Carlyle
The Carlyle Group ist eine der weltweit größten Private-Equity-Gesellschaften mit Hauptsitz in Washington, D.C. Gegründet 1987, hat sich Carlyle von einem auf Defense und Aerospace fokussierten Buyout-Haus zu einem global diversifizierten Investmentmanager entwickelt. Mit einem verwalteten Vermögen von 477 Mrd. USD (Ende 2025) zählt Carlyle neben Blackstone, KKR und Apollo zu den „Big Four” der alternativen Investments. Für den europäischen Technologiesektor ist insbesondere die Fondsreihe Carlyle Europe Technology Partners (CETP) relevant, die gezielt in B2B-Softwareunternehmen im DACH-Raum und Europa investiert.
Überblick
- Typ: Private Equity / Alternative Asset Management (börsennotiert an der NASDAQ: CG)
- Gründung: 2. Oktober 1987
- Gründer: David M. Rubenstein, William E. Conway Jr., Daniel A. D’Aniello, Stephen L. Norris, Greg Rosenbaum
- Hauptsitz: Washington, D.C., USA
- Verwaltetes Vermögen (AUM): ca. 477 Mrd. USD (Ende 2025)
- Segmente: Global Private Equity (~163,5 Mrd. USD), Global Credit (~211 Mrd. USD), Carlyle AlpInvest (~102 Mrd. USD)
- Mitarbeiter: ca. 2.200+ weltweit
- Website: carlyle.com
Investment-Fokus
Global
Carlyle investiert branchenübergreifend in Corporate Private Equity, Real Assets, Global Credit und Secondaries. Die globalen Buyout-Fonds fokussieren sich auf Aerospace & Defense, Consumer & Retail, Financial Services, Healthcare, Industrial, Technology und Telecommunications & Media.
Europa – Technologie (CETP)
Für den DACH-Raum und das europäische B2B-Software-Ökosystem besonders relevant ist die Fondsreihe Carlyle Europe Technology Partners (CETP):
- Fokus: B2B-Software, IT-Services, Cybersecurity, Digital Transformation, Cleantech
- Region: Europa und selektiv USA
- Unternehmensgröße: Lower und Upper Middle Market
- Strategie: Mehrheitsbeteiligungen und signifikante Minderheitsbeteiligungen, oft in Partnerschaft mit Gründern und Management
Fonds-Historie
Carlyle führt mehrere parallele Fonds-Familien. Für DACH-B2B-Software vor allem die CETP-Reihe relevant, daneben die globalen Flagship-Fonds (Carlyle Partners US, Carlyle Europe Partners, Carlyle Asia Partners).
Carlyle Europe Technology Partners (CETP)
| Fonds | Vintage | Größe | Strategie | Status |
|---|---|---|---|---|
| CETP V | 2022 | 3,0 Mrd. EUR | Europäische B2B-Tech / Software | Investing |
| CETP IV | 2019 | 1,35 Mrd. EUR | Europäische B2B-Tech / Software | Harvesting |
| CETP III | 2015 | 656 Mio. EUR | Europäische B2B-Tech / Software | Fully Realized |
| CETP II | 2008 | 522 Mio. EUR | Europäische B2B-Tech / Software | Fully Realized |
| CETP I | 2005 | 222 Mio. EUR | Europäische B2B-Tech / Software | Fully Realized |
Flagship-Fonds
| Fonds | Vintage | Größe | Strategie | Status |
|---|---|---|---|---|
| Carlyle Partners VIII | 2021 | 14,8 Mrd. USD (Target 27 Mrd.) | US Large-Cap Buyout | Fundraising |
| Carlyle Partners VII | 2018 | 18,5 Mrd. USD | US Large-Cap Buyout | Investing |
| Carlyle Partners VI | 2013 | 13,0 Mrd. USD | US Large-Cap Buyout | Harvesting |
| Carlyle Europe Partners VI | 2024 | Target 7,5 Mrd. EUR | Europäisches Large-Cap Buyout | Fundraising |
| Carlyle Europe Partners V | 2018 | 6,4 Mrd. EUR | Europäisches Large-Cap Buyout | Investing |
| Carlyle Europe Partners IV | 2014 | 3,7 Mrd. EUR | Europäisches Large-Cap Buyout | Harvesting |
| Carlyle Asia Partners VI | 2023 | Target 10 Mrd. USD | Asien-Pazifik Buyout | Fundraising |
| Carlyle Asia Partners V | 2018 | 6,55 Mrd. USD | Asien-Pazifik Buyout | Investing |
| Carlyle Global Infrastructure Opportunity Fund II | 2023 | n.b. | Globale Infrastruktur | Investing |
| Carlyle Renewable & Sustainable Energy Fund | 2022 | n.b. | Energy Transition | Investing |
Hinweise: Carlyle Real Estate, Carlyle AlpInvest (Secondaries / Co-Investments), Global Credit-Vehikel und Aviation-Fonds nicht gelistet. Für DACH-Software-Investments primär CETP IV/V, vereinzelt Carlyle Europe Partners (Large-Cap).
Quellen: Carlyle Pressemitteilungen (CETP III/IV/V Closes, Carlyle Partners VII 2018, Europe Partners V 2019, Asia Partners V Close), Private Equity Wire, PitchBook Fund Performance Pages, Carlyle Annual Reports.
Portfolio-Unternehmen (Software/Tech, Europa)
Aktuelle Beteiligungen (CETP)
| Unternehmen | Bereich | Land | Fonds |
|---|---|---|---|
| GBTEC | Business Process Management Software | Deutschland | CETP V |
| SER Group | Enterprise Content Management (ECM) | Deutschland (Bonn) | CETP III |
| iC Consult | Identity & Access Management | Deutschland (München) | CETP IV |
| Shopware | E-Commerce-Plattform | Deutschland | CETP IV/V |
| Ingentis | Org-Charting & HR-Analytics Software | Deutschland (Nürnberg) | CETP V |
| Phrase | Localization & Translation Management | Österreich/Europa | CETP V |
| Hack The Box | Cybersecurity-Trainingsplattform | Europa | CETP V |
| SurePay | Payment-Verification-Technologie | Niederlande | CETP V |
| HSO | Microsoft Dynamics 365 Implementierung | Niederlande | CETP III |
| SEIDOR | IT-Services & SAP-Partner | Spanien | CETP V |
| Adastra Group | Data & Analytics | Europa | CETP V |
| SNP Schneider-Neureither & Partner | SAP-Transformation, Datenmigration | Deutschland (Heidelberg) | CEP V |
| disguise | Extended-Reality-/Virtual-Production-Plattform | UK | CETP |
Historische Beteiligungen (Exits)
| Unternehmen | Bereich | Exit an | Jahr |
|---|---|---|---|
| P&I Personal & Informatik | HR-Software | Hg | 2013/14 |
| UC4 Software (heute Automic) | Data Center Automation | EQT | 2012 |
| Exocad | CAD/CAM-Software (Dental) | Align Technology | 2020 |
| The Foundry | Visual-Effects-Software | Roper Technologies | 2015 |
| kcs.net | Microsoft Dynamics Partner (DACH) | – | – |
| vwd (heute Infront) | Marktdaten-Provider | – | – |
Team
Globale Führung
| Name | Position |
|---|---|
| Harvey Schwartz | CEO (seit Februar 2023) |
| David M. Rubenstein | Co-Founder & Co-Chairman |
| William E. Conway Jr. | Co-Founder & Co-Chairman |
| John Redett | Co-President & Head of Global Private Equity |
| Mark Jenkins | Co-President |
| Jeff Nedelman | Co-President |
| Lindsay LoBue | Chief Operating Officer |
| Justin Plouffe | Chief Financial Officer |
| Jeffrey W. Ferguson | General Counsel |
CETP-Team (Europa Technology)
| Name | Position |
|---|---|
| Michael Wand | Managing Director & Head of CETP |
| Constantin Boye | Managing Director, European Growth Equity |
Das CETP-Team umfasst ca. 19 Investmentprofessionals mit Standorten in London und München.
Exits und M&A-Aktivitäten
Carlyle war 2025 der führende PE-Sponsor weltweit gemessen an IPO-Erlösen und generierte über zwei Jahre rund 10 Mrd. USD aus Börsengängen. Im Jahr 2024 realisierte Carlyle Exits im Volumen von ca. 24 Mrd. USD und investierte 20 Mrd. USD in neue Beteiligungen.
Im europäischen Technologiebereich ist die CETP-Fondsreihe für mehrere erfolgreiche Software-Exits bekannt:
- Exocad → Align Technology (2020): Verkauf der Dental-CAD/CAM-Software an den US-Medizintechnikkonzern
- P&I Personal & Informatik → Hg: Einer der erfolgreichsten europäischen Software-Exits seiner Zeit
- UC4 Software → EQT (2012): Verkauf des Data-Center-Automation-Spezialisten für ca. 220 Mio. € Unternehmenswert
- The Foundry → Roper Technologies (2015): Exit der VFX-Software an den US-Industriekonzern
Auf der Kaufseite im DACH-Raum zuletzt: die Übernahme der SNP Schneider-Neureither & Partner SE (Heidelberg, SAP-Transformation) als Public-to-Private über Carlyle Europe Partners V — 61 € je Aktie, rund 440 Mio. €, abgeschlossen 2025. Im Gesamtjahr 2025 realisierte Carlyle 34,1 Mrd. USD an Rückflüssen für Carry-Fund-Investoren.
Exit-Prognosen
Basierend auf den offiziell bekannten CETP-Fondsnamen und deren Vintage-Jahren:
| Unternehmen | Fonds | Vintage | Erwarteter Exit | Quelle |
|---|---|---|---|---|
| iC Consult | CETP IV | 2019 | 2027–2029 | Carlyle Pressemitteilung |
| SER Group | CETP III | 2015 | 2023–2025 (überfällig) | Carlyle Pressemitteilung |
| GBTEC | CETP V | 2022 | 2030–2032 | Carlyle Pressemitteilung |
| Shopware | CETP IV/V | 2019/2022 | 2027–2032 | Carlyle Pressemitteilung |
| Ingentis | CETP V | 2022 | 2030–2032 | Carlyle Pressemitteilung |
| Hack The Box | CETP V | 2022 | 2030–2032 | Carlyle Pressemitteilung |
| SurePay | CETP V | 2022 | 2030–2032 | Carlyle Pressemitteilung |
| SNP SE | CEP V | 2019 | 2027–2029 | Carlyle Pressemitteilung |
Berechnung: Vintage-Jahr + 10 Jahre Fondslaufzeit − 1–2 Jahre Puffer. Nur Investments mit explizit genanntem Fondsnamen in offiziellen Pressemitteilungen berücksichtigt.
Quellen
- The Carlyle Group – Wikipedia
- Carlyle AUM grows to $477bn (2026)
- Carlyle Q2 2025: AUM reaches $465B
- CETP III Closing – €656 Mio.
- CETP IV – €1,35 Mrd.
- CETP V – €3 Mrd.
- Carlyle investiert in GBTEC
- Carlyle investiert in iC Consult
- Carlyle übernimmt SER Group
- Carlyle investiert in Ingentis
- Carlyle investiert in Shopware
- Carlyle Leadership Team
- Exocad-Verkauf an Align Technology
- P&I-Verkauf an HgCapital
- Carlyle übernimmt SNP SE
- Carlyle Q4/FY2025 Financial Results
Team
- Gunther Thies (Partner)