Adams Street Partners
Adams Street Partners ist ein unabhängiger amerikanischer Multi-Strategie-Privatmarktinvestor mit Sitz in Chicago, Illinois. Das 1972 gegründete Unternehmen verwaltet rund 62–65 Milliarden US-Dollar an Vermögen (AUM) und zählt zu den ältesten und größten Fondsmanagern im globalen Private-Equity-Segment. Adams Street Partners ist seit 2008 vollständig in Mitarbeiterbesitz und belegt in der PEI-300-Rangliste (Stand: Juni 2024) Platz 42 der weltgrößten Private-Equity-Gesellschaften.
Überblick
- Typ: Multi-Strategie-Privatmarktinvestor (Primär-Fonds-of-Funds, Growth Equity, Venture Capital, Secondaries, Co-Investments, Private Credit)
- Gründung: 1972 (als Investment-Division der First National Bank of Chicago; seit 2001 unabhängig als Adams Street Partners)
- Hauptsitz: Chicago, Illinois, USA
- Weitere Büros: Austin, Boston, New York, Menlo Park, London, München, Toronto, Abu Dhabi, Peking, Hongkong, Seoul, Singapur, Sydney, Tokio (15 Standorte weltweit)
- AUM: ca. 62–65 Mrd. USD (Stand: 2025)
- Mitarbeiter: 346+, davon 110+ Investmentprofis
- Website: adamsstreetpartners.com
Geschichte
Adams Street Partners blickt auf eine über 50-jährige Geschichte zurück:
- 1972 — Gründung als Growth-Equity-Abteilung der First National Bank of Chicago
- 1979 — Auflegung des ersten Venture-Capital-Dachfonds der Branche
- 1986 — Erste Secondary-Investition; kurz darauf Aufbau eines der ersten dedizierten Secondary-Programme
- 1989 — Management-Buyout, Ausgliederung als Brinson Partners Inc.
- 1995 — Zusammenschluss mit der Swiss Bank Corporation (später UBS AG)
- 2001 — Vollständige Unabhängigkeit; Umbenennung in Adams Street Partners; T. Bondurant French wird CEO
- 2008 — 100% Mitarbeiterbesitz
- 2016 — Lancierung der Private-Credit-Strategie
- 2022 — 50-jähriges Firmenjubiläum; Eröffnung des Büros in Sydney
- 2025 — Neue Büros in Toronto, Abu Dhabi und Hongkong; Erstschluss des europäischen Venture-Fonds (€270 Mio.+); Lancierung des ASPEN Lux Evergreen-Vehikels
Investment-Fokus
Strategien
Adams Street Partners verfolgt sechs Kernstrategien:
| Strategie | Beschreibung |
|---|---|
| Primary Investments | Beteiligung an führenden PE/VC-Fonds weltweit (Dachfonds); Small- und Mid-Market-Fokus |
| Secondary Investments | Kauf von LP-Anteilen an bestehenden PE-Fonds; Programm läuft seit 1986 |
| Growth Equity | Direktinvestitionen in skalierte, umsatzstarke Wachstumsunternehmen |
| Co-Investments | Direktinvestitionen gemeinsam mit GP-Partnern in Einzeltransaktionen |
| Private Credit | Direktkredite und Kreditlösungen (seit 2016) |
| Venture Capital | Über die Venture Innovation Fund-Programme; Früh- und Wachstumsphase |
Branchen
Schwerpunkte im direkten Growth-Equity-Portfolio:
- Anwendungssoftware / B2B SaaS
- Cybersicherheit und Infrastruktur-Software
- Fintech
- Healthcare IT / Biopharma
- KI und Datenanalyse
- Internet / Consumer
Regionen
Primär Nordamerika, ergänzt durch Europa (inkl. DACH-Region), Asien-Pazifik und Israel. Kleinere Allokationen in Lateinamerika und Indien.
Unternehmensgrößen
- Growth Equity Direkt: Enterprise Value typischerweise 150–750 Mio. USD
- Venture: Frühphasenunternehmen
- Dachfonds/Secondaries: alle Größensegmente über die zugrundeliegenden Fonds
Portfolio-Unternehmen (Auswahl)
Adams Street Partners hat über 122 direkte Wachstumsbeteiligungen in seinem Growth-Equity-Portfolio. Die gesamte Track-Record-Bilanz umfasst 24 Einhörner, 21 Börsengänge und 99 Akquisitionen.
Aktive Direktbeteiligungen (Software/Tech, Auswahl)
| Unternehmen | Sektor | HQ | Investitionsjahr |
|---|---|---|---|
| Arctic Wolf | Cybersecurity (Cloud SOC) | Kanada/USA | 2018 |
| Axonius | Cybersecurity (Asset Management) | USA | 2021 |
| Cato Networks | Cybersecurity (SASE) | Israel | 2023 |
| Dremio | Data Lakehouse Software | USA | 2022 |
| Glean | KI (Enterprise Search) | USA | 2024 |
| Arize AI | KI-Observability | USA | 2025 |
| Aircall | Cloud-Telefonie SaaS | Frankreich | 2020 |
| Alation | Data-Catalog-Software | USA | 2019 |
| Altruist | Fintech (Wealth Management) | USA | 2023 |
| Alula | IoT-Sicherheit | USA | 2017 |
Über Dachfonds-Beteiligungen (Auswahl)
Adams Street Partners hielt als LP in zugrundeliegenden Fonds Beteiligungen an Unternehmen wie Robinhood, Zynga, Jazz Pharmaceuticals und Procore.
Fonds-Historie
| Fonds | Vintage | Größe | Strategie | Status |
|---|---|---|---|---|
| Adams Street 2024 Global Fund | 2024 | 1,1 Mrd. USD | Annual Global Fund-of-Funds | Investing |
| Adams Street 2023 Global Fund | 2023 | 820 Mio. USD | Annual Global Fund-of-Funds | Investing |
| Adams Street 2022 Global Fund | 2022 | 1,1 Mrd. USD | Annual Global Fund-of-Funds | Investing |
| Adams Street Venture Innovation Fund IV Program | 2024 | 1,2+ Mrd. USD | VC Fund-of-Funds + Direct | Investing |
| Adams Street Venture Innovation Fund III | 2021 | 800 Mio. USD | VC Fund-of-Funds | Investing |
| Adams Street Venture Innovation Fund II | 2018 | 426 Mio. USD | VC Fund-of-Funds | Harvesting |
| Adams Street Growth Equity Fund VIII | 2025 | Target ca. 325 Mio. USD | Direct Growth Equity (EV 150-750 Mio. USD) | Fundraising |
| Adams Street Growth Equity Fund VII | 2022 | 321 Mio. USD | Direct Growth Equity | Investing |
| Adams Street European Venture Fund | 2025 | 270+ Mio. EUR | Europa Venture Fund-of-Funds (First Europe Fund) | Investing |
| ASPEN Lux (Evergreen) | 2025 | n.b. | Luxemburg-Evergreen Vehicle | Investing |
| Adams Street Private Credit | seit 2016 | wachsend | Direct Lending + Mezzanine | Investing |
Hinweise: Adams Street 1972 als Growth-Equity-Sparte der First National Bank of Chicago gegründet, 2001 unabhängig, seit 2008 100% Mitarbeiterbesitz. Six-Strategy Plattform: Primary, Secondary, Growth Equity, Co-Investments, Private Credit, Venture. 50+ Jahre Track Record mit 24 Unicorns + 21 IPOs + 99 Akquisitionen aus direktem Growth-Portfolio. AUM ca. 62-65 Mrd. USD. 15 globale Büros inkl. München.
Quellen: Venture Innovation Fund IV Program ($1,2 Mrd.) – BusinessWire, 2024 Global Fund Close ($1,1 Mrd.) – BusinessWire, Adams Street European Venture Fund, Wikipedia Adams Street Partners.
Team
Führung
- T. Bondurant (“Bon”) French — Vorstandsvorsitzender; seit 1980 bei der Firma und ihren Vorgängerinstitutionen; führte 2001 die Unabhängigkeit als CEO
- Jeffrey Diehl — Managing Partner & Head of Investments (seit 2015); seit 2001 bei Adams Street; zuvor Principal bei Parthenon Group
Partner (Auswahl)
- Jeffrey Akers — Partner & Head of Secondary Investments (Chicago)
- Thomas Bremner, CFA — Partner, Growth Equity (Chicago)
- David Brett — Partner & Head of Co-Investments (Chicago)
- James Charalambides — Partner & Head of European Private Credit (London)
- Bill Sacher — Partner & Head of Private Credit
- Miguel Gonzalo — Partner & Global Head of Investment Strategy and Risk Management
- Martin vom Hagen, CFA — Investor Relations DACH-Region
- Peter Andersson — Partner, Investor Relations (London/München)
Exits und M&A-Aktivitäten
Ausgewählte Exits aus dem direkten Growth-Equity-Portfolio
| Unternehmen | Sektor | Exit-Art | Jahr | Käufer |
|---|---|---|---|---|
| Chrome River | Expense-Management-SaaS | Akquisition | 2019 | Emburse |
| At Hoc | Cybersecurity (Alerts) | Akquisition | 2015 | BlackBerry |
| APT | Analytics SaaS | Akquisition | 2015 | MasterCard |
| BrightRoll | Ad Tech | Akquisition | 2014 | Yahoo |
| Mintigo | Marketing Analytics | Akquisition | 2019 | Anaplan |
| BorderFree | E-Commerce-Software | Akquisition | — | Pitney Bowes |
Exits aus dem Dachfonds-Portfolio (über zugrundeliegende Fonds)
| Unternehmen | Exit-Art | Jahr |
|---|---|---|
| Robinhood | IPO (Nasdaq) | 2021 |
| Procore | IPO | 2021 |
| Zynga | IPO (2011); Akquisition durch Take-Two Interactive | 2022 |
Exit-Prognosen
Da für mehrere direkte Fondsprogramme explizite Fondsnamen und Vintage-Jahre bekannt sind, lassen sich auf Basis der Standardlaufzeit von PE/VC-Fonds (ca. 10 Jahre, minus 1–2 Jahre Puffer) folgende Fenster ableiten:
| Fonds | Vintage | Erwartetes Exit-Fenster | Quelle |
|---|---|---|---|
| Adams Street Venture Innovation Fund II | 2018 | 2026–2027 | BusinessWire |
| Adams Street Venture Innovation Fund III | 2021 | 2029–2030 | BusinessWire |
| Adams Street Venture Innovation Fund IV Program | 2024 | 2032–2033 | BusinessWire |
| Adams Street 2022 Global Fund | 2022 | 2030–2031 | Adams Street |
| Adams Street 2024 Global Fund | 2024 | 2032–2033 | Adams Street |
Hinweis: Diese Fenster basieren auf Standardlaufzeiten und sind als Orientierung zu verstehen; tatsächliche Exits können früher oder später erfolgen.
Quellen
- Adams Street Partners – Offizielle Website
- Adams Street Partners – Wikipedia (EN)
- Venture Innovation Fund IV Program ($1,2 Mrd.) – BusinessWire
- 2024 Global Fund Close ($1,1 Mrd.) – BusinessWire
- Adams Street European Venture Fund – Adams Street
- Adams Street Partners – PitchBook
- Adams Street Partners – Crunchbase
- Adams Street Partners Partner-Promotions 2025