Adams Street Partners
Adams Street Partners ist ein unabhängiger amerikanischer Multi-Strategie-Privatmarktinvestor mit Sitz in Chicago, Illinois.
Adams Street Partners
Adams Street Partners ist ein unabhängiger amerikanischer Multi-Strategie-Privatmarktinvestor mit Sitz in Chicago, Illinois. Das 1972 gegründete Unternehmen verwaltet rund 62–65 Milliarden US-Dollar an Vermögen (AUM) und zählt zu den ältesten und größten Fondsmanagern im globalen Private-Equity-Segment. Adams Street Partners ist seit 2008 vollständig in Mitarbeiterbesitz und belegt in der PEI-300-Rangliste (Stand: Juni 2024) Platz 42 der weltgrößten Private-Equity-Gesellschaften.
Überblick
- Typ: Multi-Strategie-Privatmarktinvestor (Primär-Fonds-of-Funds, Growth Equity, Venture Capital, Secondaries, Co-Investments, Private Credit)
- Gründung: 1972 (als Investment-Division der First National Bank of Chicago; seit 2001 unabhängig als Adams Street Partners)
- Hauptsitz: Chicago, Illinois, USA
- Weitere Büros: Austin, Boston, New York, Menlo Park, London, München, Toronto, Abu Dhabi, Peking, Hongkong, Seoul, Singapur, Sydney, Tokio (15 Standorte weltweit)
- AUM: ca. 62–65 Mrd. USD (Stand: 2025)
- Mitarbeiter: 346+, davon 110+ Investmentprofis
- Website: adamsstreetpartners.com
Geschichte
Adams Street Partners blickt auf eine über 50-jährige Geschichte zurück:
- 1972 — Gründung als Growth-Equity-Abteilung der First National Bank of Chicago
- 1979 — Auflegung des ersten Venture-Capital-Dachfonds der Branche
- 1986 — Erste Secondary-Investition; kurz darauf Aufbau eines der ersten dedizierten Secondary-Programme
- 1989 — Management-Buyout, Ausgliederung als Brinson Partners Inc.
- 1995 — Zusammenschluss mit der Swiss Bank Corporation (später UBS AG)
- 2001 — Vollständige Unabhängigkeit; Umbenennung in Adams Street Partners; T. Bondurant French wird CEO
- 2008 — 100% Mitarbeiterbesitz
- 2016 — Lancierung der Private-Credit-Strategie
- 2022 — 50-jähriges Firmenjubiläum; Eröffnung des Büros in Sydney
- 2025 — Neue Büros in Toronto, Abu Dhabi und Hongkong; Erstschluss des europäischen Venture-Fonds (€270 Mio.+); Lancierung des ASPEN Lux Evergreen-Vehikels
Investment-Fokus
Strategien
Adams Street Partners verfolgt sechs Kernstrategien:
| Strategie | Beschreibung |
|---|---|
| Primary Investments | Beteiligung an führenden PE/VC-Fonds weltweit (Dachfonds); Small- und Mid-Market-Fokus |
| Secondary Investments | Kauf von LP-Anteilen an bestehenden PE-Fonds; Programm läuft seit 1986 |
| Growth Equity | Direktinvestitionen in skalierte, umsatzstarke Wachstumsunternehmen |
| Co-Investments | Direktinvestitionen gemeinsam mit GP-Partnern in Einzeltransaktionen |
| Private Credit | Direktkredite und Kreditlösungen (seit 2016) |
| Venture Capital | Über die Venture Innovation Fund-Programme; Früh- und Wachstumsphase |
Branchen
Schwerpunkte im direkten Growth-Equity-Portfolio:
- Anwendungssoftware / B2B SaaS
- Cybersicherheit und Infrastruktur-Software
- Fintech
- Healthcare IT / Biopharma
- KI und Datenanalyse
- Internet / Consumer
Regionen
Primär Nordamerika, ergänzt durch Europa (inkl. DACH-Region), Asien-Pazifik und Israel. Kleinere Allokationen in Lateinamerika und Indien.
Unternehmensgrößen
- Growth Equity Direkt: Enterprise Value typischerweise 150–750 Mio. USD
- Venture: Frühphasenunternehmen
- Dachfonds/Secondaries: alle Größensegmente über die zugrundeliegenden Fonds
Portfolio-Unternehmen (Auswahl)
Adams Street Partners hat über 122 direkte Wachstumsbeteiligungen in seinem Growth-Equity-Portfolio. Die gesamte Track-Record-Bilanz umfasst 24 Einhörner, 21 Börsengänge und 99 Akquisitionen.
Aktive Direktbeteiligungen (Software/Tech, Auswahl)
| Unternehmen | Sektor | HQ | Investitionsjahr |
|---|---|---|---|
| Arctic Wolf | Cybersecurity (Cloud SOC) | Kanada/USA | 2018 |
| Axonius | Cybersecurity (Asset Management) | USA | 2021 |
| Cato Networks | Cybersecurity (SASE) | Israel | 2023 |
| Dremio | Data Lakehouse Software | USA | 2022 |
| Glean | KI (Enterprise Search) | USA | 2024 |
| Arize AI | KI-Observability | USA | 2025 |
| Aircall | Cloud-Telefonie SaaS | Frankreich | 2020 |
| Alation | Data-Catalog-Software | USA | 2019 |
| Altruist | Fintech (Wealth Management) | USA | 2023 |
| Alula | IoT-Sicherheit | USA | 2017 |
Über Dachfonds-Beteiligungen (Auswahl)
Adams Street Partners hielt als LP in zugrundeliegenden Fonds Beteiligungen an Unternehmen wie Robinhood, Zynga, Jazz Pharmaceuticals und Procore.
Fonds
Annual Global Fund Program (Dachfonds, jährliche Auflagen seit 1996)
| Fondsname | Vintage | Volumen |
|---|---|---|
| Adams Street 2022 Global Fund | 2022 | 1,1 Mrd. USD |
| Adams Street 2023 Global Fund | 2023 | 820 Mio. USD |
| Adams Street 2024 Global Fund | 2024 | 1,1 Mrd. USD |
Venture Innovation Fund Programme
| Fondsname | Abschluss | Volumen |
|---|---|---|
| Adams Street Venture Innovation Fund II | Oktober 2018 | 426 Mio. USD |
| Adams Street Venture Innovation Fund III | Dezember 2021 | 800 Mio. USD |
| Adams Street Venture Innovation Fund IV Program | Oktober 2024 | 1,2 Mrd. USD+ |
Growth Equity Fonds (Direkt)
| Fondsname | Status | Volumen |
|---|---|---|
| Adams Street Growth Equity Fund VII | Geschlossen | 321 Mio. USD |
| Adams Street Growth Equity Fund VIII | In Vermarktung | ca. 325 Mio. USD (Ziel) |
Europäischer Venture Fonds
| Fondsname | Abschluss | Volumen |
|---|---|---|
| Adams Street European Venture Fund | Mai 2025 | €270 Mio.+ (Erstfonds) |
Team
Führung
- T. Bondurant (“Bon”) French — Vorstandsvorsitzender; seit 1980 bei der Firma und ihren Vorgängerinstitutionen; führte 2001 die Unabhängigkeit als CEO
- Jeffrey Diehl — Managing Partner & Head of Investments (seit 2015); seit 2001 bei Adams Street; zuvor Principal bei Parthenon Group
Partner (Auswahl)
- Jeffrey Akers — Partner & Head of Secondary Investments (Chicago)
- Thomas Bremner, CFA — Partner, Growth Equity (Chicago)
- David Brett — Partner & Head of Co-Investments (Chicago)
- James Charalambides — Partner & Head of European Private Credit (London)
- Bill Sacher — Partner & Head of Private Credit
- Miguel Gonzalo — Partner & Global Head of Investment Strategy and Risk Management
- Martin vom Hagen, CFA — Investor Relations DACH-Region
- Peter Andersson — Partner, Investor Relations (London/München)
Exits und M&A-Aktivitäten
Ausgewählte Exits aus dem direkten Growth-Equity-Portfolio
| Unternehmen | Sektor | Exit-Art | Jahr | Käufer |
|---|---|---|---|---|
| Chrome River | Expense-Management-SaaS | Akquisition | 2019 | Emburse |
| At Hoc | Cybersecurity (Alerts) | Akquisition | 2015 | BlackBerry |
| APT | Analytics SaaS | Akquisition | 2015 | MasterCard |
| BrightRoll | Ad Tech | Akquisition | 2014 | Yahoo |
| Mintigo | Marketing Analytics | Akquisition | 2019 | Anaplan |
| BorderFree | E-Commerce-Software | Akquisition | — | Pitney Bowes |
Exits aus dem Dachfonds-Portfolio (über zugrundeliegende Fonds)
| Unternehmen | Exit-Art | Jahr |
|---|---|---|
| Robinhood | IPO (Nasdaq) | 2021 |
| Procore | IPO | 2021 |
| Zynga | IPO (2011); Akquisition durch Take-Two Interactive | 2022 |
Exit-Prognosen
Da für mehrere direkte Fondsprogramme explizite Fondsnamen und Vintage-Jahre bekannt sind, lassen sich auf Basis der Standardlaufzeit von PE/VC-Fonds (ca. 10 Jahre, minus 1–2 Jahre Puffer) folgende Fenster ableiten:
| Fonds | Vintage | Erwartetes Exit-Fenster | Quelle |
|---|---|---|---|
| Adams Street Venture Innovation Fund II | 2018 | 2026–2027 | BusinessWire |
| Adams Street Venture Innovation Fund III | 2021 | 2029–2030 | BusinessWire |
| Adams Street Venture Innovation Fund IV Program | 2024 | 2032–2033 | BusinessWire |
| Adams Street 2022 Global Fund | 2022 | 2030–2031 | Adams Street |
| Adams Street 2024 Global Fund | 2024 | 2032–2033 | Adams Street |
Hinweis: Diese Fenster basieren auf Standardlaufzeiten und sind als Orientierung zu verstehen; tatsächliche Exits können früher oder später erfolgen.
Quellen
- Adams Street Partners – Offizielle Website
- Adams Street Partners – Wikipedia (EN)
- Venture Innovation Fund IV Program ($1,2 Mrd.) – BusinessWire
- 2024 Global Fund Close ($1,1 Mrd.) – BusinessWire
- Adams Street European Venture Fund – Adams Street
- Adams Street Partners – PitchBook
- Adams Street Partners – Crunchbase
- Adams Street Partners Partner-Promotions 2025