Deutsche Balaton AG

Die Deutsche Balaton AG ist eine börsennotierte deutsche Beteiligungsgesellschaft mit Sitz in Heidelberg. Das Unternehmen investiert branchenübergreifend in börsennotierte und nicht-börsennotierte Unternehmen – darunter auch mehrere B2B-Softwareunternehmen wie Beta Systems Software, EASY SOFTWARE und GK Software. Die Aktie wird im Basic Board der Frankfurter Wertpapierbörse gehandelt (ISIN: DE000A2LQT08).

Überblick

Name: Deutsche Balaton Aktiengesellschaft
Typ: Beteiligungsgesellschaft / Holding
Gründung: 5. September 1991
Hauptsitz: Heidelberg, Deutschland
Rechtsform: Aktiengesellschaft (AG)
Börse: Basic Board, Frankfurter Wertpapierbörse
ISIN: DE000A2LQT08
Eigenkapital (2024): ca. 471,8 Mio. €
Mitarbeiter (Konzern): ca. 828 (Stand 2019)
Website: www.deutsche-balaton.de

Geschäftsfelder

Die Deutsche Balaton AG verfolgt drei zentrale Geschäftsfelder:

Geschäftsfeld	Beschreibung
Private Equity	Mehrheits- und Minderheitsbeteiligungen an nicht-börsennotierten Unternehmen
Corporate Investments	Beteiligungen an börsennotierten Gesellschaften
Proprietary Trading	Eigenhandel mit Wertpapieren

Seit 2006 ist das Unternehmen zusätzlich im Bereich Immobilien aktiv (über die Deutsche Balaton Immobilien I AG). Die Investmentstrategie umfasst die Bereiche Rohstoffe, grüne Energie und Digitalisierung, Biotech und Medizintechnik sowie Value Investing und Spezialsituationen.

Beteiligungsportfolio

Das Portfolio umfasst rund 59 Beteiligungen in Deutschland, Ungarn, Österreich und den USA. Zu den bekanntesten Beteiligungen zählen:

Beteiligung	Branche	Anteil
Beta Systems Software AG	IT / Software (Berlin)	Wesentliche Beteiligung
EASY SOFTWARE AG	DMS / ECM-Software	ca. 15 % (Übernahmeangebot 2019)
GK Software SE	Retail-Software	ca. 6 %
Biofrontera AG	Biotechnologie	ca. 8 %
4basebio	Pharma	ca. 7 %
Heidelberger Beteiligungsholding AG	Holding	ca. 88 % (mittelbar über ABC Beteiligungen AG)

Software-Beteiligungen im Detail

Beta Systems Software AG: Berliner Entwickler von IT-Lösungen für Automatisierung, Zugangs-, Log- und Output-Management. Das Segment erzielte 2024 ein Vorsteuerergebnis von 5,3 Mio. € (Vorjahr: 4,7 Mio. €).
EASY SOFTWARE AG: 2019 unterbreitete Deutsche Balaton ein Übernahmeangebot für die verbleibenden 84,9 % der Anteile zu 4,90 € je Aktie (Gesamtwert: 24,8 Mio. €). Vorstand, Aufsichtsrat und Arbeitnehmervertreter von EASY SOFTWARE empfahlen, das Angebot nicht anzunehmen.
GK Software SE: Anbieter von Softwarelösungen für den Einzelhandel, an dem Deutsche Balaton eine Minderheitsbeteiligung hält.

Geschichte und Entwicklung

1991: Gründung der Deutsche Balaton AG am 5. September in Heidelberg
1999: Wilhelm K. T. Zours wird Mitglied des Aufsichtsrats und prägt seitdem maßgeblich die Strategie
2006: Einstieg in den Immobilienbereich
2019: Übernahmeangebot für EASY SOFTWARE AG (abgelehnt durch EASY-Management)
2023: Konzernjahresgewinn erzielt, positive Prognose für 2024 veröffentlicht
2024: Deutliche Steigerung des Konzerneigenkapitals auf 471,8 Mio. € (+ 27,7 % gegenüber Vorjahr)
2025: Jüngste Investition in Matsa Resources (Goldbergbau, Januar 2025)

Team und Führung

Vorstand

Name	Funktion
Rolf Birkert	Vorstandsmitglied
Jens Jüttner	Vorstandsmitglied

Aufsichtsrat

Name	Funktion	Hintergrund
Wilhelm K. T. Zours	Vorsitzender (seit 1999)	geb. 1961, diverse Vorstandspositionen bei Holdinggesellschaften seit 1988
Philip Andreas Hornig	Stellvertretender Vorsitzender	geb. 1958, Steuerberater und Wirtschaftsprüfer, Mannheim
Dr. Burkhard Schäfer	Mitglied	geb. 1963, Unternehmensberater, Mannheim
Alexander Link	Mitglied	–

Wilhelm K. T. Zours gilt als prägende Figur der Deutschen Balaton AG und steuert über verschiedene Holdingstrukturen maßgeblich die Investitionsstrategie des Konzerns.

Konzernstruktur

Die Deutsche Balaton AG operiert über ein Netzwerk von Tochtergesellschaften und Beteiligungsholdings:

ABC Beteiligungen AG – Zwischenholding, über die u. a. die Heidelberger Beteiligungsholding kontrolliert wird
Heidelberger Beteiligungsholding AG – Im General Standard der Frankfurter Börse notiert; seit November 2024 strategischer Rückbau des Beteiligungsportfolios angekündigt
Deutsche Balaton Immobilien I AG – Immobilienaktivitäten
DELPHI Unternehmensberatung AG – Beratungsgesellschaft im Konzernverbund
VV Beteiligungen AG – Weitere Beteiligungsholding

Investoren und Eigentümer

Die Deutsche Balaton AG ist selbst eine börsennotierte Beteiligungsgesellschaft. Die Aktienstruktur wird maßgeblich von Wilhelm K. T. Zours und dessen verbundenen Gesellschaften beeinflusst. Als börsennotiertes Unternehmen hat Deutsche Balaton keinen einzelnen PE-Investor; eine Exit-Prognose ist daher nicht anwendbar.

Konkurrenz und Vergleichbare Unternehmen

Im DACH-Raum gibt es mehrere börsennotierte Beteiligungsgesellschaften mit ähnlichem Profil:

Unternehmen	Hauptsitz	Schwerpunkt
MBB SE	Berlin	Mittelständische Industriebeteiligungen
Indus Holding AG	Bergisch Gladbach	Mittelstandsholding
GESCO SE	Wuppertal	Industrielle Mittelstandsbeteiligungen
Scherzer & Co. AG	Köln	Beteiligungen an Nebenwerten
Shareholder Value Beteiligungen AG	Frankfurt	Value-Investing in börsennotierte Unternehmen

Im Bereich Software-fokussierter Beteiligungsgesellschaften unterscheidet sich Deutsche Balaton von spezialisierten Investoren wie Main Capital oder Constellation Software dadurch, dass sie branchenübergreifend investiert und keinen reinen Software-Fokus verfolgt.