DBAG Fund VIII

Der DBAG Fund VIII ist ein Private-Equity-Fonds der Deutsche Beteiligungs AG (DBAG), einer der ältesten und führenden börsennotierten Beteiligungsgesellschaften in Deutschland. Mit einem Fondsvolumen von 1,109 Milliarden Euro gehört der DBAG Fund VIII zu den größten Private-Equity-Fonds für Investitionen in den deutschsprachigen Mittelstand. Der Fonds wurde im Mai 2020 mit dem Final Closing abgeschlossen und fokussiert sich auf Management-Buyouts (MBOs) bei mittelständischen Unternehmen mit einem Unternehmenswert zwischen 75 und 250 Millionen Euro.

Überblick

Merkmal	Details
Typ	Private Equity (Buyout-Fonds)
Fondsmanager	Deutsche Beteiligungs AG (DBAG)
Vintage Year	2020
Final Closing	Mai 2020
Fondsvolumen	1,109 Mrd. EUR
davon Top-Up-Fonds	199 Mio. EUR
DBAG Co-Investment	255 Mio. EUR
Domizil	Guernsey (UK)
Hauptsitz Fondsmanager	Frankfurt am Main, Deutschland
Website	dbag.com

Investment-Fokus

Zielunternehmen

Unternehmenswert: 75 bis 250 Mio. EUR (in Einzelfällen bis 220 Mio. EUR)
Equity-Investment pro Deal: 40 bis 100 Mio. EUR (bis zu 220 Mio. EUR bei größeren Transaktionen)
Transaktionstyp: Mehrheitsbeteiligungen, primär Management-Buyouts (MBOs)

Regionen

Deutschland (Kernmarkt)
Österreich
Schweiz
Weitere deutschsprachige Länder bzw. Unternehmen mit signifikanten Geschäftsbeziehungen in der DACH-Region
Vereinzelt auch Italien (z.B. MTW Holding, Great Lengths)

Branchen

IT-Services & Software: Digitalisierungspartner, Software-Entwicklung, IT-Consulting
Industrietechnologie: Embedded Computing, Maschinenbau
Healthcare: Gesundheits- und Sozialwesen
Breitband-Telekommunikation: Glasfaser-Infrastruktur
Industrielle Dienstleistungen: Brandschutz, Klimatechnik

Portfolio-Unternehmen

Aktuelle Beteiligungen

Unternehmen	Branche	Einstieg	Status
MAIT	IT-Services & Software	Nov 2025	Aktiv
Great Lengths	Consumer Products	Dez 2024	Aktiv
MTWH (Metalworks Holding)	Luxusgüter-Zulieferer	Jun 2022	Aktiv
freiheit.com	Software Engineering	Jan 2022	Aktiv
Dantherm	Klimatechnik (HVAC)	Nov 2021	Aktiv
congatec	Embedded Computing	Okt 2020	Aktiv
Firian	Brandschutz	Sep 2020	Aktiv

Software & Tech-Beteiligungen im Detail

MAIT GmbH (Investment 2025)

Führender IT-Dienstleister für den Mittelstand in der DACH-Region
Schwerpunkte: PLM (Product Lifecycle Management), ERP, IT-Services
Umsatz: >200 Mio. EUR
900+ Mitarbeiter an 25 Standorten
7.000+ Kunden, primär aus der Fertigungsindustrie
Erworben von 3i Group für geschätzt 220-250 Mio. EUR Enterprise Value

freiheit.com technologies GmbH (Investment 2022)

Software-Engineering-Unternehmen, gegründet 1999 in Hamburg
Entwickelt umfangreiche Softwareplattformen für digitale Geschäftsmodelle
Pionier in agiler Softwareentwicklung
Gründer: Claudia Dietze und Stefan Richter

congatec Holding AG (Investment 2020)

Weltmarktführer im Segment Computer-on-Modules (CoMs)
Industrielle Single-Board-Computer (SBCs)
Gegründet 2004
Profitiert von IoT- und Industrie 4.0-Trends

Realisierte Investments (Exits)

Unternehmen	Branche	Einstieg	Exit	Rendite
in-tech	Software & Testing	Mrz 2022	Jul 2024	>3x
Deutsche Giga Access	Breitband/Glasfaser	Sep 2020	Dez 2024	n/a

in-tech GmbH – Erfolgreichster Exit aus dem DBAG Fund VIII-Portfolio. Das auf Softwareentwicklung, Testing und Validierung spezialisierte Technologieunternehmen wurde im April 2024 an Infosys verkauft. Nach nur zweijähriger Haltedauer wurde das investierte Kapital mehr als verdreifacht.

Fondsstruktur & Investoren

Limited Partners (LPs)

Der DBAG Fund VIII hat 12 Limited Partners. Die Investorenbasis setzt sich wie folgt zusammen:

Nach Investorentyp:

Pensionsfonds: 36%
Versicherungen: 25%
Family Offices: 12%
Dachfonds, Banken, Stiftungen: Rest

Nach Herkunft:

Europa: 70% (davon Deutschland: 30%)
USA: 20%
Asien: ~10%

Re-up-Rate: 86% des Fondsvolumens stammen von Bestandsinvestoren.

Bekannte LPs: ATP Private Equity Partners (Dänemark)

Neue Investoren: Niederländischer Pensionsfonds, britische Stiftung, US-amerikanischer Asset Manager

Management Team (DBAG Vorstand)

Name	Position	Zuständigkeit
Tom Alzin	Vorstandssprecher	Investments, seit 2023 Sprecher
Melanie Wiese	CFO	Finanzen, seit Januar 2023
Jannick Hunecke	Vorstandsmitglied	Investments

Tom Alzin verantwortet in über zwei Jahrzehnten bei DBAG 42 Transaktionen mit einem Volumen von über 3 Milliarden Euro und hat dabei das investierte Kapital im Durchschnitt mehr als verdreifacht.

Exits & M&A-Aktivitäten

Erfolgreiche Exits

in-tech (2024)

Verkauf an Infosys (Indien)
Erster MBO-Exit aus dem DBAG Fund VIII
Haltedauer: ~2 Jahre
Return: >3x investiertes Kapital

Deutsche Giga Access (2024)

Exit im Dezember 2024
Teil der DBAG-Strategie im Breitband-Telekommunikationssektor

Add-on-Akquisitionen der Portfolio-Unternehmen

Dantherm Group:

Akquisition Trotec GmbH (Mai 2022) – mobiler Klimatechnik-Hersteller
Kombinierter Umsatz: ~360 Mio. EUR, 950 Mitarbeiter

Firian (Brandschutz):

Übernahme ASAP Projekt GmbH
Übernahme Vanstraelen Sprinkler + Piping NV
Konsolidierung mehrerer Brandschutzunternehmen (MULTIMON, TBS Brandschutzanlagen, ABBS)
40+ Standorte in 12 Ländern

MTW Holding:

Akquisition Fixo (2022)
Akquisition Florenradica (2023)
Akquisition Metalstudio Group (2023) – verdoppelte den Umsatz
650+ Mitarbeiter an Standorten bei Bergamo, Florenz und Padua

Quellen

Portfolio

Firma	Seit	Status
Dantherm	2021-11	Aktiv
Firian	2020	Aktiv
Great Lengths	2024	Aktiv
MAIT	2025-11	Aktiv
MTWH (Metalworks Holding)	2022	Aktiv
congatec	2020	Aktiv
freiheit.com	2022-01	Aktiv

Fonds-Historie

Diese Entität ist ein einzelner Fonds (kein Investmentmanager mit Fondsreihe). Vintage, Größe und Strategie siehe Profil oben. Verbundene Fondsmanager und weitere Vintages siehe verlinkte Investor-Profile.