Zettle Advance

Zettle Advance (ursprünglich iZettle Advance) war ein Finanzierungsprodukt für kleine Unternehmen, das 2015 vom schwedischen Fintech-Unternehmen iZettle (heute Zettle by PayPal) eingeführt wurde. Das Produkt ermöglichte Händlern den Zugang zu Betriebskapital in Form eines Vorschusses auf zukünftige Kartenumsätze. Im Gegensatz zu traditionellen Bankkrediten basierte die Finanzierung auf den Verkaufsdaten am Point of Sale und wurde automatisch über einen Prozentsatz der täglichen Karteneinnahmen zurückgezahlt. Nach der Übernahme von iZettle durch PayPal im Jahr 2018 wurde Zettle Advance eingestellt und durch PayPal Working Capital ersetzt.

Überblick

• Produkttyp: Merchant Cash Advance / Händlerfinanzierung
• Entwickler: iZettle AB (heute Zettle by PayPal)
• Einführung: August 2015
• Status: Eingestellt (ersetzt durch PayPal Working Capital)
• Muttergesellschaft: PayPal Holdings, Inc.
• Hauptsitz: Stockholm, Schweden
• Verfügbarkeit: Europa (Schweden, Großbritannien, Deutschland, Frankreich, Spanien, Italien, Niederlande, Dänemark, Finnland, Norwegen)
• Website: zettle.com

Funktionsweise

Konzept

Zettle Advance war kein klassischer Kredit, sondern ein sogenannter Merchant Cash Advance – ein Vorschuss auf zukünftige Umsätze. Das Produkt richtete sich speziell an kleine und mittlere Unternehmen, die bereits das Zettle-Kassensystem nutzten.

Wesentliche Merkmale

Merkmal	Beschreibung
Finanzierungsmodell	Vorschuss auf zukünftige Kartenumsätze
Antragsprozess	Kein aktiver Antrag – Zettle identifizierte geeignete Händler anhand ihrer Verkaufsdaten
Gebührenstruktur	Einmalige fixe Gebühr (kein Zinsmodell)
Typische Gebühr	Ca. 10–14% des Vorschussbetrags
Rückzahlung	Automatischer Einbehalt eines festgelegten Prozentsatzes jeder Kartentransaktion
Mindestrückzahlung	6% des Gesamtbetrags alle 60 Tage
Maximale Laufzeit	18 Monate
Sicherheiten	Keine erforderlich

Rückzahlungsbeispiel

Bei einem Vorschuss von 5.000 £ mit einer festen Gebühr von 700 £ (14%) wurde der Gesamtbetrag von 5.700 £ automatisch durch einen prozentualen Einbehalt der täglichen Kartenumsätze zurückgezahlt. Bei niedrigeren Tagesumsätzen fielen auch die Rückzahlungen entsprechend geringer aus – die Gebühr blieb jedoch konstant, unabhängig von der Rückzahlungsdauer.

Geschichte und Entwicklung

Gründung und Launch (2015)

Im August 2015 kündigte iZettle gleichzeitig mit einer Series-D-Finanzierungsrunde über 60 Millionen Euro die Einführung von iZettle Advance an. Das Produkt wurde entwickelt, um kleinen Unternehmen schnellen und unkomplizierten Zugang zu Kapital zu ermöglichen – ohne den aufwändigen Antragsprozess traditioneller Bankkredite.

CEO Jacob de Geer erklärte zum Launch:

„Kleine Unternehmen werden von der traditionellen Finanzbranche seit jeher unterversorgt. Wir wollen, dass kleine Unternehmen florieren, und mit iZettle Advance wenden wir dieselbe Logik an wie bei der Gründung von iZettle vor fünf Jahren, als wir die Kartenakzeptanz für kleine Unternehmen komplett neu gedacht haben.”

Eigenfinanziertes Modell

Besonders war, dass iZettle die Vorschüsse zunächst selbst finanzierte, anstatt mit Banken zusammenzuarbeiten. Dies unterschied das Produkt von vielen anderen Fintech-Finanzierungslösungen und ermöglichte eine schnellere Auszahlung.

PayPal-Übernahme und Einstellung

Mit der Übernahme von iZettle durch PayPal für 2,2 Milliarden US-Dollar im September 2018 änderte sich die strategische Ausrichtung. Zettle Advance wurde schrittweise eingestellt und durch PayPal Working Capital ersetzt. Bestehende Kunden konnten ihre laufenden Vorschüsse zurückzahlen, jedoch keine neuen Vorschüsse mehr aufnehmen.

Im Februar 2021 wurde iZettle in „Zettle by PayPal” umbenannt. 2024 kündigte PayPal die weitere Umbenennung in „PayPal Point of Sale” an.

Team und Führung

Zettle Advance wurde unter der Leitung der iZettle-Gründer entwickelt:

Jacob de Geer

• Rolle: Mitgründer und CEO von iZettle
• Hintergrund: Studium an der Stockholm School of Economics; erster Mitarbeiter bei Tradedoubler; Mitgründer von Tre Kronor Media und Ameibo
• Nach Übernahme: Übernahm eine leitende Position bei PayPal

Magnus Nilsson

• Rolle: Mitgründer und Executive Chairman von iZettle
• Hintergrund: Über 13 Jahre bei der EF Education Group, davon als Executive Vice President; CEO bei Wayfinder Systems; Mitgründer von Nordic Wireless
• Verantwortung: Leitete hauptsächlich die Fundraising-Aktivitäten von iZettle

Investoren und Eigentümer

Finanzierungsrunden vor der Übernahme

Runde	Jahr	Betrag	Lead-Investoren
Series C	2014	55,5 Mio. USD	Zouk Capital
Series D	2015	60 Mio. EUR	Intel Capital, Zouk Capital

Investoren

Die wichtigsten Investoren von iZettle umfassten:

• Intel Capital
• Zouk Capital
• 83North (ehemals Greylock Partners)
• Index Ventures
• Creandum
• Northzone
• Dawn Capital
• Mastercard
• American Express
• Banco Santander
• SEB Private Equity
• Hasso Plattner Ventures

Übernahme durch PayPal

Am 17. Mai 2018 kündigte PayPal die Übernahme von iZettle für 2,2 Milliarden US-Dollar in bar an. Die Transaktion wurde am 20. September 2018 abgeschlossen. Zu diesem Zeitpunkt plante iZettle ursprünglich einen Börsengang mit einer Bewertung von 1,1 Milliarden US-Dollar – PayPals Angebot verdoppelte diese Bewertung.

Konkurrenz

Zettle Advance konkurrierte im Markt für Merchant Cash Advances mit mehreren etablierten Anbietern:

Anbieter	Produkt	Gebühren	Besonderheiten
Square Capital	Square Loans	10–14%	Automatische Rückzahlung über Square-Umsätze
PayPal	PayPal Working Capital	Variabel	Nachfolger von Zettle Advance
Kabbage (American Express)	Line of Credit	Variabel	Kreditlinie statt Einmalvorschuss
OnDeck	Merchant Cash Advance	Variabel	Vorschüsse bis 500.000 USD
Fundbox	Line of Credit	Variabel	Fokus auf Rechnungsfinanzierung

Das Geschäftsmodell von Zettle Advance war stark an Square Capital angelehnt, das in den USA als Vorbild für diese Art der datenbasierten Händlerfinanzierung galt.

Nachfolgeprodukt

Nach der Einstellung von Zettle Advance bietet PayPal seinen Händlern nun PayPal Working Capital als Alternative an. Dieses Produkt funktioniert ähnlich:

• Einmalige fixe Gebühr statt Zinsen
• Rückzahlung über einen Prozentsatz der PayPal-Umsätze
• Keine festen monatlichen Raten
• Mindestzahlung alle 90 Tage erforderlich

Zettle-Händler müssen jedoch bestimmte Voraussetzungen erfüllen und werden benachrichtigt, sobald sie für PayPal Working Capital berechtigt sind.

Quellen

• [TechCrunch: iZettle Gets $67M To Expand From Mobile Payments To Small Business Financing](https://techcrunch.com/2015/08/28/izettle-moves-into-business-financing/)
• PayPal Newsroom: PayPal Completes Acquisition of iZettle
• [CNBC: Why PayPal bought iZettle for $2.2 billion](https://www.cnbc.com/2018/05/18/why-paypal-bought-izettle-for-2-point-2-billion.html)
• [Nordic 9: iZettle raises €60 Million Series D, Introduces iZettle Advance](https://nordic9.com/news/izettle-raises-60-million-series-d-introduces-izettle-advance-news6470961798/)
• [Zouk Capital: iZettle raises €60m for iZettle Advance](https://zouk.com/technology/112-zouk-leads-series-d-in-izettle)
• Mobile Transaction: Flexible Darlehen für kleine Unternehmen
• MergerSight: PayPal’s $2.2 billion Acquisition of iZettle
• Intel Capital: Founder Q&A Magnus Nilsson
• [Business Wire: iZettle Raises €40 Million Series C](https://www.businesswire.com/news/home/20140509005746/en/iZettle-Raises-%E2%82%AC40-Million-55.5-Million-Series-C)
• Zettle Help Center