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Carlyle

Carlyle: The Carlyle Group ist eine der weltweit größten Private-Equity-Gesellschaften mit Hauptsitz in Washington, D.C.

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Carlyle

The Carlyle Group ist eine der weltweit größten Private-Equity-Gesellschaften mit Hauptsitz in Washington, D.C. Gegründet 1987, hat sich Carlyle von einem auf Defense und Aerospace fokussierten Buyout-Haus zu einem global diversifizierten Investmentmanager entwickelt. Mit einem verwalteten Vermögen von 477 Mrd. USD (Ende 2025) zählt Carlyle neben Blackstone, KKR und Apollo zu den „Big Four” der alternativen Investments. Für den europäischen Technologiesektor ist insbesondere die Fondsreihe Carlyle Europe Technology Partners (CETP) relevant, die gezielt in B2B-Softwareunternehmen im DACH-Raum und Europa investiert.

Überblick

  • Typ: Private Equity / Alternative Asset Management (börsennotiert an der NASDAQ: CG)
  • Gründung: 2. Oktober 1987
  • Gründer: David M. Rubenstein, William E. Conway Jr., Daniel A. D’Aniello, Stephen L. Norris, Greg Rosenbaum
  • Hauptsitz: Washington, D.C., USA
  • Verwaltetes Vermögen (AUM): ca. 477 Mrd. USD (Ende 2025)
  • Segmente: Global Private Equity (~163,5 Mrd. USD), Global Credit (~211 Mrd. USD), Carlyle AlpInvest (~102 Mrd. USD)
  • Mitarbeiter: ca. 2.200+ weltweit
  • Website: carlyle.com

Investment-Fokus

Global

Carlyle investiert branchenübergreifend in Corporate Private Equity, Real Assets, Global Credit und Secondaries. Die globalen Buyout-Fonds fokussieren sich auf Aerospace & Defense, Consumer & Retail, Financial Services, Healthcare, Industrial, Technology und Telecommunications & Media.

Europa – Technologie (CETP)

Für den DACH-Raum und das europäische B2B-Software-Ökosystem besonders relevant ist die Fondsreihe Carlyle Europe Technology Partners (CETP):

  • Fokus: B2B-Software, IT-Services, Cybersecurity, Digital Transformation, Cleantech
  • Region: Europa und selektiv USA
  • Unternehmensgröße: Lower und Upper Middle Market
  • Strategie: Mehrheitsbeteiligungen und signifikante Minderheitsbeteiligungen, oft in Partnerschaft mit Gründern und Management

Fonds-Historie

Carlyle führt mehrere parallele Fonds-Familien. Für DACH-B2B-Software vor allem die CETP-Reihe relevant, daneben die globalen Flagship-Fonds (Carlyle Partners US, Carlyle Europe Partners, Carlyle Asia Partners).

Carlyle Europe Technology Partners (CETP)

FondsVintageGrößeStrategieStatus
CETP V20223,0 Mrd. EUREuropäische B2B-Tech / SoftwareInvesting
CETP IV20191,35 Mrd. EUREuropäische B2B-Tech / SoftwareHarvesting
CETP III2015656 Mio. EUREuropäische B2B-Tech / SoftwareFully Realized
CETP II2008522 Mio. EUREuropäische B2B-Tech / SoftwareFully Realized
CETP I2005222 Mio. EUREuropäische B2B-Tech / SoftwareFully Realized

Flagship-Fonds

FondsVintageGrößeStrategieStatus
Carlyle Partners VIII202114,8 Mrd. USD (Target 27 Mrd.)US Large-Cap BuyoutFundraising
Carlyle Partners VII201818,5 Mrd. USDUS Large-Cap BuyoutInvesting
Carlyle Partners VI201313,0 Mrd. USDUS Large-Cap BuyoutHarvesting
Carlyle Europe Partners VI2024Target 7,5 Mrd. EUREuropäisches Large-Cap BuyoutFundraising
Carlyle Europe Partners V20186,4 Mrd. EUREuropäisches Large-Cap BuyoutInvesting
Carlyle Europe Partners IV20143,7 Mrd. EUREuropäisches Large-Cap BuyoutHarvesting
Carlyle Asia Partners VI2023Target 10 Mrd. USDAsien-Pazifik BuyoutFundraising
Carlyle Asia Partners V20186,55 Mrd. USDAsien-Pazifik BuyoutInvesting
Carlyle Global Infrastructure Opportunity Fund II2023n.b.Globale InfrastrukturInvesting
Carlyle Renewable & Sustainable Energy Fund2022n.b.Energy TransitionInvesting

Hinweise: Carlyle Real Estate, Carlyle AlpInvest (Secondaries / Co-Investments), Global Credit-Vehikel und Aviation-Fonds nicht gelistet. Für DACH-Software-Investments primär CETP IV/V, vereinzelt Carlyle Europe Partners (Large-Cap).

Quellen: Carlyle Pressemitteilungen (CETP III/IV/V Closes, Carlyle Partners VII 2018, Europe Partners V 2019, Asia Partners V Close), Private Equity Wire, PitchBook Fund Performance Pages, Carlyle Annual Reports.

Portfolio-Unternehmen (Software/Tech, Europa)

Aktuelle Beteiligungen (CETP)

UnternehmenBereichLandFonds
GBTECBusiness Process Management SoftwareDeutschlandCETP V
SER GroupEnterprise Content Management (ECM)Deutschland (Bonn)CETP III
iC ConsultIdentity & Access ManagementDeutschland (München)CETP IV
ShopwareE-Commerce-PlattformDeutschlandCETP IV/V
IngentisOrg-Charting & HR-Analytics SoftwareDeutschland (Nürnberg)CETP V
PhraseLocalization & Translation ManagementÖsterreich/EuropaCETP V
Hack The BoxCybersecurity-TrainingsplattformEuropaCETP V
SurePayPayment-Verification-TechnologieNiederlandeCETP V
HSOMicrosoft Dynamics 365 ImplementierungNiederlandeCETP III
SEIDORIT-Services & SAP-PartnerSpanienCETP V
Adastra GroupData & AnalyticsEuropaCETP V

Historische Beteiligungen (Exits)

UnternehmenBereichExit anJahr
P&I Personal & InformatikHR-SoftwareHg~2014
UC4 SoftwareData Center AutomationEQT2012
ExocadCAD/CAM-Software (Dental)Align Technology2020
The FoundryVisual-Effects-SoftwareRoper Technologies2015
kcs.netMicrosoft Dynamics Partner (DACH)––
vwdMarktdaten-Provider––

Team

Globale Führung

NamePosition
Harvey SchwartzCEO (seit Februar 2023)
David M. RubensteinCo-Founder & Co-Chairman
William E. Conway Jr.Co-Founder & Co-Chairman
John RedettCo-President & Head of Global Private Equity
Mark JenkinsCo-President
Jeff NedelmanCo-President
Lindsay LoBueChief Operating Officer
Justin PlouffeChief Financial Officer

CETP-Team (Europa Technology)

NamePosition
Michael WandManaging Director & Head of CETP
Constantin BoyeManaging Director, European Growth Equity

Das CETP-Team umfasst ca. 19 Investmentprofessionals mit Standorten in London und München.

Exits und M&A-Aktivitäten

Carlyle war 2025 der führende PE-Sponsor weltweit gemessen an IPO-Erlösen und generierte über zwei Jahre rund 10 Mrd. USD aus Börsengängen. Im Jahr 2024 realisierte Carlyle Exits im Volumen von ca. 24 Mrd. USD und investierte 20 Mrd. USD in neue Beteiligungen.

Im europäischen Technologiebereich ist die CETP-Fondsreihe für mehrere erfolgreiche Software-Exits bekannt:

  • Exocad → Align Technology (2020): Verkauf der Dental-CAD/CAM-Software an den US-Medizintechnikkonzern
  • P&I Personal & Informatik → Hg: Einer der erfolgreichsten europäischen Software-Exits seiner Zeit
  • UC4 Software → EQT (2012): Verkauf des Data-Center-Automation-Spezialisten
  • The Foundry → Roper Technologies (2015): Exit der VFX-Software an den US-Industriekonzern

Exit-Prognosen

Basierend auf den offiziell bekannten CETP-Fondsnamen und deren Vintage-Jahren:

UnternehmenFondsVintageErwarteter ExitQuelle
iC ConsultCETP IV20192027–2029Carlyle Pressemitteilung
SER GroupCETP III20152023–2025 (überfällig)Carlyle Pressemitteilung
GBTECCETP V20222030–2032Carlyle Pressemitteilung
ShopwareCETP IV/V2019/20222027–2032Carlyle Pressemitteilung
IngentisCETP V20222030–2032Carlyle Pressemitteilung
Hack The BoxCETP V20222030–2032Carlyle Pressemitteilung
SurePayCETP V20222030–2032Carlyle Pressemitteilung

Berechnung: Vintage-Jahr + 10 Jahre Fondslaufzeit − 1–2 Jahre Puffer. Nur Investments mit explizit genanntem Fondsnamen in offiziellen Pressemitteilungen berücksichtigt.

Quellen

Team