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Unternehmen Aktualisiert: 8.2.2026

EML Payments

EML Payments Limited (ASX: EML) ist ein australisches Finanztechnologie-Unternehmen, das sich auf Prepaid-Zahlungslösungen, digitale Zahlungen und...

EML Payments

EML Payments Limited (ASX: EML) ist ein australisches Finanztechnologie-Unternehmen, das sich auf Prepaid-Zahlungslösungen, digitale Zahlungen und Kartenausgabe spezialisiert hat. Das Unternehmen betreibt proprietäre Plattformen für die Ausgabe und Verwaltung physischer, mobiler und virtueller Kartenlösungen in über 27 Ländern und wickelt jährlich über 80 Milliarden AUD an Transaktionen ab.

Überblick

  • Typ: Börsennotiertes Finanztechnologie-Unternehmen (ASX: EML)
  • Gründung: 9. August 2003 (als Emerchants Limited)
  • Hauptsitz: Brisbane, Queensland, Australien
  • Branche: Payment Technology / Prepaid-Zahlungslösungen
  • Mitarbeiter: ca. 300–400
  • Präsenz: 27+ Länder, 23 Währungen
  • Website: emlpayments.com
  • Börse: Australian Securities Exchange (ASX: EML)

Produkte und Services

EML Payments bietet eine modulare Plattform für die Ausgabe und Verwaltung verschiedener Zahlungslösungen:

Kartenlösungen

ProduktBeschreibung
Gift & Incentive CardsGeschenk- und Anreizkarten für Einzelhandel und Unternehmen
General Purpose Reloadable (GPR)Wiederaufladbare Prepaid-Karten für allgemeine Nutzung
Virtual CardsVirtuelle Kartenlösungen für digitale Zahlungen
Disbursement CardsAuszahlungskarten für Gaming-Gewinne, Versicherungsleistungen, Regierungszahlungen

Weitere Leistungen

  • Card Issuing & Processing: BIN-Sponsoring und Programm-Management für Mastercard und Visa
  • Digital Wallets: Integration in mobile Zahlungssysteme
  • FX Solutions: Fremdwährungslösungen
  • Spend Controls: Ausgabenkontrollen und -limits
  • Loyalty & Rewards: Treueprogramme und Belohnungssysteme

Die Kunden von EML umfassen Banken, Regierungsbehörden, Einzelhändler, Gaming-Unternehmen und Finanzdienstleister. Das Unternehmen verwaltet über 1.200 Zahlungsprogramme weltweit.

Geschichte und Entwicklung

Gründung und frühe Jahre (2003–2011)

EML Payments wurde am 9. August 2003 in Brisbane als Emerchants Limited gegründet. Das Unternehmen konzentrierte sich zunächst auf Closed-Loop-Geschenkkarten im australischen Markt. 2011 erfolgte der Börsengang an der ASX über einen Reverse Takeover.

Wachstumsphase unter Tom Cregan (2012–2022)

2012 trat Tom Cregan als CEO ein und leitete eine aggressive Internationalisierungsstrategie. Unter seiner Führung expandierte EML von Australien nach Großbritannien, Europa und Nordamerika. Das Unternehmen entwickelte sich von einem reinen Geschenkkarten-Anbieter zu einem diversifizierten Payments-Konzern.

2016 wurde das Unternehmen von Emerchants Limited in EML Payments Limited umbenannt.

Akquisitionsphase (2019–2021)

  • November 2019: Übernahme von Prepaid Financial Services (PFS) für bis zu 290 Mio. EUR. PFS brachte E-Money-Lizenzen, BIN-Sponsoring-Fähigkeiten und Zugang zum europäischen Markt. Der Deal wurde im April 2020 abgeschlossen.
  • April 2021: Übernahme von Sentenial Limited und dessen Open-Banking-Plattform Nuapay für einen Enterprise Value von 70 Mio. EUR (112,7 Mio. AUD). Sentenial bediente vier der sieben größten britischen Banken.

Regulatorische Krise (2021–2024)

Im Mai 2021 erhob die Central Bank of Ireland (CBI) erhebliche regulatorische Bedenken gegen EML’s irische Tochtergesellschaft PFS Card Services Ireland Limited (PCSIL). Die Vorwürfe betrafen Mängel bei Anti-Geldwäsche-Kontrollen, Risikomanagement und Governance. Die Ankündigung führte zu einem Einbruch der Marktkapitalisierung um rund 875 Mio. AUD (ca. 45 %).

Die CBI verhängte Wachstumsbeschränkungen für PCSIL und drohte zeitweise mit einer vollständigen Volumenbegrenzung. Die geforderte Sanierung zog sich bis 2023 hin, und im Januar 2024 beantragte EML die Liquidation von PCSIL. Das irische High Court ernannte am 13. Februar 2024 Liquidatoren. PCSIL verwaltete zu diesem Zeitpunkt noch 516 Mio. EUR an segregierten Kundengeldern und 2,4 Mio. aktive Prepaid-Karten.

Desinvestitionen und Neuausrichtung (2023–2024)

  • März 2024: Verkauf von Sentenial/Nuapay an GoCardless für 32,75 Mio. EUR (54,1 Mio. AUD) – weniger als die Hälfte des ursprünglichen Kaufpreises. Die Transaktion wurde am 2. September 2024 abgeschlossen.
  • 2024: Abfindungsvereinbarung für verbleibende PFS-Verbindlichkeiten in Höhe von 15,0 Mio. GBP (28,8 Mio. AUD), mit einem Abschlag von 7,9 Mio. GBP gegenüber dem ursprünglich vereinbarten Betrag.

EML 2.0 Strategie (ab 2024)

Im November 2024 verkündete EML die EML 2.0 Strategie – ein dreijähriges Transformationsprogramm (FY25–FY27) mit dem Ziel, nachhaltiges zweistelliges Wachstum zu erreichen. Schwerpunkte sind die Stärkung des Vertriebs, insbesondere in Großbritannien nach Aufhebung der Wachstumsbeschränkungen, sowie eine globale Organisationsrestrukturierung.

Team und Führung

EML Payments hat seit 2022 mehrere Führungswechsel durchlaufen:

ZeitraumCEO / LeitungAnmerkung
2012–2022Tom CreganFührte EML von einem australischen Nischenanbieter zum internationalen Payments-Unternehmen; Rücktritt Juli 2022
2022–2023Emma ShandEhemalige Nasdaq-Führungskraft; trat nach weniger als einem Jahr zurück
2024Ron HynesUS-amerikanischer Payments-Experte mit 25+ Jahren Erfahrung bei Mastercard und JPMorgan; ab Juni 2024 CEO
Ab Dez. 2024Anthony HynesÜbernahm als Executive Chair die operative Führung; löste Ron Hynes ab, um die EML 2.0 Strategie zu leiten

Investoren und Eigentümerschaft

EML Payments ist ein breit gestreutes, börsennotiertes Unternehmen. Die Eigentümerstruktur verteilt sich wie folgt:

Anteilseigner-TypAnteil
Privatanleger / Öffentlichkeitca. 59 %
Institutionelle Investorenca. 24 %
Private Equityca. 7,7 %
Hedgefondsca. 7,3 %

Wesentliche Aktionäre

  • Viburnum Funds Pty Ltd – größter Einzelaktionär mit ca. 7,7 %
  • Alta Fox Capital Management – aktivistischer Investor, hielt zeitweise über 6,27 %

Die Top-25-Aktionäre kontrollieren zusammen weniger als 50 % der Anteile. Es gibt keinen dominierenden Einzelaktionär. Ein PE-Investor mit explizit genanntem Fondsnamen ist nicht bekannt, daher entfällt eine Exit-Prognose.

Konkurrenz

EML Payments konkurriert im Bereich Prepaid-Kartenausgabe und Payment Processing mit einer Reihe internationaler Anbieter:

WettbewerberHauptsitzSchwerpunkt
MarqetaUSAModern Card Issuing, Embedded Finance
Green Dot CorporationUSAPrepaid Debitkarten, Banking-as-a-Service
Paysafe GroupUK/BermudaDigitale Wallets, Prepaid-Lösungen
PPROUK/DeutschlandPayment Infrastructure, lokale Zahlungsmethoden
NuveiKanadaPayment Technology, Kartenakzeptanz

Im australischen Markt konkurriert EML zudem mit lokalen Anbietern wie Novatti Group und Cuscal.

Quellen

Akquisitionen

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