Partners Group

Partners Group ist ein global führendes Private-Markets-Investmentunternehmen mit Sitz in Baar-Zug, Schweiz. Das 1996 gegründete Unternehmen verwaltet ein Vermögen von rund USD 152 Milliarden (Ende 2024) und zählt damit zu den fünf wertvollsten börsennotierten Private-Markets-Firmen weltweit. Partners Group ist seit 2020 im Swiss Market Index (SMI) gelistet und hat seit Gründung über USD 261 Milliarden in Private Markets investiert.

Überblick

Typ: Private Markets (Private Equity, Infrastruktur, Immobilien, Private Credit, Royalties)
Gründung: 1996
Hauptsitz: Baar-Zug, Schweiz
Weitere Büros: München, London, New York, Tokio, Singapur, Mumbai u. v. m.
AUM: USD 152 Mrd. (Ende 2024) / USD 174 Mrd. (Mitte 2025)
Börsennotierung: SIX Swiss Exchange (Ticker: PGHN)
Website: partnersgroup.com

Investment-Fokus

Asset-Klassen

Partners Group versteht sich als integrierte Private-Markets-Plattform und investiert über alle wichtigen Anlageklassen:

Private Equity – Buyouts und Wachstumskapital (direkte Beteiligungen und Secondaries)
Private Infrastructure – Energie, Transport, Digitale Infrastruktur
Private Real Estate – Büro, Logistik, Wohnen
Private Credit – Direkte Unternehmenskredite
Royalties – Skalierbare Multi-Sektor-Royalty-Strategie (seit März 2024)

Branchen

Im Private Equity fokussiert sich Partners Group auf vier Kernsektoren:

Technologie – Software, IT-Services, Digitale Transformation
Health & Life – Gesundheitswesen, Biowissenschaften
Goods & Products – Konsumgüter, Industrieprodukte
Services – Unternehmensdienstleistungen

Drei übergeordnete Investitionsthemen steuern die strategische Ausrichtung:

Digitalisierung – Cloudmigration, Automatisierung, KI
Dekarbonisierung – Erneuerbare Energien, Energieeffizienz
New Living – Demographischer Wandel, neue Wohnformen

Regionen und Unternehmensgrößen

Partners Group investiert global mit einem Schwerpunkt auf Europa (inkl. DACH/Benelux), Nordamerika und zunehmend Asien (Indien, China). Das Büro in München ist das Investitionszentrum für den deutschsprachigen Raum. Buyout-Transaktionen bewegen sich typischerweise im Enterprise-Value-Bereich von USD 1–7 Mrd.; eine neue Wachstumskapital-Strategie adressiert kleinere, schnellwachsende Tech- und Healthcare-Unternehmen.

Portfolio-Unternehmen (Auswahl)

Software / Technologie / B2B

Unternehmen	Beschreibung	Investition	DACH-Relevanz
Forterro	Pan-europäische ERP-Software für industrielle KMU; 11 ERP-Marken (u. a. Abas), 13.000+ Kunden	~2022, ca. EUR 1 Mrd. von Battery Ventures	Sehr hoch: Abas (DE), Myfactory (CH), norddeutsche Abas-Reseller
Idera, Inc.	B2B-Software-Plattform: Datenbanktools, Entwicklertools, Testing; 50.000+ Enterprise-Kunden	Initial 2019; Mehrheit Jan. 2021 (~USD 3 Mrd. Bewertung)	–
Cloudflight	Digitale Transformation: Software-Entwicklung, IoT, Cloud, KI/ML; ~1.000 Mitarbeitende, 19 Büros	Nov. 2022 / März 2023, ~EUR 400 Mio., vormals Deutsche Beteiligungs AG (DBAG)	Sehr hoch: München (HQ), AT, NL, PL, RO
Version 1	Cloud- und Digital-Transformation für britischen/irischen Public & Private Sector	April 2022, ~EUR 600–800 Mio., vormals Volpi Capital	–

Energie / Infrastruktur

Unternehmen	Beschreibung	Status
Techem	Energiedienstleistungen, digitales Gebäudeökosystem; HQ Eschborn (DE)	Partners Group hält Mehrheit; geplanter EUR-6,7-Mrd.-Verkauf an TPG/GIC scheiterte 2025

Exited

Unternehmen	Beschreibung	Erwerb	Exit	Exit-Details
Civica	Cloud-Software für den öffentlichen Sektor; 6.000+ Organisationen in 7 Ländern	2017, ~USD 1,3 Mrd.	Mai 2024	Verkauf an Blackstone für ~USD 2,5 Mrd.; EBITDA unter PG verdoppelt
KinderCare Learning Centers	US-amerikanische Kindertagesstättenkette	–	Q4 2024	IPO an der NYSE (drittgrößtes US-IPO des Quartals)
Vishal Mega Mart	Indischer Einzelhändler	–	2024	IPO an NSE/BSE (Indien)

Fondsprogramme

Partners Group führt sein Private-Equity-Direktprogramm unter der Bezeichnung Partners Group Direct Equity in aufeinanderfolgenden Fonds:

Fonds	Vintage / Close	Volumen
Partners Group Direct Equity I	2009 / 2010	k. A.
Partners Group Direct Equity II	2012 / 2014	k. A.
Partners Group Direct Equity III	2016 / 2017	k. A.
Partners Group Direct Equity IV	2020 / 2021	k. A.
Partners Group Direct Equity V	2024	USD 15,4 Mrd.

Daneben betreibt Partners Group offene Vehikel (u. a. Partners Group Global Value SICAV) sowie dedizierte Sekundär- und Kreditfonds.

Team

Gründer

Alfred Gantner – Mitgründer; Executive Member des Board of Directors; Investment Oversight Committee
Urs Wietlisbach – Mitgründer; Board of Directors
Marcel Erni – Mitgründer; Board of Directors

Alle drei Gründer stehen seit 2016 auf der Forbes-Milliardärsliste als 25 reichste PE-Manager weltweit.

Management

David Layton – Partner & CEO (operative Gesamtleitung)
Jürgen Diegruber – Partner, Head of Munich Office; verantwortlich für DACH-Private-Equity

Exits und M&A-Aktivitäten

Partners Group erzielte 2024 Exits und Realisierungen in Höhe von USD 18 Mrd. (+38 % gegenüber 2023). Wichtigste Transaktionen:

Civica → Blackstone (2024): Flagship-Software-Exit; USD 2,5 Mrd.; Public-Sector-Cloud-Software
KinderCare IPO (2024): NYSE-Listing; drittgrößtes US-IPO im Q4 2024
Vishal Mega Mart IPO (2024): Börsengang in Indien (NSE/BSE)
Techem → TPG/GIC (angekündigt Okt. 2024, EUR 6,7 Mrd.): Transaktion scheiterte Mai 2025; Partners Group behält Mehrheit, neue Minderheits-Co-Investoren eingebunden

2025 stiegen die Realisierungen auf USD 26 Mrd. (zweistelliges Wachstum gegenüber 2024).

DACH & Benelux

Partners Group hat tiefe Wurzeln im deutschsprachigen Raum: Der erste Fonds (1997, USD 150 Mio.) fokussierte explizit auf Small- & Midcap-Unternehmen in der DACH-Region. Das Münchner Büro fungiert heute als DACH-Investmentzentrum.

Relevante DACH/Benelux-Assets:

Forterro / Abas – ERP-Software mit starker Deutschland- und Schweiz-Präsenz
Cloudflight – Münchner Digitaltransformationsfirma mit Büros in DE, AT, NL
Techem – Eschborn (DE); Marktführer in deutschen Energiedienstleistungen