Tenaya Capital

Tenaya Capital ist eine US-amerikanische Venture-Capital-Gesellschaft, die sich auf Wachstumsinvestitionen in Enterprise- und Consumer-Technologieunternehmen spezialisiert hat. Die Firma wurde 1995 als Lehman Brothers Venture Partners gegründet und ist seit 2009 als unabhängige Investmentfirma tätig.

Überblick

Typ: Venture Capital
Gründung: 1995 (als Lehman Brothers Venture Partners), unabhängig seit 2009
Hauptsitz: Portola Valley, Kalifornien (USA)
Weitere Büros: Wellesley, Massachusetts (USA)
Verwaltetes Vermögen (AUM): 1,5 Milliarden USD
Anzahl verwalteter Fonds: 4
Website: tenayacapital.com

Geschichte

Tenaya Capital wurde 1995 als Venture-Capital-Arm von Lehman Brothers unter dem Namen Lehman Brothers Venture Partners gegründet. Nach der Insolvenz von Lehman Brothers im Jahr 2008 erfolgte im Januar 2009 der Spin-out zur unabhängigen Firma. HarbourVest Partners, ein Private-Equity-Fund-of-Funds aus Boston, finanzierte die Ausgliederung und übernahm Lehmans bestehende Investments sowie unfinanzierte Verpflichtungen gegenüber den Tenaya-Fonds.

Investment-Fokus

Tenaya Capital konzentriert sich auf Early-Growth-Stage-Investments, typischerweise in Serie-B- und Serie-C-Finanzierungsrunden. Die Firma investiert in der Regel in der zweiten oder dritten institutionellen Finanzierungsrunde eines Unternehmens, wenn Produkt oder Service bereits erste Markttraktion zeigen.

Branchenschwerpunkte:

Enterprise Software
Consumer Internet
Fintech
Mobile Applications
Infrastructure & Communication
Healthcare IT
Electronic Systems

Geografischer Fokus: Primär USA, mit selektiven Investments in Israel und anderen Technologie-Hubs

Investitionsvolumen: 283 Investments insgesamt, durchschnittlich 3 Neuinvestitionen pro Jahr in den letzten 10 Jahren

Portfolio-Unternehmen

Tenaya Capital hat in 125 Unternehmen investiert, darunter 8 Unicorns. Das Portfolio umfasst zahlreiche erfolgreiche Software- und Technologieunternehmen:

Börsennotierte Unternehmen (IPOs)

Unternehmen	Ticker	Beschreibung
Palo Alto Networks	NYSE: PANW	Cybersecurity-Plattform
HubSpot	NYSE: HUBS	CRM und Marketing-Automation
Zuora	NYSE: ZUO	Subscription-Management-Software
Eventbrite	NYSE: EB	Event-Management-Plattform
New Relic	NYSE: NEWR	Application Performance Monitoring
Infoblox	NYSE: BLOX	DNS und IP-Management
Kayak	NASDAQ: KYAK	Reise-Suchmaschine
Qunar	NASDAQ: QUNR	China-Reiseplattform

Aktuelle Portfolio-Unternehmen (Auswahl)

Salt Security - API-Security-Plattform (Unicorn, Serie D 2021: $140 Mio.)
Canopy - Cloud-basierte Practice-Management-Software für Steuerberater (Serie BB 2025: $35 Mio.)
Druva - Cloud-basierte Datensicherung und -governance
Acquia - Digital-Experience-Management-Plattform
Lyft - Ride-Sharing-Plattform
ThreatMetrix - Fraud-Prevention-Lösung
PlanGrid - Construction-Management-Software (von Autodesk übernommen)
Wavefront - Application-Monitoring (von VMware übernommen)
Zappos - Online-Schuhhändler (von Amazon übernommen)

Team

Tenaya Capital verfügt über ein Team von 7 Personen, darunter 5 Partner und 2 Vice Presidents. Das Partnerteam arbeitet seit über zwei Jahrzehnten zusammen und betont eine gleichberechtigte Partnerschaftsstruktur mit kollaborativer Arbeitsweise.

Partner

Stewart Gollmer - Partner und Co-Founder (seit 2009), Fokus auf Enterprise- und Healthcare-IT-Investments, im Investmentteam seit 1999
Brian Paul - Managing Director und Partner, im Investmentteam seit 1999
Tom Banahan - Partner, im Investmentteam seit 1999, zuvor 20 Jahre operative Erfahrung in der Technologieindustrie
Ben Boyer - Partner
Brian Melton - Partner

Administration & Finance

Dave Markland - Chief Financial Officer & Administrative Partner
Michelle Elston - Vice President, Administration
Tina Wang - Vice President, Finance

Exits und M&A-Aktivitäten

Tenaya Capital verzeichnet eine erfolgreiche Track-Record mit insgesamt:

8 IPOs (Börsengänge)
77 Acquisitions (Übernahmen)
8 Unicorns im Portfolio

Bedeutende Exits

Zuora - IPO 2018 (NYSE: ZUO), später Private-Equity-Übernahme durch GIC im Oktober 2024 für $1,7 Milliarden
Eventbrite - IPO 2018 (NYSE: EB)
BigCommerce - IPO 2020 (NASDAQ: BIGC)
PlanGrid - Übernahme durch Autodesk
Wavefront - Übernahme durch VMware
Zappos - Übernahme durch Amazon
ThreatMetrix - Übernahme durch LexisNexis Risk Solutions

Investitionsaktivität

2024: 1 Investment
2025: 1 Investment (Stand April 2025) - Canopy Serie BB
Jüngste Erstinvestition: Salt Security
Jüngste Follow-on-Investition: Canopy (April 2025)