BlackRock Private Equity Partners

BlackRock Private Equity Partners (PEP) ist die Private-Equity-Plattform von BlackRock, dem weltweit größten Vermögensverwalter. PEP wurde 1999 gegründet und investiert über Primary-Fonds, Secondary-Transaktionen und direkte Co-Investments in ein breites Spektrum von Unternehmen weltweit. Mit über 25 Jahren Investmenterfahrung und einem Netzwerk von mehr als 450 General Partners gehört PEP zu den bedeutendsten institutionellen Private-Equity-Investoren weltweit.

Überblick

Typ: Private-Equity-Dachfonds und Co-Investment-Plattform (Fund-of-Funds, Secondaries, Directs)
Gründung: 1999 (ursprünglich bei Merrill Lynch Investment Managers, seit 2006 bei BlackRock)
Hauptsitz: Princeton, New Jersey, USA
Verwaltetes Vermögen (AUM): ca. 55,2 Mrd. USD (Stand: 31. Dezember 2025)
Muttergesellschaft: BlackRock, Inc. (ca. 12,53 Bio. USD AUM gesamt)
Anzahl Investments: über 261
Anzahl Exits: 94
Website: blackrock.com/private-equity

Investment-Fokus

Strategie

BlackRock Private Equity Partners verfolgt einen Multi-Strategie-Ansatz mit drei Kernbereichen:

Primary Investments: Beteiligungen an neu aufgelegten PE-Fonds führender General Partners
Secondary Investments: Kauf von Fondsanteilen auf dem Sekundärmarkt, um auf reifere Assets zuzugreifen
Direkte Co-Investments: Direkte Beteiligungen an Unternehmen zusammen mit General Partners (seit 2001; über die Hälfte des Co-Investment-Kapitals fließt in Pre-Bid-Transaktionen)

Die Selektionsquote liegt historisch bei nur 3–5 %, was den disziplinierten Investmentansatz unterstreicht.

Sektoren

Sektor	Anteil am Portfolio
Software & Services	~29 %
Financial Services	~19 %
Healthcare	~18 %
Weitere (Industrie, Consumer, etc.)	~34 %

Regionen

Region	Anteil
Nordamerika	~65 %
Europa	~25 %
Sonstige (Asien-Pazifik, etc.)	~10 %

Investmentprofil

Transaktionstypen: Buyout, Growth Equity, Secondaries, Private Credit
Unternehmensgrößen: Überwiegend große und mittelgroße Unternehmen (durchschnittlicher Unternehmenswert bei Investition über 1 Mrd. USD)
GP-Netzwerk: Über 450 General-Partner-Beziehungen weltweit

Fonds-Historie

Fonds	Vintage	Größe	Strategie	Status
BlackRock Private Equity Partners VIII	2022	n.b.	Buyout Fund-of-Funds + Co-Investments	Investing
BlackRock Private Equity Partners VII	2017	n.b.	Buyout Fund-of-Funds	Investing
BlackRock Private Equity Partners VI	2013	n.b.	Buyout Fund-of-Funds	Harvesting
BlackRock Private Equity Partners V	2010	n.b.	Buyout Fund-of-Funds	Fully Realized
BlackRock Private Equity Partners III	2005	n.b.	Buyout Fund-of-Funds (MLIM-Ära)	Fully Realized
BlackRock Private Investments Fund (BPIF)	seit 2020	offene Struktur	Evergreen / Registered Private Equity Fund	Investing
BlackRock Private Opportunities Fund	laufend	mehrere Vintages	Direct Co-Investments + Secondaries	Investing
BlackRock GIP (Global Infrastructure Partners)	via M&A 2024	n.b.	Global Infrastructure (über GIP-Übernahme integriert)	Investing
BlackRock HPS Investment Partners	via M&A 2025	148 Mrd. USD Client Assets	Private Credit (via HPS-Übernahme)	Investing

Hinweise: PEP-AUM ca. 55,2 Mrd. USD (Ende 2025). BlackRock veröffentlicht keine spezifischen Fondsgrößen für die PEP-Fund-of-Funds-Reihe — typische Größenordnung 1-5 Mrd. USD pro Vintage. BPIF ist Evergreen-Vehikel ohne Vintage. Mit GIP-Übernahme (10/2024, 12,5 Mrd. USD) und HPS-Übernahme (2025, ~12 Mrd. USD) hat BlackRock seine Alternatives-Plattform massiv ausgebaut; PEP bleibt Fund-of-Funds-Spezialist innerhalb der breiteren Alternatives-Plattform.

Quellen: BlackRock Private Equity – Institutional, BPIF Product Page, Pensions & Investments „Russ Steenberg Leadership Transition”, PitchBook, Preqin, Crunchbase BlackRock PEP.

Portfolio-Unternehmen (Auswahl)

Aktuelle und bemerkenswerte Beteiligungen

Unternehmen	Branche	Art des Investments	Anmerkung
Cellares	Life Sciences / Medizintechnik	Direkt-Investment	Letztes Investment (Januar 2026)
Coupang	E-Commerce	Lead Investor (300 Mio. USD Runde)	Börsengang 2021 (NYSE)
Qumulo	Enterprise Storage / Software	Lead Investor Series D (93 Mio. USD)	Series E bei >1,2 Mrd. USD Bewertung
Ultragenyx Pharmaceutical	Pharma / Biotech	Investment über Fund V	Investment 2012
GUESS?	Fashion / Consumer	Co-Investment	–
Dockers	Fashion / Consumer	Co-Investment	–

Jüngste Exits

Unternehmen	Branche	Exit-Datum
York Space Systems	Raumfahrt / Verteidigung	Januar 2026

BlackRock PEP hat insgesamt 94 Exits durchgeführt. Da PEP primär als Dachfonds operiert, erfolgen viele Exits indirekt über die zugrundeliegenden General-Partner-Fonds.

Team und Führung

Gründer

Russell „Russ” Steenberg gründete BlackRock Private Equity Partners 1999 bei Merrill Lynch Investment Managers (MLIM). Nach der Übernahme von MLIM durch BlackRock 2006 leitete er das Wachstum der Plattform von 1 Mrd. USD (2003) auf über 40 Mrd. USD. Am 1. Januar 2023 wechselte Steenberg in die Rolle des Chairman und übergab die operative Führung. Er verfügt über mehr als 40 Jahre Private-Equity-Erfahrung.

Aktuelle Co-Heads

Lynn Baranski – Managing Director, Global Co-Head und Chief Investment Officer von PEP. Sie leitet das PEP Internal Investment Committee und das Exit Committee. Baranski kam 1997 zu MLIM und wechselte 2001 zu PEP, nachdem sie zuvor als High-Yield-Portfoliomanagerin und Research-Analystin im Fixed-Income-Bereich tätig war.

Johnathan Seeg – Managing Director, Global Co-Head von PEP (Client Solutions & Strategy). Mitglied des BlackRock Global Operating Committee, des EPM Executive Committee sowie des PEP Management Committee und Investment Committee. Seeg kam 1999 zu MLIM, leitete das Londoner PEP-Büro und war für PE-Investments in der EMEA-Region verantwortlich. Er studierte Economics an der Wharton School (University of Pennsylvania) und absolvierte das Advanced Management Program an der Tuck School of Business (Dartmouth College).

Weitere Key-Personen

Anne Moore – Managing Director bei BlackRock Private Equity Partners
Thomas Dharte – Director, verantwortlich für Marketing und Investor Relations
Julia Wittlin – Portfolio Strategy Lead

Strategische Entwicklungen

Partnerschaft mit Partners Group (2024)

BlackRock und Partners Group haben eine strategische Partnerschaft geschlossen, um Privatanlegern im Wealth-Segment den Zugang zu Private Markets zu erleichtern. Gemeinsam entwickeln sie Modellportfolios, die Private-Equity-Investments in die Vermögensverwaltung integrieren.

BlackRocks Ausbau des Alternatives-Geschäfts

BlackRock hat in den Jahren 2024–2025 massiv in den Ausbau seiner Alternatives-Plattform investiert:

Global Infrastructure Partners (GIP): Übernahme für 12,5 Mrd. USD (abgeschlossen Oktober 2024)
Preqin: Übernahme des Private-Markets-Datenanbieters für 3,2 Mrd. USD
HPS Investment Partners: Vereinbarte Übernahme des Kreditinvestment-Managers (~148 Mrd. USD Client Assets) für ca. 12 Mrd. USD in BlackRock-Aktien