e*Trade
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E*Trade
E*Trade (offiziell: E*TRADE from Morgan Stanley) ist eine US-amerikanische Online-Brokerage- und elektronische Handelsplattform, die als Tochtergesellschaft von Morgan Stanley operiert. Das 1982 gegründete Unternehmen gilt als Pionier des elektronischen Wertpapierhandels für Privatanleger und bietet heute eine breite Palette an Finanzdienstleistungen an – von provisionsfreiem Aktienhandel über Altersvorsorge bis hin zu Equity-Compensation-Lösungen für Unternehmen. E*Trade verwaltet über 5 Millionen Kundenkonten mit einem Vermögen von mehr als 360 Milliarden US-Dollar.
Überblick
- Typ: Online-Brokerage / Finanzdienstleister
- Gründung: 1982 (als TradePlus), 1992 (als E*Trade)
- Gründer: William A. Porter, Bernard A. Newcomb
- Hauptsitz: New York City, USA (ursprünglich Palo Alto, Kalifornien)
- Eigentümer: Morgan Stanley (seit Oktober 2020)
- Mitarbeiter: ca. 4.000
- Umsatz: ca. 2,9 Mrd. USD (2024)
- Website: us.etrade.com
- Branche: Finanzdienstleistungen, Online-Brokerage, Equity-Compensation
Produkte und Services
Online-Brokerage
E*Trade bietet provisionsfreien Handel (0 USD Kommission) für US-gelistete Aktien, ETFs, Investmentfonds und Optionen. Das Produktspektrum umfasst:
- Aktien und ETFs (einschließlich Krypto-ETPs)
- Optionen und Futures
- Anleihen
- Investmentfonds
Handelsplattformen
| Plattform | Beschreibung |
|---|---|
| Power E*Trade Pro | Desktop-Plattform mit fortgeschrittenem Charting und komplexen Trading-Funktionen |
| Power E*Trade Web | Webbasierte Plattform mit umfangreichen Online-Trading-Features |
| E*Trade Mobile App | Mobile Trading-App für iOS und Android |
Corporate Services (B2B)
E*Trade bietet unter der Marke Morgan Stanley at Work umfassende Equity-Compensation-Lösungen für Unternehmen an:
- Equity Edge Online: Cloud-basierte Plattform zur Verwaltung von Mitarbeiter-Aktienprogrammen
- Stock Plan Administration: Verwaltung von RSUs, Stock Options, ESPP und weiteren Equity-Programmen
- Executive Services: Dedizierte Betreuung für Führungskräfte mit komplexen Vergütungsstrukturen
Zu den Unternehmenskunden zählen Konzerne wie Netgear, CVS Health und Procter & Gamble.
Banking und Research
- Morgan Stanley Private Bank: Verzinste Einlagenkonten (FDIC-versichert)
- Altersvorsorge: IRA-Konten (Traditional, Roth, Rollover)
- Research & Analysen: Zugang zu Research von Morgan Stanley-Analysten und -Strategen
Geschichte und Entwicklung
Gründung und Frühphase (1982–1995)
1982 gründeten der Physiker William A. Porter und Bernard A. Newcomb das Unternehmen TradePlus in Palo Alto, Kalifornien, mit einem Startkapital von nur 15.000 USD. Porter, der zuvor Management-Positionen bei General Electric und Textron innehatte, erkannte das Potenzial der elektronischen Abwicklung von Wertpapiertransaktionen. 1983 wurde der erste Trade über das CompuServe-Netzwerk abgewickelt.
1992 gründeten Porter und Newcomb E*Trade und machten den elektronischen Wertpapierhandel erstmals für Privatanleger zugänglich. CNN bezeichnete Porter im Jahr 2000 als den „Forefather of Online Trading”.
Börsengang und Dot-Com-Ära (1996–2001)
Am 16. August 1996 ging E*Trade an die NASDAQ-Börse (Ticker: ETFC). Beim IPO wurden 5.665.000 Aktien zu einem Preis von 10,50 USD je Aktie ausgegeben. Das Unternehmen profitierte stark vom Dot-Com-Boom – sowohl als Plattform für den Handel mit Internetaktien als auch als Internetunternehmen selbst.
Finanzkrise und Rettung (2007–2009)
Die Subprime-Krise traf E*Trade schwer. Das Unternehmen hatte erhebliche Verluste durch Hypothekenbesicherte Wertpapiere und CDOs erlitten. Im November 2007 trat CEO Mitch Caplan zurück. Der Hedgefonds Citadel LLC unter Führung von Ken Griffin investierte daraufhin 2,5 Milliarden USD in E*Trade:
- Kauf von 1,75 Mrd. USD in 10-jährigen Anleihen mit 12,5 % Rendite
- Erwerb von Asset-Backed Securities im Wert von 3 Mrd. USD für 800 Mio. USD
- Erwerb von 19,99 % der ausstehenden Aktien
- Im Gegenzug erhielt Citadel einen Sitz im Board of Directors
Übernahme durch Morgan Stanley (2020)
Im Februar 2020 kündigte Morgan Stanley die Übernahme von E*Trade in einer reinen Aktientransaktion im Wert von rund 13 Milliarden USD an. Es war die größte Banken-Übernahme in den USA seit der Finanzkrise. Die Transaktion wurde am 2. Oktober 2020 nach Genehmigung durch die Federal Reserve abgeschlossen. E*Trade-Aktionäre erhielten 1,0432 Morgan-Stanley-Aktien pro E*Trade-Aktie.
Strategische Motivation für Morgan Stanley war der Zugang zu:
- 5,2 Millionen Kundenkonten
- 360 Milliarden USD an Kundenvermögen
- 56 Milliarden USD an Einlagen
- Führende Plattform für Corporate Stock Plans
Die erwarteten Kosteneinsparungen lagen bei ca. 400 Mio. USD durch Technologie- und Infrastruktur-Synergien sowie ca. 150 Mio. USD durch Optimierung der Einlagenstruktur.
Führung
| Name | Position |
|---|---|
| Michael A. Pizzi | CEO (seit August 2019) |
| Mike Loewengart | Chief Investment Officer |
| James Karayanis | Chief Compliance Officer |
| Lea Stendahl | Chief Marketing Officer |
| Brett Goodman | Chief Business Development Officer |
| Michael Curcio | Chief Brokerage Officer |
Investoren und Eigentümer
E*Trade ist seit Oktober 2020 eine hundertprozentige Tochtergesellschaft von Morgan Stanley. Die Aktie (ETFC) wurde mit Abschluss der Übernahme von der NASDAQ genommen.
Historische Investoren:
| Investor | Zeitraum | Art der Beteiligung |
|---|---|---|
| Citadel LLC | 2007–2020 | 2,5 Mrd. USD Investment (Anleihen + 19,99 % Aktien) |
| Öffentliche Aktionäre | 1996–2020 | NASDAQ-gelistet (ETFC) |
| Morgan Stanley | seit 2020 | Vollständige Übernahme für 13 Mrd. USD |
Konkurrenz
Die Online-Brokerage-Branche hat in den letzten Jahren eine starke Konsolidierung erfahren. Die wichtigsten Wettbewerber von E*Trade sind:
| Unternehmen | Besonderheiten |
|---|---|
| Charles Schwab | Größter Online-Broker nach der Übernahme von TD Ameritrade (2020, ca. 26 Mrd. USD) |
| Fidelity Investments | Breites Produktspektrum, starkes Research, provisionsfreier Handel |
| Robinhood | App-basierte Plattform, besonders beliebt bei jüngeren Anlegern, ca. 15 Mio. Konten |
| Interactive Brokers | Spezialisiert auf aktive und professionelle Trader, internationaler Fokus |
| Vanguard | Schwerpunkt auf ETFs und Indexfonds, besonders für langfristige Anleger |
Seit 2019 bieten alle großen US-Online-Broker provisionsfreien Aktienhandel an, was den Wettbewerb auf Plattformqualität, Research, Kundenservice und Zusatzleistungen verlagert hat. E*Trade wurde 2024 von StockBrokers.com als Nr. 1 Online-Broker für mobiles Investieren und Web-Trading ausgezeichnet.
Quellen
- E-Trade – Wikipedia
- History of E*Trade Financial Corporation – FundingUniverse
- Morgan Stanley Closes Acquisition of E*TRADE – Morgan Stanley
- Morgan Stanley to Acquire E*TRADE – Morgan Stanley
- Why Morgan Stanley is spending $13 billion to buy E-Trade – CNBC
- E*TRADE from Morgan Stanley – Offizielle Website
- E*TRADE Executive Services Leadership Team
- Morgan Stanley at Work – Corporate Services
- E*TRADE from Morgan Stanley Recognized as #1 Online Broker – Morgan Stanley
- Citadel’s investment in E*Trade – CNN Money
Akquisitionen
- Morgan Stanley
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