Pacific Corporate Group

Pacific Corporate Group (PCG) ist ein amerikanisches Investmentberatungs- und Vermögensverwaltungsunternehmen mit Spezialisierung auf Private Equity und alternative Anlagen. Das 1979 von Christopher Bower gegründete Unternehmen mit Hauptsitz in La Jolla, Kalifornien, gehört zu den Pionieren der Private-Equity-Beratung für institutionelle Investoren und verwaltete gemeinsam mit seinen Tochtergesellschaften ein Vermögen von über 17 Milliarden US-Dollar (Stand 2009).

Überblick

• Typ: Private-Equity-Beratung und Fund-of-Funds-Manager
• Gründung: 1979
• Gründer: Christopher Bower
• Hauptsitz: La Jolla, Kalifornien, USA
• Weitere Standorte: New York, Boston, Washington D.C., Singapur, Hongkong
• Website: www.pcgfunds.com
• SEC-Registrierung: 1984
• Verwaltetes Vermögen: >17 Mrd. USD (2009)
• Kumuliertes Investitionsvolumen: >44 Mrd. USD (seit 1990)

Produkte und Services

Pacific Corporate Group bietet umfassende Dienstleistungen für institutionelle Investoren im Bereich alternativer Anlagen. Das Unternehmen wurde 2007 in drei operative Tochtergesellschaften umstrukturiert:

PCG Asset Management (PCG AM)

• Research-orientierter Private-Equity-Berater und Fund-of-Funds-Manager
• Maßgeschneiderte Dienstleistungen für institutionelle Investoren
• Strategische Portfoliokonstruktion
• Umfassendes Portfolio-Monitoring und Reporting

PCG Capital Partners (PCG CP)

• Direktinvestitionsgesellschaft
• Finanzierung für Wachstumsunternehmen
• Fokus auf Minderheitsbeteiligungen für organisches Wachstum, Akquisitionen, Entschuldung und Gesellschafterliquidität

PCG International (PCGI)

• Investmentmanagement-Firma für internationale Märkte
• Fokus auf Partnerschaften und Co-Investments
• Spezialisierung auf Private-Equity-Märkte außerhalb der USA

Geschichte und Entwicklung

Jahr	Ereignis
1979	Gründung durch Christopher Bower in La Jolla, Kalifornien
1984	Registrierung als Investment Advisor bei der SEC
1989	Beginn der unabhängigen Performance-Verifizierung nach GIPS-Standards durch Deloitte & Touche
Ende 1980er	Entwicklung des Alternative Investment Management Program für CalPERS
Ende 1990er	Einführung der “No-Fault Divorce Clause” für Private-Equity-Fonds
2007	Umstrukturierung in drei Tochtergesellschaften (PCG AM, PCG CP, PCGI)
2009	Beilegung von Ermittlungen des New Yorker Generalstaatsanwalts; Rückzahlung von über 2 Mio. USD an Gebühren
2010	Beendigung der 21-jährigen Partnerschaft mit CalPERS

CalPERS-Partnerschaft

Eine der bedeutendsten Partnerschaften von PCG war die über zwei Jahrzehnte währende Zusammenarbeit mit CalPERS (California Public Employees’ Retirement System), dem größten öffentlichen Pensionsfonds der USA. PCG entwickelte Ende der 1980er Jahre das Alternative Investment Management Program für CalPERS und erzielte nach eigenen Angaben eine Netto-IRR von über 23% bei Investitionsgewinnen von mehr als 3 Milliarden US-Dollar. Die Partnerschaft endete 2010 im Zuge von Restrukturierungsmaßnahmen und Interessenkonflikt-Untersuchungen bei CalPERS.

Brancheninnovation: No-Fault Divorce Clause

PCG führte Ende der 1990er Jahre die sogenannte “No-Fault Divorce Clause” ein – eine vertragliche Bestimmung, die Limited Partners ermöglicht, den General Partner eines Fonds mit einer Supermehrheit (typischerweise 75-90%) auch ohne Vertragsverletzung abzusetzen. Diese Klausel wurde insbesondere in Europa zum Industriestandard, während sie in den USA weniger verbreitet ist.

Team und Führung

Name	Position
Christopher Bower	Gründer & CEO
Tom Keck	Partner
Timothy Kelleher	Managing Director
Douglas Meltzer	Managing Director
Craig White	Vice President
James Howle	Vice President

Christopher Bower, Gründer und CEO von Pacific Corporate Group Holdings, LLC, ist seit der Gründung 1979 für die Gesamtleitung des Unternehmens verantwortlich und verfügt über mehr als 30 Jahre Erfahrung im Private-Equity-Bereich.

Konkurrenz

PCG konkurriert im Bereich Private-Equity-Beratung und Fund-of-Funds-Management mit verschiedenen Unternehmen:

• Guggenheim Partners – Investmentberatung und Finanzdienstleistungen (gegründet 1999, Chicago)
• Mesirow – Finanzdienstleister mit Fokus auf alternative Anlagestrategien und Vermögensverwaltung
• D.E. Shaw Group – Globale Investment- und Technologieentwicklungsfirma mit quantitativen Strategien
• Pacific Private Fund Advisors – Private-Equity- und Private-Debt-Spezialist (Tochter von Pacific Life)
• Hamilton Lane – Führender Private-Markets-Investmentmanager
• StepStone Group – Globaler Private-Markets-Spezialist

Quellen

• Pacific Corporate Group – Crunchbase
• Pacific Corporate Group – LinkedIn
• Pacific Corporate Group – PitchBook
• Pacific Corporate Group – ZoomInfo
• Pacific Corporate Group – CB Insights
• CalPERS severs ties with Pacific Corporate Group – Pensions & Investments
• No-Fault Divorce – VCExperts
• PCG Offizielle Website