
| Sektor | Anteil am Portfolio |
|---|---|
| Software & Services | ~29 % |
| Financial Services | ~19 % |
| Healthcare | ~18 % |
| Weitere (Industrie, Consumer, etc.) | ~34 % |
Regionen
| Region | Anteil |
|---|---|
| Nordamerika | ~65 % |
| Europa | ~25 % |
| Sonstige (Asien-Pazifik, etc.) | ~10 % |
Investmentprofil
- Transaktionstypen: Buyout, Growth Equity, Secondaries, Private Credit
- Unternehmensgrößen: Überwiegend große und mittelgroße Unternehmen (durchschnittlicher Unternehmenswert bei Investition über 1 Mrd. USD)
- GP-Netzwerk: Über 450 General-Partner-Beziehungen weltweit
Fonds-Historie
| Fonds | Vintage | Größe | Strategie | Status |
|---|---|---|---|---|
| BlackRock Private Equity Partners VIII | 2022 | n.b. | Buyout Fund-of-Funds + Co-Investments | Investing |
| BlackRock Private Equity Partners VII | 2017 | n.b. | Buyout Fund-of-Funds | Investing |
| BlackRock Private Equity Partners VI | 2013 | n.b. | Buyout Fund-of-Funds | Harvesting |
| BlackRock Private Equity Partners V | 2010 | n.b. | Buyout Fund-of-Funds | Fully Realized |
| BlackRock Private Equity Partners III | 2005 | n.b. | Buyout Fund-of-Funds (MLIM-Ära) | Fully Realized |
| BlackRock Private Investments Fund (BPIF) | seit 2020 | offene Struktur | Evergreen / Registered Private Equity Fund | Investing |
| BlackRock Private Opportunities Fund | laufend | mehrere Vintages | Direct Co-Investments + Secondaries | Investing |
| BlackRock GIP (Global Infrastructure Partners) | via M&A 2024 | n.b. | Global Infrastructure (über GIP-Übernahme integriert) | Investing |
| BlackRock HPS Investment Partners | via M&A 2025 | 148 Mrd. USD Client Assets | Private Credit (via HPS-Übernahme) | Investing |
Hinweise: PEP-AUM ca. 55,2 Mrd. USD (Ende 2025). BlackRock veröffentlicht keine spezifischen Fondsgrößen für die PEP-Fund-of-Funds-Reihe — typische Größenordnung 1-5 Mrd. USD pro Vintage. BPIF ist Evergreen-Vehikel ohne Vintage. Mit GIP-Übernahme (10/2024, 12,5 Mrd. USD) und HPS-Übernahme (2025, ~12 Mrd. USD) hat BlackRock seine Alternatives-Plattform massiv ausgebaut; PEP bleibt Fund-of-Funds-Spezialist innerhalb der breiteren Alternatives-Plattform.
Quellen: BlackRock Private Equity – Institutional, BPIF Product Page, Pensions & Investments „Russ Steenberg Leadership Transition”, PitchBook, Preqin, Crunchbase BlackRock PEP.
Portfolio-Unternehmen (Auswahl)
Aktuelle und bemerkenswerte Beteiligungen
| Unternehmen | Branche | Art des Investments | Anmerkung |
|---|---|---|---|
| Cellares | Life Sciences / Medizintechnik | Direkt-Investment | Letztes Investment (Januar 2026) |
| Coupang | E-Commerce | Lead Investor (300 Mio. USD Runde) | Börsengang 2021 (NYSE) |
| Qumulo | Enterprise Storage / Software | Lead Investor Series D (93 Mio. USD) | Series E bei >1,2 Mrd. USD Bewertung |
| Ultragenyx Pharmaceutical | Pharma / Biotech | Investment über Fund V | Investment 2012 |
| GUESS? | Fashion / Consumer | Co-Investment | – |
| Dockers | Fashion / Consumer | Co-Investment | – |
Jüngste Exits
| Unternehmen | Branche | Exit-Datum |
|---|---|---|
| York Space Systems | Raumfahrt / Verteidigung | Januar 2026 |
BlackRock PEP hat insgesamt 94 Exits durchgeführt. Da PEP primär als Dachfonds operiert, erfolgen viele Exits indirekt über die zugrundeliegenden General-Partner-Fonds.
Team und Führung
Gründer
Russell „Russ” Steenberg gründete BlackRock Private Equity Partners 1999 bei Merrill Lynch Investment Managers (MLIM). Nach der Übernahme von MLIM durch BlackRock 2006 leitete er das Wachstum der Plattform von 1 Mrd. USD (2003) auf über 40 Mrd. USD. Am 1. Januar 2023 wechselte Steenberg in die Rolle des Chairman und übergab die operative Führung. Er verfügt über mehr als 40 Jahre Private-Equity-Erfahrung.
Aktuelle Co-Heads
Lynn Baranski – Managing Director, Global Co-Head und Chief Investment Officer von PEP. Sie leitet das PEP Internal Investment Committee und das Exit Committee. Baranski kam 1997 zu MLIM und wechselte 2001 zu PEP, nachdem sie zuvor als High-Yield-Portfoliomanagerin und Research-Analystin im Fixed-Income-Bereich tätig war.
Johnathan Seeg – Managing Director, Global Co-Head von PEP (Client Solutions & Strategy). Mitglied des BlackRock Global Operating Committee, des EPM Executive Committee sowie des PEP Management Committee und Investment Committee. Seeg kam 1999 zu MLIM, leitete das Londoner PEP-Büro und war für PE-Investments in der EMEA-Region verantwortlich. Er studierte Economics an der Wharton School (University of Pennsylvania) und absolvierte das Advanced Management Program an der Tuck School of Business (Dartmouth College).
Weitere Key-Personen
- Anne Moore – Managing Director bei BlackRock Private Equity Partners
- Thomas Dharte – Director, verantwortlich für Marketing und Investor Relations
- Julia Wittlin – Portfolio Strategy Lead
Strategische Entwicklungen
Partnerschaft mit Partners Group (2024)
BlackRock und Partners Group haben eine strategische Partnerschaft geschlossen, um Privatanlegern im Wealth-Segment den Zugang zu Private Markets zu erleichtern. Gemeinsam entwickeln sie Modellportfolios, die Private-Equity-Investments in die Vermögensverwaltung integrieren.
BlackRocks Ausbau des Alternatives-Geschäfts
BlackRock hat in den Jahren 2024–2025 massiv in den Ausbau seiner Alternatives-Plattform investiert:
- Global Infrastructure Partners (GIP): Übernahme für 12,5 Mrd. USD (abgeschlossen Oktober 2024)
- Preqin: Übernahme des Private-Markets-Datenanbieters für 3,2 Mrd. USD
- HPS Investment Partners: Vereinbarte Übernahme des Kreditinvestment-Managers (~148 Mrd. USD Client Assets) für ca. 12 Mrd. USD in BlackRock-Aktien
Quellen
- BlackRock Private Equity – Institutional
- BlackRock Private Investments Fund (BPIF)
- BlackRock Private Equity Partners – PitchBook
- BlackRock Private Equity Partners – Crunchbase
- BlackRock Private Equity Partners – Preqin
- Russ Steenberg Leadership Transition – Pensions & Investments
- [Johnathan Seeg – BlackRock Biografie](https://www.blackrock.com/institutions/en-zz/biographies/johnathan-seeg)
- [Lynn Baranski – BlackRock Biografie](https://www.blackrock.com/institutions/en-zz/biographies/lynn-baranski)
- [BlackRock & Partners Group Partnerschaft](https://www.partnersgroup.com/news-and-views/press-releases/corporate-news/detail?news_id=ad001d2c-2fa3-42ab-a0f1-a47f44dcfc7e)
- Qumulo Series D Funding
- Coupang $300M Runde – TechCrunch
- BlackRock Private Equity Partners – Unicorn Nest
- BlackRock Private Equity Partners – Private Equity Climate Risks