GIC (Singapore Sovereign Wealth Fund)

GIC Private Limited ist der Staatsfonds der Republik Singapur und einer der größten Sovereign Wealth Funds weltweit. Gegründet 1981 durch die singapurische Regierung, verwaltet GIC die Devisenreserven des Stadtstaates mit dem Ziel, deren internationale Kaufkraft langfristig zu erhalten und zu steigern. Mit einem geschätzten verwalteten Vermögen von über 800 Milliarden US-Dollar und Büros in elf globalen Finanzzentren investiert GIC weltweit in alle wesentlichen Anlageklassen – von Public Equities über Private Equity und Infrastruktur bis hin zu Immobilien und festverzinslichen Wertpapieren.

Überblick

Typ: Sovereign Wealth Fund (Staatsfonds)
Gründung: 22. Mai 1981
Hauptsitz: Capital Tower, Singapur
Verwaltetes Vermögen (AUM): ca. 800–930 Mrd. USD (Schätzungen variieren je nach Quelle, Stand 2025)
Mitarbeiter: über 2.300 weltweit
Büros: Singapur, New York, San Francisco, London, Frankfurt, São Paulo, Mumbai, Shanghai, Tokio, Seoul, Sydney
Chairman: Lee Hsien Loong
CEO: Lim Chow Kiat
Website: gic.com.sg

Investment-Fokus

Anlageklassen

GIC investiert breit diversifiziert über sämtliche Anlageklassen:

Public Equities (ca. 51% des Portfolios)
Fixed Income & Multi Asset (ca. 26%)
Real Assets – Immobilien und Infrastruktur (ca. 23%)
Private Equity – Direkt- und Co-Investments sowie Fondsbeteiligungen

Rund 80 % des Portfolios werden intern verwaltet.

Regionale Allokation

Region	Anteil
Americas	49 %
EMEA	20 %
APAC	24 %
Global (Fonds, Rohstoffe, supranationale Anleihen)	7 %

Branchen und Unternehmensgrößen

GIC investiert branchenübergreifend, hat jedoch einen ausgeprägten Fokus auf:

Technologie & Software: KI, Enterprise Software, FinTech, Cloud-Infrastruktur
Finanzdienstleistungen: Banken, Versicherungen, Asset Management
Immobilien & Infrastruktur: Logistikzentren, Büroimmobilien, Energienetze
Healthcare & Life Sciences
Konsumgüter & E-Commerce

Die Investitionen reichen von Wachstumsfinanzierungen im dreistelligen Millionenbereich bis zu Multi-Milliarden-Dollar-Übernahmen gemeinsam mit Co-Investoren.

Portfolio-Unternehmen (Auswahl Software/Tech)

Technologie & Software

Unternehmen	Sektor	Art der Beteiligung
Anthropic	Künstliche Intelligenz	Lead-Investor Series G (30 Mrd. USD, 2026), Series F (13 Mrd. USD)
Zuora	Billing-/Monetarisierungsplattform	Übernahme gemeinsam mit Silver Lake (1,7 Mrd. USD, 2025)
Stripe	Payment-Infrastruktur	Wachstumsfinanzierung
Databricks	Data & AI Platform	Wachstumsfinanzierung
Snowflake	Cloud Data Platform	Beteiligung
Notion	Produktivitätssoftware	Wachstumsfinanzierung
ClickHouse	Datenbank-Technologie	Wachstumsfinanzierung
Rippling	HR- & IT-Plattform	Wachstumsfinanzierung
Ramp	Corporate-Finance-Plattform	Wachstumsfinanzierung
Harvey	Legal-AI-Plattform	Beteiligung (Bewertung 11 Mrd. USD)

FinTech & Finanzdienstleistungen (Europa-relevant)

Unternehmen	Sektor	Art der Beteiligung
N26	Neobank (Deutschland)	Finanzierungsrunde 300 Mio. USD (2019)
Klarna	Buy-Now-Pay-Later	Finanzierungsrunde 650 Mio. EUR (2020)
Monzo	Neobank (UK)	Sekundärmarkt-Beteiligung (2024)
Allfunds Bank	Fund Distribution Platform	Übernahme mit Hellman & Friedman (1,8 Mrd. EUR, 2017)
Citco	Fund Administration	Strategische Beteiligung (2025)

Infrastruktur & Sonstige (Europa)

Unternehmen	Sektor	Art der Beteiligung
TenneT Germany	Stromnetzbetreiber	Eigenkapitalinvestment gemeinsam mit APG und Norges Bank
Miller	Versicherungsmakler (UK)	Mehrheitsübernahme von Cinven (2023)
Rothesay Life	Lebensversicherung (UK)	Joint Investment mit MassMutual (2,69 Mrd. USD, 2020)

Team / Führungsstruktur

Group Executive Committee

Name	Position
Lim Chow Kiat	Chief Executive Officer
Bryan Yeo	Group Chief Investment Officer (seit April 2025, Nachfolger von Dr. Jeffrey Jaensubhakij)
Sam Kim	Chief Operating Officer; Director Technology Group & Investment Insights Group
Jin Yuen Yee	Chief Risk Officer
Deanna Ong	Chief People Officer
Mark Ong	Chief Investment Officer, Equities
Liew Tzu Mi	CIO, Fixed Income & Multi Asset; Director Portfolio Execution & Solutions
Boon Chin Hau	CIO, Infrastructure
Choo Yong Cheen	CIO, Private Equity
Goh Chin Kiong	CIO, Real Estate; Head of Global Investments & Portfolio Strategy
Charles Lim Sing Siong	General Counsel

Weitere Schlüsselpersonen

Name	Position
Dr. Prakash Kannan	Chief Economist; Director Total Portfolio Strategy
Girish Karira	Director, Integrated Strategies
Betty Tay	Director, External Managers Department
Eric Wilmes	President, Americas
Arjun Gupta	President, Europe

Board of Directors

Lee Hsien Loong – Chairman
Lawrence Wong – Deputy Chairman

Exits und M&A-Aktivitäten

Bedeutende Exits

Unternehmen	Jahr	Details
UBS	2007–2017	2007: CHF 11 Mrd. für 7,9 %-Anteil; 2010 Wandlung in Aktien mit ca. 70 % Verlust; bis 2017 auf 2,7 % reduziert
Citigroup	2008–2009	6,88 Mrd. USD für 9 %-Anteil; unter 5 % reduziert mit 1,6 Mrd. USD Gewinn
Anthropic	2025	Teilweise Veräußerung (Dezember 2025)
Block (ehem. Square)	2014 ff.	Lead-Investor der 150-Mio.-USD-Runde

Bedeutende Übernahmen (2023–2025)

Unternehmen	Jahr	Volumen	Co-Investor
Zuora	2025	1,7 Mrd. USD	Silver Lake
Miller Insurance	2023	k.A.	– (Übernahme von Cinven)
Calisen	2024	k.A.	–

Performance

GIC veröffentlicht keine genauen AUM-Zahlen, gibt aber annualisierte Renditen bekannt:

Zeitraum	Nominal (USD)	Real (über Inflation)
5 Jahre	6,1 % p.a.	–
10 Jahre	5,0 % p.a.	–
20 Jahre	5,7 % p.a.	3,8 % p.a.

(Stand: 31. März 2025)

Relevanz für den DACH-Raum

GIC hat bisher vergleichsweise wenige direkte Investitionen in DACH-B2B-Softwareunternehmen getätigt. Die relevantesten Engagements im deutschsprachigen Raum umfassen:

N26 (Berlin): Beteiligung an der 300-Mio.-USD-Finanzierungsrunde 2019
TenneT Germany: Eigenkapitalinvestment im Rahmen des Verkaufs durch den niederländischen Staat
Klarna (Stockholm, stark im DACH-Markt aktiv): Beteiligung an der 650-Mio.-EUR-Runde 2020

Als einer der weltweit aktivsten Sovereign Wealth Funds im Tech-Bereich – insbesondere durch die Partnerschaft mit Anthropic und die Zuora-Übernahme – ist GIC ein zunehmend relevanter Investor auch für europäische Wachstumsunternehmen. Laut Sifted investierte GIC 2024 mehr als jeder andere Staatsfonds in europäische Startups.