Montagu Private Equity

Montagu Private Equity ist eine der traditionsreichsten europäischen Mid-Market-Private-Equity-Gesellschaften mit Hauptsitz in London. Das 1968 als Beteiligungssparte der Midland Bank gegründete Unternehmen verwaltet heute rund 14 Milliarden Euro und investiert vorwiegend in mittelständische Unternehmen mit Unternehmenswerten zwischen 200 Millionen und 1 Milliarde Euro. Montagu ist spezialisiert auf Management-Buyouts und Carve-outs und hat seit 2002 mehr als 30 Ausgliederungen aus Großkonzernen durchgeführt.

Überblick

Typ: Private Equity (Mid-Market Buyout)
Gründung: 1968 (als Division der Midland Bank)
Hauptsitz: London, Vereinigtes Königreich
Weitere Büros: Frankfurt, Paris, Luxemburg, Warschau, New York
Verwaltetes Vermögen (AUM): ca. €14 Mrd. über 4 aktive Fonds
Mitarbeiter: über 150
Rechtsform: LLP (Limited Liability Partnership)
Website: montagu.com

Geschichte

Montagu geht zurück auf das Bankhaus Samuel Montagu & Co., das über den Montagu Trust zur Midland Bank gehörte. Nach der Übernahme der Midland Bank durch HSBC im Jahr 1992 wurde die Einheit in HSBC Private Equity umbenannt. 2003 kaufte das Managementteam 80,1 % der Anteile von HSBC zurück und belebte den traditionellen Namen Montagu wieder. 2013 erwarb das Team die verbliebenen 19,9 % von HSBC und wurde damit vollständig unabhängig.

Investment-Fokus

Branchen

Montagu investiert gezielt in fünf Sektoren:

Healthcare – Medizintechnik, Pharma-Dienstleistungen, Diagnostik
Financial Sector Services – Fondsverwaltung, InsurTech, FinTech
Critical Data – Daten- und Informationsdienste für spezialisierte Märkte
Digital Infrastructure – Software, Hosting, IoT-Connectivity
Education – Bildungseinrichtungen und EdTech

Regionen

Schwerpunkt auf Westeuropa mit starker Präsenz in UK, DACH, Frankreich, Benelux und Skandinavien. Zunehmend auch Investitionen in Mittel- und Osteuropa (Polen).

Unternehmensgröße

Enterprise Values zwischen €200 Mio. und €1 Mrd. – klassischer europäischer Mid-Market.

Fonds-Historie

Fonds	Vintage	Größe	Strategie	Status
Montagu VII	2023	n.b. (Target ~5 Mrd. EUR)	Mid-Market Buyout Europa (5 Sektoren)	Investing
Montagu VI	2020	3,3 Mrd. EUR	Mid-Market Buyout Europa	Investing
Montagu V	2015	2,75 Mrd. EUR	Mid-Market Buyout Europa	Harvesting
Montagu IV	2010	2,5 Mrd. EUR	Mid-Market Buyout Europa	Fully Realized
Montagu III	2005	2,3 Mrd. EUR	Mid-Market Buyout Europa	Fully Realized
Montagu II	2000	1,2 Mrd. EUR	Mid-Market Buyout Europa	Fully Realized
Montagu I	1994	350 Mio. EUR	Mid-Market Buyout Europa (HSBC-Ära)	Fully Realized

Hinweise: Vor 2003 als HSBC Private Equity firmiert (Spin-out durch Management-Buyout 2003). AUM ca. 14 Mrd. EUR über 4 aktive Fonds. Fokus auf 5 Sektoren: Healthcare, Financial Sector Services, Critical Data, Digital Infrastructure, Education. Equity-Tickets typisch EV 200 Mio. – 1 Mrd. EUR.

Quellen: Montagu VII PitchBook Profile, Montagu VI PitchBook (3,3 Mrd. EUR Close), Unquote „Montagu gears up for seventh fund”, Private Debt Investor, Private Equity International Institution Profile, Wikipedia Montagu Private Equity.

Portfolio-Unternehmen (Auswahl)

Aktuelle Beteiligungen

Unternehmen	Sektor	Beschreibung
Universal Investment	Financial Services	Größte unabhängige Investmentgesellschaft im deutschsprachigen Raum (Frankfurt), €280+ Mrd. AuA
Visma	Digital Infrastructure	Mission-critical ERP-, Buchhaltungs- und HR-Software für KMU (Nordics/Benelux/CEE)
Waystone Group	Financial Services	Fund Governance, Risk & Compliance Services
Harvest	Financial Services	Französische FinTech-Plattform für Vermögens- und Finanzberater
ITRS Group	Digital Infrastructure	Monitoring-Software für operationelle Resilienz in kritischen Infrastrukturen
Wireless Logic	Digital Infrastructure	Führender IoT-Connectivity-Anbieter
ParentPay Group	Education	Bildungs- und Schulverpflegungssoftware
Galileo Global Education	Education	Internationales Hochschulnetzwerk mit 100.000+ Studierenden
Maincare	Healthcare	Mission-critical Krankenhaus-Software (Frankreich)
Servelec	Healthcare	Interoperable Health- und Care-Softwaresysteme (UK Public Sector)
DAVASO	Healthcare	Größter deutscher Anbieter für technikgestützte Abrechnungsprüfung bei gesetzlichen Krankenkassen (Leipzig)
Eudonet Group	Digital Infrastructure	Souveräne CRM-/Engagement-Plattform (Frankreich)
Nemera	Healthcare	Drug-Delivery-Devices
DORC	Healthcare	Chirurgische Ausstattung für Augenheilkunde
Lloyd’s List Intelligence	Critical Data	Maritime Daten und Intelligence
Janes	Critical Data	Aerospace & Defence Intelligence
Open GI	Financial Services	Software für britische Versicherungsvermittler
Equatex	Financial Services	Deferred-Compensation- und Equity-Plan-Administration (Schweiz, Carve-out von UBS 2015)
IAI Group	Digital Infrastructure	Größte E-Commerce-SaaS-Plattform in Polen
Multifonds	Financial Services	Investment-Accounting- und Transfer-Agency-Software

DACH-relevante Beteiligungen

Universal Investment (Frankfurt) – Montagu erwarb 2016 die Anteile von Berenberg Bank und Bankhaus Lampe. Mit über €280 Mrd. administriertem Vermögen und 650+ Mitarbeitern ist Universal Investment die größte unabhängige Investmentgesellschaft in der DACH-Region.
Equatex (Schweiz) – 2015 als Carve-out von UBS erworben; Anbieter von Mitarbeiterbeteiligungs- und Vergütungslösungen.
DAVASO (Leipzig) – Deutschlands größter Anbieter für technikgestützte Abrechnungsprüfung und Abrechnung für gesetzliche Krankenkassen.

Team und Führung

Name	Position
Jason Gatenby	Managing Partner & Chair (seit 2023; zuvor CEO 2010–2023; bei Montagu seit 2000)
Ed Shuckburgh	Managing Partner & CEO (seit 2023)
Guillaume Jabalot	Managing Partner (Fokus Frankreich/Belgien; bei Montagu seit 2006)
Tim Cochrane	Partner & Head of Fund Portfolio Performance
Daniel Fischer	Partner (DACH-Team, Büro Frankfurt)
Pascal Ambrosi	Partner
Alexander Bokhove	Partner
Christoph Leitner-Dietmaier	Partner
Tobias Weltin	Partner
Louise Denning	CFO

Das Frankfurter Büro ist maßgeblich für die Betreuung der DACH-Investitionen verantwortlich.

Exits und M&A-Aktivitäten (Auswahl)

Unternehmen	Käufer	Jahr	Details
Visma (Teilexit)	Hg-Konsortium (inkl. TPG, Warburg Pincus, GIC, CPPIB)	2021	Bewertung NOK 110 Mrd. (~$12,2 Mrd.) – größter Software-Buyout weltweit; Montagu war seit 2010 investiert
CliniSys	Roper Technologies	2016	Führender europäischer LIMS-Anbieter; Erwerb 2013 von ECI
Host Europe	Cinven	2013	Verkauf für £438 Mio. (~2x Return); Cinven verkaufte 2017 an GoDaddy für €1,69 Mrd.
Stabilus	Paine & Partners	ca. 2014	Deutscher Hersteller von Gasfedern; Verkauf für ~€500 Mio.
Wireless Logic	–	2025	Jüngster Exit (November 2025)
BSN Medical	–	–	Globaler Hersteller medizinischer Verbrauchsmaterialien
Cory Environmental	–	–	Britischer Marktführer in der Abfallwirtschaft
Volution	–	–	Führender Lüftungsprodukt-Hersteller
Dignity	–	–	Größtes britisches Bestattungsunternehmen

Insgesamt hat Montagu über 137 Exits durchgeführt und 109 Unternehmen erworben.

Exit-Prognosen

Basierend auf bekannten Fondszuordnungen:

Unternehmen	Fonds (geschätzt)	Vintage	Erwarteter Exit	Bemerkung
Universal Investment	Montagu VI	2020	2028–2030	Reinvestment aus Montagu VI bestätigt durch CPP-Investment-Beteiligung

Hinweis: Für die meisten aktuellen Portfolio-Unternehmen sind die konkreten Fondszuordnungen nicht in offiziellen Pressemitteilungen veröffentlicht. Montagu VII (Vintage 2023) dürfte für neuere Akquisitionen wie EXALTA und Harvest verwendet werden, was ein Exit-Fenster von 2031–2033 ergäbe.