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DN Capital

DN Capital ist eine internationale Venture-Capital-Gesellschaft mit Hauptsitz in London und weiteren Büros in Berlin und Menlo Park (Silicon Valley).

Frag die KI über DN Capital

DN Capital

DN Capital ist eine internationale Venture-Capital-Gesellschaft mit Hauptsitz in London und weiteren Büros in Berlin und Menlo Park (Silicon Valley). Nenad Marovac und Steve Schlenker gründeten die Firma im Juni 2000; heute verwaltet sie mehr als 1 Milliarde Euro. DN Capital investiert in Seed-, Series-A- und ausgewählte Series-B-Runden in Europa und Nordamerika, mit Schwerpunkt auf Software, AI, Fintech und Consumer Internet. Im DACH-Raum zählt die Firma zu den aktivsten frühen Geldgebern der letzten zwei Jahrzehnte: 2021 brachte sie mit Auto1, Mister Spex und HomeToGo drei deutsche Portfolio-Unternehmen an die Frankfurter Börse.

Überblick

  • Typ: Venture Capital (Early Stage: Seed, Series A, selektiv Series B)
  • Gründung: Juni 2000 durch Nenad Marovac und Steve Schlenker
  • Hauptsitz: London, Großbritannien (weitere Büros: Berlin, Menlo Park/Kalifornien)
  • Verwaltetes Vermögen (AUM): über 1 Mrd. €
  • Website: dncapital.com

Investment-Fokus

DN Capital investiert in vier Kernsektoren: Enterprise Software, AI, Fintech und Consumer Internet (einschließlich Online-Marktplätzen). Rund zwei Drittel der Investments entfallen auf Europa, gesteuert über die Standorte London und Berlin; das restliche Drittel kommt aus dem Silicon-Valley-Büro. Die Firma sucht gezielt Unternehmen, die auf beiden Seiten des Atlantiks operieren wollen, und begleitet europäische Gründer bei der US-Expansion.

Typischer Einstiegszeitpunkt ist die Seed- oder Series-A-Phase, mit Follow-on-Kapital für spätere Runden. Deutschland ist neben Großbritannien der wichtigste Einzelmarkt: DN Capital gehörte zu den frühen Investoren von Auto1, GoStudent, HomeToGo, Mister Spex und Quandoo.

Fonds

FondsVintageVolumenAnmerkung
Global Venture Capital I–III2001–2012—Aufbauphase
Global Venture Capital IV2016200 Mio. €Final Close 2018, Seed/Series A Europa + USA
Global Venture Capital V2020300 Mio. €Ziel von 200 Mio. € übertroffen; Fokus Software, Fintech, Marketplaces, Consumer Internet
Global Venture Capital VIca. 2024327 Mio. $Fortsetzung der Strategie, verstärkter AI-Fokus

Portfolio-Unternehmen

Auswahl aktueller und ehemaliger Beteiligungen, Schwerpunkt Software/Tech:

UnternehmenLandSegmentStatus
Hawk (Hawk AI)DeutschlandAI-basierte Geldwäsche- und Betrugsprävention (RegTech)aktiv; Series B 2023 (17 Mio. $), Series C 2024 (56 Mio. $)
Auto1 GroupDeutschlandGebrauchtwagen-MarktplatzIPO Frankfurt 2021 (~7,9 Mrd. € Bewertung)
HomeToGoDeutschlandFerienhaus-MetasucheBörsengang Frankfurt 2021
Mister SpexDeutschlandOnline-OptikerIPO Frankfurt 2021
GoStudentÖsterreichEdTech (Online-Nachhilfe)aktiv
JobandtalentSpanienWorkforce-Marktplatzaktiv
Airspeed (vormals Glyphic)GroßbritannienAI-Sales-Softwareaktiv, Lead-Investor
RemitlyUSAFintech (Remittances)IPO Nasdaq 2021
ShazamGroßbritannienMusikerkennung2018 an Apple verkauft
EndecaUSAEnterprise Search2011 an Oracle verkauft (1,1 Mrd. $)
QuandooDeutschlandRestaurant-Reservierung2015 an Recruit Holdings verkauft (219 Mio. $)
PurplebricksGroßbritannienPropTechIPO London 2015
DatanomicGroßbritannienDatenqualitäts-Softwarean Oracle verkauft
ApsmartGroßbritannienMobile Softwarean Thomson Reuters verkauft

Aus DACH-B2B-Software-Sicht ist Hawk aus München die relevanteste aktive Position: Der Anbieter von AI-gestützter Transaktionsüberwachung für Banken zählt zu den sichtbarsten deutschen RegTech-Scale-ups, DN Capital investierte in der Series B 2023 und zog in der Series C 2024 mit.

Team

  • Nenad Marovac — Founder & Managing Partner, London. Vor der Gründung Partner bei Advent International mit TMT-Fokus. Führt das europäische Geschäft.
  • Steve Schlenker — Co-Founder & Managing Partner, Menlo Park. Verantwortet das US-Geschäft; Investment-Schwerpunkt Enterprise Software und Online-Marktplätze.
  • Celine Xiao — Partner mit AI-Spezialisierung.

Das Berliner Büro dient als Hub für die DACH-Aktivitäten; DN Capital veranstaltet dort unter anderem seinen jährlichen Portfolio Day.

Exits und M&A-Aktivitäten

DN Capital hat aus rund 600 Mio. $ eingesammeltem Kapital mehr als 500 Mio. $ allein aus den Börsengängen des Jahres 2021 an Investoren zurückgeführt. Die wichtigsten Liquiditätsereignisse:

  • 2011: Endeca an Oracle für 1,1 Mrd. $; Datanomic ebenfalls an Oracle
  • 2012: Apsmart an Thomson Reuters
  • 2015: Quandoo an Recruit Holdings für 219 Mio. $; Purplebricks-IPO in London
  • 2018: Shazam an Apple für rund 400 Mio. $
  • 2021: Vierfacher IPO-Jahrgang — Auto1 (Frankfurt, ~7,9 Mrd. € Bewertung, DN verkaufte 95 % seiner Anteile), Mister Spex (Frankfurt), HomeToGo (Frankfurt, via SPAC) und Remitly (Nasdaq)

Der Auto1-Börsengang war zum Zeitpunkt des Listings der größte deutsche Tech-IPO und trug den Großteil zu über 400 Mio. € Erlösen aus den vier IPOs bei.

Quellen