TPG Capital
TPG Capital: TPG Inc. (ehemals Texas Pacific Group) ist ein US-amerikanisches globales Alternative-Asset-Management-Unternehmen mit Hauptsitz in Fort...
TPG Capital
TPG Inc. (ehemals Texas Pacific Group) ist ein US-amerikanisches globales Alternative-Asset-Management-Unternehmen mit Hauptsitz in Fort Worth, Texas und San Francisco, Kalifornien. Das 1992 von David Bonderman, James Coulter und William S. Price III gegründete Unternehmen gehört mit über 300 Milliarden US-Dollar an verwaltetem Vermögen (AUM) zu den größten Private-Equity-Gesellschaften der Welt. TPG ist seit Januar 2022 an der NASDAQ börsennotiert (Ticker: TPG) und investiert breit diversifiziert in Private Equity, Impact Investing, Credit, Real Estate und Market Solutions.
Überblick
- Name: TPG Inc. (ehemals Texas Pacific Group / TPG Capital)
- Typ: Börsennotiertes Alternative-Asset-Management-Unternehmen
- Gründung: 1992
- Gründer: David Bonderman, James Coulter, William S. Price III
- Hauptsitz: Fort Worth, Texas / San Francisco, Kalifornien
- CEO: Jon Winkelried
- Mitarbeiter: ca. 1.100+
- Büros: 12+ weltweit
- AUM: über 300 Mrd. USD (Stand Q4 2025)
- Umsatz: ca. 3,5 Mrd. USD (2024)
- Börse: NASDAQ (Ticker: TPG), seit Januar 2022
- Website: tpg.com
Investmentplattformen und Strategien
TPG organisiert seine Investmentaktivitäten über mehrere spezialisierte Plattformen:
Private Equity (TPG Capital)
Die Kernplattform von TPG mit Fokus auf Large-Cap-Buyouts in den Sektoren Healthcare, Software & Technology, Consumer, Media & Telecom sowie Industrials. TPG Capital hat seit der Gründung in über 600 Unternehmen investiert und 169 Akquisitionen getätigt.
Impact Investing (TPG Rise)
TPG gilt als Pionier des institutionellen Impact Investing und gründete 2016 The Rise Fund. Die Impact-Plattform umfasst über 80 dedizierte Investmentprofis in 10 Ländern und hat in über 100 Impact-orientierte Unternehmen investiert.
TPG Rise Climate
Der Rise Climate Fund wurde 2022 mit 7,3 Mrd. USD geschlossen und investiert in fünf Klima-Subsektoren: Clean Energy & Storage, Enabling Solutions, Decarbonized Transport, Greening Industrials sowie Agriculture & Natural Solutions. Zusätzlich wurden 1,25 Mrd. USD für eine Global-South-Initiative eingeworben.
Credit & Real Estate (TPG Angelo Gordon)
Durch die Übernahme von Angelo Gordon im November 2023 für ca. 2,7 Mrd. USD hat TPG eine bedeutende Credit- und Real-Estate-Plattform aufgebaut. TPG Angelo Gordon verwaltet rund 74 Mrd. USD und beschäftigt über 650 Mitarbeiter in 12 Büros weltweit.
Growth Equity (TPG Growth)
Fokussiert auf Wachstumsinvestitionen in den Bereichen Technology, Healthcare und Consumer/Retail.
Geschichte und Entwicklung
| Jahr | Ereignis |
|---|---|
| 1992 | Gründung als Texas Pacific Group durch David Bonderman, James Coulter und William S. Price III |
| 1993 | Wegweisender Buyout von Continental Airlines – erzielte über 1.000 % Rendite |
| 1996 | Investitionen in Beringer Wine, Ducati Motorcycles und Del Monte Foods |
| 2002 | Leveraged Buyout von Burger King gemeinsam mit Bain Capital und Goldman Sachs für 1,5 Mrd. USD |
| 2004 | Erfolgreicher Exit bei Petco mit 1,2 Mrd. USD Gewinn |
| 2006 | Erneute Privatisierung von Petco für 1,68 Mrd. USD |
| 2007 | Umbenennung von Texas Pacific Group in TPG |
| 2016 | Gründung von The Rise Fund – Pionier im institutionellen Impact Investing |
| 2021 | Jon Winkelried wird alleiniger CEO; Todd Sisitsky wird President |
| 2022 | IPO an der NASDAQ am 13. Januar bei einer Bewertung von 9 Mrd. USD; Rise Climate Fund schließt bei 7,3 Mrd. USD |
| 2023 | Übernahme von Angelo Gordon für ca. 2,7 Mrd. USD – Einstieg in Credit & Real Estate |
| 2025 | Abschluss der Übernahme des 70 %-Anteils an DirecTV von AT&T; AUM übersteigt 300 Mrd. USD; Rekord-Fundraising von 51,5 Mrd. USD |
| 2026 | Akquisition von Trustwell und Quarterra |
Team und Führung
Aktuelles Management
| Name | Position | Hintergrund |
|---|---|---|
| Jon Winkelried | CEO & Director | Ehemaliger President und Co-COO von Goldman Sachs; seit 2015 bei TPG, alleiniger CEO seit 2021 |
| Todd Sisitsky | President & Director | Co-Managing Partner von TPG Capital; President seit September 2021 |
| Jack Weingart | CFO | Verantwortlich für Finanzen, Kapitalstruktur und Liquiditätsmanagement |
| Anilu Vazquez-Ubarri | COO & Director | Leitung der globalen operativen Infrastruktur |
Gründer
- David Bonderman – Co-Gründer, zuvor für Robert Bass tätig im Bereich Leveraged Buyouts in den 1980er Jahren
- James Coulter – Co-Gründer, ebenfalls zuvor bei Robert Bass; bis 2021 Executive Chairman
- William S. Price III – Co-Gründer, zuvor Vice President bei GE Capital
Eigentümerschaft und Aktionärsstruktur
TPG Inc. ist seit Januar 2022 an der NASDAQ börsennotiert (Ticker: TPG). Beim IPO wurden 33,9 Millionen Aktien der Klasse A zu einem Preis von 29,50 USD pro Aktie angeboten, begleitet von J.P. Morgan, Goldman Sachs, Morgan Stanley und TPG Capital BD als Joint Lead Book-Running Managers. Die Gründer und das Management halten weiterhin signifikante Anteile über die TPG Operating Group.
Finanzkennzahlen
| Kennzahl | 2024 | Q4 2025 (annualisiert) |
|---|---|---|
| Umsatz | 3,5 Mrd. USD | – |
| AUM | ~239 Mrd. USD | >300 Mrd. USD |
| Fee-Related Earnings (Q4) | 190 Mio. USD | 326 Mio. USD (+72 %) |
| FRE-Marge | – | 52 % |
| Kapitalaufnahme (gesamt) | 30,1 Mrd. USD | 51,5 Mrd. USD (+71 %) |
| After-Tax Distributable Earnings (Q4) | 261 Mio. USD | 304 Mio. USD |
Konkurrenz
TPG konkurriert mit den größten globalen Alternative-Asset-Managern:
| Unternehmen | AUM (ca.) | Besonderheit |
|---|---|---|
| Blackstone | ~1.100 Mrd. USD | Größter alternativer Asset Manager; Fokus Real Estate & Buyouts |
| Apollo Global Management | ~600 Mrd. USD | Stärke in Distressed Assets & Credit; Insurance-Strategie |
| KKR | ~550 Mrd. USD | Pionier der Leveraged Buyouts; Insurance-powered Strategie |
| Carlyle Group | ~420 Mrd. USD | Diversifiziert; starker ESG-Fokus |
| Thoma Bravo | ~160 Mrd. USD | Spezialist für Software-Buyouts |
| Advent International | ~90 Mrd. USD | Fokus auf Business Services & Technology |
TPG differenziert sich insbesondere durch seine Impact-Investing-Plattform (TPG Rise), die als größte institutionelle Impact-Plattform weltweit gilt, sowie durch die breite Diversifikation über Strategien und Sektoren hinweg.
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