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Gro Capital

GRO Capital ist eine 2015 in Kopenhagen gegründete Private-Equity-Gesellschaft mit Fokus auf B2B-Software-Unternehmen in Nordeuropa, DACH und Benelux.

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GRO Capital

GRO Capital ist eine 2015 in Kopenhagen gegründete Private-Equity-Gesellschaft mit Fokus auf B2B-Software-Unternehmen in Nordeuropa, DACH und Benelux. Der Sponsor positioniert sich als operativer Partner für Software-Buy-outs im mittleren Marktsegment und hat über vier Fonds rund 1,2 Milliarden Euro eingesammelt. Bekannte Beteiligungen sind Trifork (IPO 2021), Omada, Tacton und AIMMS.

Überblick

  • Typ: Private Equity (Buy-out + Growth), Software-spezialisiert
  • Gründung: 2015
  • Hauptsitz: Kopenhagen, mit Büros in London und Oslo
  • AUM (kumuliert): rund 1,2 Mrd. Euro
  • Gründer / Managing Partner: Lars Dybkjær
  • Website: grocapital.dk

Investment-Fokus

GRO investiert in profitable, etablierte B2B-Softwareunternehmen mit geschäftskritischen Produkten. Ticket-Größen liegen typischerweise im unteren bis mittleren zweistelligen Millionenbereich, üblich sind Mehrheitsbeteiligungen mit Management-Beteiligung.

  • Sektor: B2B-Software (Vertical SaaS, Infrastruktur, Security, Industrial Software)
  • Regionen: Nordics (Dänemark, Schweden, Norwegen, Finnland), DACH, Benelux, UK
  • Themen: Industry 4.0, Cyber Security, Transformation/SaaS, Energy & Infrastructure
  • Stage: Buy-out und Growth in profitablen Software-Companies mit 10–100 Mio. Euro ARR

Fonds-Historie

Fonds Vintage Größe Strategie Status
GRO Fund III 2022 600 Mio. EUR Mid-Market B2B-Software-Buyout Nordics/DACH/Benelux Investing
GRO Generation I 2024 150 Mio. EUR Generation / Long-Hold-Strategie (Bestandsplattformen) Investing
GRO Fund II 2019 255 Mio. EUR Mid-Market B2B-Software-Buyout Nordics Investing
GRO Fund I 2015 135 Mio. EUR Mid-Market B2B-Software-Buyout Nordics (First Fund) Harvesting

Hinweise: GRO Capital ist Software-spezialisiert (B2B-Software, Vertical SaaS, Industrial Software, Security). Mid-Market Fokus auf Plattformen mit 10-100 Mio. EUR ARR. Mit Fund III (2022, 600 Mio. EUR) Größensprung — vorher Lower-Mid-Market. Generation-Strategie 2024 für Long-Hold reifer Bestandsassets. Wettbewerber Hg Mercury, Main Capital, Verdane, Bregal Milestone, FSN Capital. AUM kumuliert ca. 1,2 Mrd. EUR.

Quellen: GRO Capital Fund III Close (600 Mio. EUR Hard Cap), GRO Generation I Close (150 Mio. EUR), PYMNTS GRO Fund III Close, PitchBook GRO Fund I/III Profile.

Portfolio

Aktuelle Beteiligungen

Unternehmen Land Thema
AIMMS Niederlande Supply Chain & Decision Optimization
Toolsense Österreich Asset Operations (Industry 4.0)
Tacton Schweden CPQ / Configure-Price-Quote
Omada Dänemark Identity Governance & Administration
Secomea Dänemark Industrial Remote Access
Adform Dänemark Advertising-Technologie
Queue-it Dänemark Virtual Waiting Room
Curity Schweden Identity & API Security
Promon Norwegen App-Security / RASP
Netigate Schweden Experience Management
Paligo Schweden Component Content Management
Digital Route Schweden Usage Data Platform
KeyShot USA/Schweden 3D-Rendering-Software
iPoint Deutschland Product Compliance & Sustainability
Catenda Norwegen OpenBIM / Construction Data
Akselos Schweiz Digital Twins für kritische Infrastruktur
Qumea Schweiz Healthcare Sensor Software

Realisierte Exits

Unternehmen Exit-Pfad Jahr
Trifork IPO Nasdaq Copenhagen 2021
Boyum IT Sekundär / Trade Sale —
Trackunit Sekundär an Hg 2021
Targit Trade Sale —
Auditdata Sekundär 2026

Team

  • Lars Dybkjær – Founder & Managing Partner, kommt aus der Software-Operations-Welt (u. a. Maconomy)
  • Lars Lunde – Partner, Investments
  • Karsten Schrøder – Partner
  • Mikkel Lippmann – Partner
  • Jacob Bratting Pedersen – Partner

Das Team beschreibt sich als Mix aus Investoren, Operatoren und Produktleuten. Mehrere Partner haben vorher operativ in Software-Companies gearbeitet, was sich in der Hands-on-Positionierung gegenüber Gründern und CEOs wiederspiegelt.

Exit-Prognosen

Für Portfolio-Companies mit explizit genanntem Fonds-Mapping ergibt sich folgendes Fenster (Vintage + 10 Jahre, abzüglich 1–2 Jahre Puffer):

Unternehmen Fonds Vintage Erwarteter Exit Quelle
Queue-it GRO Fund II 2019 2027–2029 Pressemitteilung GRO Capital, März 2020

Für die übrigen Beteiligungen liegen keine öffentlich bestätigten Fonds-Zuordnungen vor. Fund I (Vintage 2015) ist mit den Trifork-, Trackunit- und Targit-Exits weitgehend abgearbeitet; Fund II (2019) dürfte ab 2027 in die Exit-Phase laufen; Fund III (2022) wäre nach Standard-PE-Logik ab 2030 dran.

Einordnung

GRO Capital gehört zu den dezidierten Nordic-Software-Sponsoren mit klarem Mid-Market-Profil. Die operative Tiefe (eigenes Operating-Team, Software-Playbook) und der Fokus auf profitable, geschäftskritische B2B-Software grenzen GRO von generalistischen Buy-out-Häusern ab. Mit Fund III hat das Haus die Liga gewechselt und investiert seit 2022 zunehmend auch in DACH und Benelux — relevant etwa für Horizontal-ERP DACH und angrenzende Vertical-SaaS-Segmente. Wettbewerber im Software-Mid-Market sind u. a. Main Capital, Hg (Mercury-Strategie), Verdane, Bregal Milestone und FSN Capital.

Quellen