Main Capital Partners
Main Capital Partners ist ein niederländischer Private-Equity-Investor, der sich ausschließlich auf Beteiligungen an Enterprise-Software-Unternehmen...
Main Capital Partners
Main Capital Partners ist ein niederländischer Private-Equity-Investor, der sich ausschließlich auf Beteiligungen an Enterprise-Software-Unternehmen spezialisiert hat. Das 2003 in Den Haag gegründete Unternehmen gehört zu den aktivsten Software-Investoren Europas und verwaltet ein Vermögen von rund 6,8 Milliarden Euro. Mit einer Buy-and-Build-Strategie investiert Main Capital in profitable kleine und mittelständische Softwareunternehmen in der Benelux-Region, der DACH-Region, den Nordics, Frankreich und Nordamerika und baut diese zu marktführenden Software-Gruppen aus.
Überblick
- Typ: Private-Equity-Gesellschaft (Software-Spezialist)
- Gründung: 2003
- Gründer: Charly Zwemstra
- Hauptsitz: Den Haag, Niederlande
- Weitere Büros: Düsseldorf, Stockholm, Antwerpen, Paris, Boston (USA)
- Mitarbeiter: Über 90
- AUM: ca. 6,8 Mrd. € (2025)
- Ziel-AUM: 15 Mrd. €
- Portfolio: Über 50 aktive Software-Gruppen mit mehr als 12.000 Mitarbeitern
- Website: main.nl
Investmentstrategie
Main Capital Partners verfolgt eine spezialisierte Buy-and-Build-Strategie im Lower-Mid-Market-Segment der europäischen Enterprise-Software-Branche. Die Firma investiert Equity-Tickets von 5 bis 150 Millionen Euro in profitable Softwareunternehmen mit Unternehmenswerten zwischen 30 und 150 Millionen Euro.
Kernelemente der Strategie
- Exklusiver Softwarefokus: Main investiert ausschließlich in B2B-Enterprise-Software – keine Abweichungen in andere Sektoren
- Buy-and-Build: Für jeden investierten Euro wird ein gleichwertiger Betrag für Add-on-Akquisitionen reserviert, um organisches und anorganisches Wachstum zu kombinieren
- Profitables Wachstum: Anders als viele PE-Investoren im Lower Mid-Market setzt Main konsequent auf profitable Wachstumsstrategien mit moderatem Leverage
- Management-Kontinuität: Die bestehenden Führungsteams der Portfoliounternehmen werden selten ausgetauscht
- Near-Zero Loss Rate: Die defensive Strategie führt zu einer historisch nahezu null Prozent betragenden Verlustrate – ein herausragender Wert im Segment unter 150 Mio. €
Zielmärkte
Main fokussiert sich auf verschiedene vertikale Software-Segmente, darunter:
- GovTech – Software für Behörden und öffentliche Verwaltung
- HealthTech – Gesundheitswesen-Software
- HRTech – Personalmanagement-Software
- Cybersecurity – Datenschutz und IT-Sicherheit
- FinTech – Regulatorische und Risikomanagement-Software
Unterstützungsleistungen
Main bietet seinen Portfoliounternehmen Zugang zu internen Teams für:
- Market Intelligence – proprietäre Daten und Marktforschung
- Performance Excellence – Best Practices für Go-to-Market, Technologie, Finanzen und M&A
Fonds und Assets under Management
Main Capital Partners verwaltet rund 6,8 Mrd. € über zwei parallele Fondsstrategien im Auftrag von über 200 Limited Partners.
| Fonds | Volumen | Vintage | Bemerkung |
|---|---|---|---|
| Main Capital VII | 1,0 Mrd. € | 2021 | Hard Cap |
| Main Foundation I | k.A. | 2021 | Parallel zu MC VII |
| Main Capital VIII | 1,9 Mrd. € | 2024 | Hard Cap, überzeichnet |
| Main Foundation II | 500 Mio. € | 2024 | Hard Cap, überzeichnet |
| Continuation Fund (xxllnc) | 300 Mio. € | 2024 | Single-Asset, mit Hamilton Lane |
| Multi-Asset Continuation Fund | 520 Mio. € | k.A. | Mehrere Portfoliounternehmen |
Das Dual-Fundraising für Main Capital VIII und Main Foundation II wurde innerhalb von nur sechs Monaten abgeschlossen (Oktober 2023 – April 2024) und erreichte zusammen 2,44 Mrd. € – eine Verdopplung gegenüber den Vorgängerfonds. Die Re-up-Rate der bestehenden LPs betrug 115 %. Etwa 25 % der Commitments kamen von US-amerikanischen Investoren.
Zu den bekannten Limited Partners gehören:
- APG (im Auftrag von ABP)
- Tecta Invest
- Texas County and District Retirement System
- Hamilton Lane
Geschichte und Entwicklung
| Jahr | Meilenstein |
|---|---|
| 2003 | Gründung durch Charly Zwemstra in Den Haag |
| 2016 | Eröffnung des Büros in Düsseldorf (DACH-Expansion) |
| 2020 | Partnerschaft mit xxllnc (GovTech) |
| 2021 | Closing Main Capital VII (1 Mrd. €) – AUM verdoppeln sich auf ca. 2,2 Mrd. € |
| 2022 | Eröffnung des Büros in Antwerpen; Übernahme enventa Group |
| 2023 | Eröffnung des Büros in Boston (USA-Expansion); Übernahme Whitevision |
| 2024 | Dual-Fundraise MC VIII + MF II bei 2,44 Mrd. €; 300-Mio.-€-Continuation-Fund für xxllnc; 13 neue Plattform-Investments, 28 Add-ons, 5 Exits |
| 2025 | Eröffnung des Büros in Paris; Übernahme von TrustArc (US-Datenschutzsoftware) und Trace One; AUM steigt auf ca. 6,8 Mrd. € |
| 2026 | Geplante Eröffnung eines Büros in London |
Charly Zwemstra war vor der Gründung von Main Capital Partner bei AlpInvest Partners, wo er die Technology-Investment-Praxis aufbaute und ein umfangreiches Portfolio von Software- und ICT-Unternehmen betreute. Diese Erfahrung bildet das Fundament der spezialisierten Software-Investmentstrategie von Main Capital.
Team und Führung
Main Capital Partners beschäftigt über 90 Mitarbeiter, darunter ein Investmentteam mit 8 Partnern.
Partner
| Name | Position |
|---|---|
| Charly Zwemstra | Managing Partner & Chief Investment Officer (Gründer) |
| Wilko Scheurwater | Managing Partner & Chief Finance, Risk and Governance Officer |
| Sven van Berge Henegouwen | Managing Partner & Head of DACH |
| Sjoerd Aarts | Managing Partner & Head of Benelux |
| Wessel Ploegmakers | Partner & Head of Nordics |
| Bram Kaashoek | Partner & Chief Operating Officer |
Ausgewählte Portfoliounternehmen
Main Capital Partners hält über 50 aktive Software-Gruppen im Portfolio. Nachfolgend eine Auswahl:
| Unternehmen | Bereich | Region | Beschreibung |
|---|---|---|---|
| xxllnc | GovTech | Niederlande | Marktführer für Verwaltungssoftware (Case Management, Steuern, Raumplanung); 12+ Add-on-Akquisitionen |
| enventa Group | ERP | Deutschland | Business-Software-Gruppe für ERP, Financial Solutions, BI und Treasury mit über 4.000 Kunden |
| Whitevision | Document Processing | Niederlande/UK | Intelligent Document Processing für über 1.600 Kunden |
| RiskConcile | RegTech/FinTech | Belgien | Regulatorische und Risiko-Software für die Finanzindustrie (PRIIPs, AIFMD, SFDR) |
| SoftProject | BPM | Deutschland | Business Process Management und Datenintegration |
| TrustArc | Datenschutz/AI Risk | USA | Datenschutz- und KI-Risikomanagement für über 1.200 Kunden in 25+ Ländern |
| Trace One | Supply Chain | Frankreich | Software für Produktlebenszyklusmanagement im Lebensmittelhandel |
| PRIM’X | Cybersecurity | Frankreich | Verschlüsselungssoftware |
| Documaster | DMS/Archivierung | Norwegen | Dokumentenmanagement und E-Archivierung für den öffentlichen Sektor |
Wettbewerb
Main Capital Partners konkurriert mit anderen PE-Investoren, die auf europäische B2B-Software spezialisiert sind:
| Investor | Hauptsitz | Fokus | Differenzierung |
|---|---|---|---|
| Hg Capital | London | B2B Software & Services | Größter europäischer Software-PE; seit 2012 exklusiv Software |
| Keensight Capital | Paris | Growth Buyout, Software & Health | Fokus auf paneuropäische Technologie |
| Thoma Bravo | San Francisco | Software | Größter Software-PE weltweit, primär US-Markt |
| Francisco Partners | San Francisco | Technologie | Über 5 Mrd. $ Kapital |
| Kennet Partners | London | B2B Software Growth Equity | Über 25 Jahre Erfahrung, AUM über 1,3 Mrd. € |
| AnaCap Financial Partners | London | Financial Services Software | AUM ca. 5,1 Mrd. $ |
Main Capital differenziert sich durch den exklusiven Fokus auf Lower-Mid-Market-Enterprise-Software, die Buy-and-Build-Strategie mit gleichwertiger Add-on-Reservierung und die historische Near-Zero Loss Rate.
Quellen
- Main Capital Partners – Offizielle Website
- Main Capital Partners – About
- Main Capital Partners – Dual Fundraise 2024
- Main Capital Partners – Continuation Fund xxllnc
- Main Capital Partners – Crunchbase
- [Main Capital Partners – Tracxn Investor Profile](https://tracxn.com/d/private-equity/main-capital-partners/__7BRhZn5A-2C-bbdkYiVHkauIOiTAKD8DnIBubMnEViY)
- Loyens & Loeff – MC VIII und MF II Closing
- TrustArc – Übernahme durch Main Capital Partners
- [Main Capital Partners – Übernahme Trace One (GlobeNewsWire)](https://www.globenewswire.com/news-release/2025/04/23/3066323/0/en/Main-Capital-Partners-acquires-software-provider-Trace-One-from-STG.html)
- PE Insights – Main Capital eyes €15bn AUM
- Altaroc – Main Capital Manager Profile
- Aventis Advisors – Top 10 Software PE Europe
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